每經(jīng)記者｜陳晴    每經(jīng)實習(xí)編輯｜梁梟    

圖片來源：視覺中國

支付對價超過250億元，聞泰科技（600745，SH）跨境半導(dǎo)體并購案頗受市場關(guān)注。11月7日，聞泰科技在上海證券交易所舉行重大資產(chǎn)重組事項媒體說明會。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在說明會上注意到，此次收購中的資金問題，以及目標(biāo)資產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀和未來發(fā)展問題，引起了各方關(guān)注。就相關(guān)問題，聞泰科技董事長張學(xué)政、安世半導(dǎo)體（此次收購目標(biāo)資產(chǎn)）以及中介機構(gòu)等方面進(jìn)行了回應(yīng)。

此次收購案無需二次增發(fā)

根據(jù)聞泰科技此前披露，上市公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式實現(xiàn)對目標(biāo)公司安世集團(tuán)的間接控制。根據(jù)交易方案設(shè)計，此次交易中，上市公司合計須支付251.54億元。上市公司擬募集配套資金46.30億元人民幣，主要用于支付本次交易的現(xiàn)金對價。

根據(jù)公告，本次交易前，張學(xué)政直接及間接持有上市公司股份比例為29.96%，為上市公司實際控制人；本次交易完成后，考慮配套融資，張學(xué)政直接和間接合計持股比例將變更為17.25%；不考慮配套融資，上述比例變更為19.50%。

11月7日說明會上，華泰聯(lián)合財務(wù)顧問主辦人張輝介紹，在目前的方案中，為了滿足本次交易的資金需求，上市公司擬通過銀行借款和第三方籌資基金的方式融資50億元，其中銀行貸款資金預(yù)計不少于40億元，通過第三方籌集資金不多于10億元。目前上市公司已經(jīng)與國聯(lián)實業(yè)等意向投資人簽署了意向性投資協(xié)議，現(xiàn)在參與本次交易的各個資金方仍在履行內(nèi)部程序，如果資金方程序履行完成并且資金到位之后，上市公司在本次交易中不會存在資金的缺口。

獨立財務(wù)顧問華泰聯(lián)合證券財務(wù)顧問主辦人樊燦宇也表示，如果本次交易的意向投資者能夠順利推進(jìn)，那么本次交易將不會存在資金缺口，無需進(jìn)行二次增發(fā)，也不會導(dǎo)致實際控制人發(fā)生變更。

樊燦宇還表示，國聯(lián)實業(yè)等5名意向投資者內(nèi)部決策程序尚未完成，能否完成以及完成的時間存在一定的不確定性。如果發(fā)生部分意向投資者最終未能通過內(nèi)部審批的情況，那么上市公司將根據(jù)商業(yè)訴求引入其他投資者，或者通過其他方式籌集資金，用于支付對價以及本次交易中的部分預(yù)付款。

目標(biāo)資產(chǎn)未來將獨立運行

如此高額對價購買安世集團(tuán)，這一資產(chǎn)目前運營及未來發(fā)展情況如何？11月7日說明會上，北京建廣資產(chǎn)管理有限公司副總經(jīng)理、安世半導(dǎo)體董事張新宇介紹，2006年，有著百年歷史的飛利浦半導(dǎo)體行業(yè)拆分出恩智浦；2017年2月，恩智浦標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品單元拆分出來成立了獨立公司，也就是安世。因此，追溯到飛利浦時代，安世實際上已經(jīng)有超過60年的發(fā)展歷史。

據(jù)聞泰科技董事長、總裁張學(xué)政介紹，安世半導(dǎo)體集半導(dǎo)體設(shè)計、制造、封測于一體，屬于典型的垂直整合半導(dǎo)體公司（IDM），盈利能力強，本次交易完成后，將成為中國目前唯一擁有完整芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試的大型IDM企業(yè)，目前有1萬多種熱銷產(chǎn)品，2萬多個客戶，包括汽車、通信、消費等領(lǐng)域耳熟能詳?shù)膰H知名企業(yè)，未來在移動通信、智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域都有強勁的增長潛力，發(fā)展空間巨大。

就行業(yè)波動可能對安世產(chǎn)品的影響，張新宇則介紹稱，安世產(chǎn)品在汽車電子、通訊手機等領(lǐng)域應(yīng)用范圍非常廣，而工業(yè)周期不一定重合這些領(lǐng)域，因此，在這么廣泛的范圍中，安世產(chǎn)品抗周期波動的能力很強。

張學(xué)政則在說明會上表示，安世半導(dǎo)體和聞泰科技產(chǎn)品、技術(shù)上的融合在5G時代具有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＢ勌┛萍蓟谧陨砑夹g(shù)及對下游智能終端、汽車等應(yīng)用領(lǐng)域的深刻理解，可以與安世芯片級封裝技術(shù)進(jìn)行深度融合，開發(fā)4G/5G、IoT模組等各類創(chuàng)新產(chǎn)品，大幅提高盈利能力。

張學(xué)政同時也表示，未來將保持安世的國際化和獨立性，不打算讓其搬到中國來。不過，其也曾和研發(fā)團(tuán)隊有過交流，包括激勵上也有約定，要在中國成立研發(fā)中心，針對中國客戶開發(fā)更多貼近中國品牌的創(chuàng)新產(chǎn)品。