每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜王可然    

隨著對(duì)外開放政策的逐步落實(shí)，新一輪開放下的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)格局演變值得關(guān)注。

7月7日，在由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2018（第三屆）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展論壇”上，愛心人壽總經(jīng)理潘華剛、安心財(cái)險(xiǎn)副總裁陳靜、中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽企業(yè)傳播及公民責(zé)任總經(jīng)理任重、德勤中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)咨詢合伙人談亮就“中外同權(quán)下的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)新格局”展開討論。

除了監(jiān)管限制、自身發(fā)展路徑等因素之外，與會(huì)嘉賓認(rèn)為，目前外資公司市場(chǎng)份額較低的另一個(gè)重要原因可能在于，相較于中資公司身在其中，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期持續(xù)地發(fā)展而快速成長(zhǎng)起來(lái)，“站在旁邊看中國(guó)”的外資公司與前者會(huì)有差距。

而在中外同權(quán)下，外資公司的進(jìn)入對(duì)于國(guó)內(nèi)中小險(xiǎn)企也將產(chǎn)生積極的影響。潘華剛認(rèn)為，國(guó)外公司好的經(jīng)驗(yàn)一定對(duì)新的公司的發(fā)展有很多啟發(fā)，而這恰恰是我們現(xiàn)在吸收這些經(jīng)驗(yàn)所決定走的一條路。任重強(qiáng)調(diào)，不僅是經(jīng)驗(yàn)，還有教訓(xùn)的汲取，可以讓國(guó)內(nèi)消費(fèi)者得到更好服務(wù)，這是當(dāng)下我們進(jìn)一步開放外資的一個(gè)非常大的溢出。陳靜表示，希望借助外資的平臺(tái)把更新的國(guó)際上的先進(jìn)的技術(shù)引入，減少探索走彎路的過(guò)程。

多重因素下的低市場(chǎng)份額

對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)外開放的時(shí)間并不晚。上個(gè)世紀(jì)80年代，外國(guó)保險(xiǎn)公司被獲準(zhǔn)可以在中國(guó)設(shè)立代表處。1992年上海被選定為我國(guó)第一個(gè)保險(xiǎn)對(duì)外開放試點(diǎn)城市，當(dāng)年7月，《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》發(fā)布3個(gè)月后，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)美國(guó)友邦保險(xiǎn)在上海設(shè)立分公司。

彼時(shí)，試點(diǎn)僅允許外國(guó)保險(xiǎn)公司在指定城市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并與中國(guó)公司組建合資企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍也僅限于幾個(gè)險(xiǎn)種。進(jìn)一步的開放發(fā)生在2001年中國(guó)加入WTO，當(dāng)年12月，《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》頒布，加入世貿(mào)組織后對(duì)外資保險(xiǎn)公司的基本監(jiān)管框架形成。

2004年，按照入世協(xié)議，保險(xiǎn)業(yè)的入世過(guò)渡期結(jié)束，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)全面對(duì)外開放：在發(fā)布了《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》之后，外資壽險(xiǎn)公司提供健康險(xiǎn)、團(tuán)體險(xiǎn)和養(yǎng)老金/年金險(xiǎn)業(yè)務(wù)被允許，設(shè)立外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的地域限制也逐漸取消，合資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的外資股權(quán)比例可至51%，但壽險(xiǎn)外資股東持股比例不得超過(guò)50%。

截至2017年末，中國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量170家，其中，外（合）資保險(xiǎn)公司50家，包括28家外（合）資壽險(xiǎn)公司、22家外（合）資產(chǎn)險(xiǎn)公司。就外資企業(yè)進(jìn)入中國(guó)的步伐和數(shù)量來(lái)看，市場(chǎng)份額是一個(gè)相對(duì)比較低的狀態(tài)。根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)，截至2018年1~5月，外（合）資壽險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)1041.02億元，占?jí)垭U(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)收入的5.67%；外（合）資產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)83.58億元，占財(cái)險(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)收入的1.67%。

與會(huì)嘉賓指出，盡管在WTO之后，外資公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)也并不容易，更深入地進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)有很多困難。以財(cái)險(xiǎn)公司為例，陳靜指出：“整個(gè)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)70%的保費(fèi)來(lái)自于車險(xiǎn)，而大部分外資沒(méi)有做車險(xiǎn)。此外，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)是嚴(yán)格按照區(qū)域化經(jīng)營(yíng)，很多的外資企業(yè)在設(shè)立分公司方面也跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐。”

談亮認(rèn)為，保險(xiǎn)市場(chǎng)強(qiáng)者恒強(qiáng)，如車險(xiǎn)形成“老三家”格局，后來(lái)者如果要在車險(xiǎn)這個(gè)典型的紅海當(dāng)中分得一杯羹，需要花更多的努力。他指出，這不僅僅是對(duì)于外資，對(duì)于中資的小公司也是如此。

