每經(jīng)記者｜劉海軍    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者｜李一瑋    每經(jīng)編輯｜吳永久    

6月12日，興業(yè)證券的公告顯示，公司所屬企業(yè)興證國(guó)際金融集團(tuán)已于2018年6月11日向香港聯(lián)交所正式提交由GEM（創(chuàng)業(yè)板）轉(zhuǎn)往主板上市的申請(qǐng)。

興業(yè)證券作為一家中型券商，近年來(lái)境外業(yè)務(wù)的發(fā)展速度較快。在2017年的年報(bào)中，更是將境外業(yè)務(wù)列入其主營(yíng)業(yè)務(wù)。

其實(shí)，不僅僅是興業(yè)證券，境外業(yè)務(wù)早已被券商瞄準(zhǔn)，內(nèi)地多家龍頭券商在境外業(yè)務(wù)上已耕耘多年且獲得了突出的優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)在，券商爭(zhēng)相發(fā)展境外業(yè)務(wù)，這片新熱土上的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，各個(gè)券商都在努力尋找屬于自己的境外業(yè)務(wù)發(fā)展之路。

興證國(guó)際申請(qǐng)轉(zhuǎn)主板

6月12日，興業(yè)證券發(fā)布公告稱，公司所屬企業(yè)興證國(guó)際金融集團(tuán)有限公司已向香港聯(lián)交所正式提交由GEM（創(chuàng)業(yè)板）轉(zhuǎn)往主板上市的申請(qǐng)。

興證（香港）成立于2011年7月，興業(yè)證券的境外業(yè)務(wù)都是通過(guò)興證（香港）下設(shè)的子公司開展的。興證國(guó)際金融于2016年10月20日在香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板上市。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，此時(shí)申請(qǐng)轉(zhuǎn)板，可以窺見興業(yè)證券對(duì)境外業(yè)務(wù)的信心。若能成功轉(zhuǎn)板，無(wú)疑將有助于興業(yè)證券更快地?cái)U(kuò)張境外業(yè)務(wù)版圖。

從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，興業(yè)證券2017年?duì)I收88.19億元，凈利潤(rùn)22.85億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增加16.21%，凈利潤(rùn)同比增加11.66%。2017年的海外業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)6.58億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)104.92%。

同時(shí)，火山君發(fā)現(xiàn)一個(gè)特別的變化，在2017年的年報(bào)中，興業(yè)證券將境外業(yè)務(wù)列入其主營(yíng)業(yè)務(wù)，而在2016年是沒有列入的，興業(yè)證券對(duì)境外業(yè)務(wù)的重視程度可見一斑。

券商境外業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)粗中有細(xì)

據(jù)火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）統(tǒng)計(jì)，在港交所上市的證券及經(jīng)紀(jì)板塊，上市公司一共有53家，主板就有47家，創(chuàng)業(yè)板僅有6家。券商境外業(yè)務(wù)相關(guān)公司絕大多數(shù)都在主板上市，包括申萬(wàn)宏源（香港）、西證國(guó)際證券、海通國(guó)際、國(guó)泰君安國(guó)際、昆侖國(guó)際金融等。興證國(guó)際金融此次申請(qǐng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板，或可為主板再添一員。

縱觀2017年券商境外業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，中信證券營(yíng)收56.20億元，海通證券營(yíng)收48.73億元，國(guó)泰君安證券營(yíng)收20.40億元。多家頭部券商的境外業(yè)務(wù)已經(jīng)全面鋪開，涉及的業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、投資、做市、資管等，對(duì)進(jìn)一步的發(fā)展也有的放矢。

中信證券境外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯，下一步的發(fā)展重點(diǎn)是投行、FICC和PE業(yè)務(wù)，想要實(shí)現(xiàn)多元化盈利。海通證券的境外業(yè)務(wù)近三年來(lái)穩(wěn)步提升，大和證券的研報(bào)認(rèn)為：“海通將成為即將推出的內(nèi)地存托憑證（CDR）的受益者，得益于其領(lǐng)先的承銷特許經(jīng)營(yíng)和境外業(yè)務(wù)的豐富經(jīng)驗(yàn)。”華泰證券收購(gòu)的AssetMark平臺(tái)帶動(dòng)了其境外業(yè)務(wù)收入的快速增長(zhǎng)，2018年也將著力于為投資顧問(wèn)客戶提供更好的服務(wù)，發(fā)掘更有競(jìng)爭(zhēng)力的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

中泰證券在近期的研報(bào)中寫到：“政策升溫，多業(yè)務(wù)全球化參與程度有望提升。一方面，建設(shè)多層次資本市場(chǎng)、提升直接融資、對(duì)外開放等機(jī)遇有利于內(nèi)資券商投行逐步縮小在定價(jià)權(quán)等方面與歐美投行的差距，同時(shí)CDR頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)，券商作為潛在托管發(fā)行機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍有望進(jìn)一步拓寬；另外一方面，國(guó)內(nèi)原油期貨上市，人民幣定價(jià)權(quán)提升，隨著FICC標(biāo)的品種的增多，券商期貨經(jīng)紀(jì)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展迎來(lái)機(jī)遇，對(duì)外開放帶來(lái)更多對(duì)沖需求，具有衍生品業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的中信、中金等龍頭有望充分受益。”

值得一提的是，多份券商年報(bào)表明，2018年的境外業(yè)務(wù)將重點(diǎn)為“一帶一路”的發(fā)展提供金融服務(wù)。恰逢粵港澳大灣區(qū)的建設(shè)，在港中資券商也勢(shì)必對(duì)內(nèi)地企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的融資大有幫助。

開源證券的研報(bào)表示，券商積極布局境外業(yè)務(wù)不僅能夠擴(kuò)大海外客戶，形成一定的境外業(yè)務(wù)收入，更重要的是通過(guò)不斷滿足境外客戶需求，為后續(xù)國(guó)際業(yè)務(wù)開展打下良好的基礎(chǔ)。

毫無(wú)疑問(wèn)，在內(nèi)地IPO發(fā)審制度趨嚴(yán)，各類業(yè)務(wù)市場(chǎng)容量相對(duì)飽和的情況下，境外業(yè)務(wù)已成券商尋求發(fā)展的“新熱土”，競(jìng)爭(zhēng)正在緊鑼密鼓的展開。

不過(guò)，也有一家中型券商的管理人員向火山君說(shuō)道：“我們公司境外業(yè)務(wù)這塊做得不好，基本只是在為客戶參與境外市場(chǎng)投資提供通道。”

（本文封面圖來(lái)自攝圖網(wǎng)）