除了監(jiān)管限制、自身發(fā)展路徑等因素之外，潘華剛還指出，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，“站在旁邊看中國(guó)”的外資公司，與身處其中快速成長(zhǎng)的中資公司相比，拉開了差距。

中小險(xiǎn)企有望迎來(lái)新機(jī)遇

在與會(huì)嘉賓看來(lái)，外資公司自身的發(fā)展模式也決定了對(duì)于市場(chǎng)份額的“不重視”。

談亮指出，很多外資系的公司希望有自己的愿景和定位，以一家銀保系外資公司為例，定位是只服務(wù)于年收入多少萬(wàn)美金以上的客戶，此外，這類公司在發(fā)展過(guò)程中不與市場(chǎng)比較，而是與自己的過(guò)去比。

陳靜表示：“不同于中資公司比較粗放的發(fā)展模式，外資企業(yè)本身有一些風(fēng)險(xiǎn)偏好，如從細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)的滲透，這個(gè)滲透的步伐有一定的局限性，也造成了外資的產(chǎn)險(xiǎn)公司在中國(guó)的保費(fèi)有一定局限性。”而值得一提的是，不少外資公司盈利能力卻非常強(qiáng)。

基于此，在技術(shù)角度來(lái)說(shuō)，“安心財(cái)險(xiǎn)作為一種新的業(yè)態(tài)，其實(shí)我們?cè)诤艽蟪潭壬鲜窃诿骱吞接?，我們也希望借助外資的平臺(tái)把更新的國(guó)際上的先進(jìn)技術(shù)引入到公司，能減少探索中走彎路的過(guò)程，也給我們更多的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于安心保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的機(jī)遇。”陳靜進(jìn)一步稱，外資的引入可開放到中外同權(quán)，從資本的角度來(lái)說(shuō)，公司也愿意引入外資。

潘華剛也表示：“在經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場(chǎng)規(guī)律面前，大家應(yīng)該是一樣的，國(guó)外公司好的經(jīng)驗(yàn)一定對(duì)我們有很好的啟發(fā)，特別是對(duì)新的公司的發(fā)展而言，而這恰恰是我們現(xiàn)在吸收這些經(jīng)驗(yàn)所決定走的一條路。”在潘華剛看來(lái)，很多外資公司經(jīng)過(guò)了上百年的發(fā)展以后，形成了一套經(jīng)營(yíng)模式，這種模式注定了它本身有很強(qiáng)的防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

在中外同權(quán)下，對(duì)外（合）資公司是否意味著更大的機(jī)遇？在任重看來(lái)，機(jī)遇來(lái)自于被需要，當(dāng)下中國(guó)社會(huì)主要矛盾就是人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。在這個(gè)矛盾當(dāng)中，不管是中資、外資，還是合資，其實(shí)都面臨著大量的保險(xiǎn)升級(jí)，對(duì)產(chǎn)品供給的需求，這是一個(gè)機(jī)遇。

任重還提出，隨著對(duì)外開放的進(jìn)一步提速，對(duì)于中小保險(xiǎn)公司而言，在學(xué)習(xí)外資經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，也可以借鑒外資公司在長(zhǎng)周期經(jīng)營(yíng)中遇到的問(wèn)題。比如，這些公司已經(jīng)歷了百年的發(fā)展歷史，如何面對(duì)經(jīng)濟(jì)大蕭條，又同時(shí)恪守對(duì)于承保人的承諾。任重稱：“伴隨對(duì)外開放，這些經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)可以帶到中國(guó)來(lái)，讓中國(guó)的被保障的這些消費(fèi)者們得到更好的服務(wù)，是在當(dāng)下我們進(jìn)一步開放外資的一個(gè)非常大的溢出。”

由于目前中國(guó)資本項(xiàng)下尚未完全開放，在險(xiǎn)資運(yùn)用方面，對(duì)外開放的潛在風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。談亮指出，保險(xiǎn)行業(yè)第一大風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于依賴資產(chǎn)端的險(xiǎn)企而言，大量地投一些博收益的產(chǎn)品，在市場(chǎng)急劇動(dòng)蕩的情況下，就會(huì)造成一些巨大的不確定性。

任重補(bǔ)充道：“壽險(xiǎn)承諾是長(zhǎng)期的，但是國(guó)內(nèi)的現(xiàn)狀是，很多的時(shí)候投資的長(zhǎng)期標(biāo)的是相對(duì)不足的，同時(shí)避險(xiǎn)的工具相對(duì)缺少，資本市場(chǎng)還沒(méi)有完全打開，就會(huì)在資金配置上有一個(gè)錯(cuò)位。一旦利率下行的時(shí)候，倒逼保險(xiǎn)公司去尋找一些高回報(bào)的投資，那就意味著你的投保人跟你一起承擔(dān)了相對(duì)比較高的風(fēng)險(xiǎn)。”