圖片來源：攝圖網(wǎng)

2019年4月9日，聯(lián)訊證券發(fā)布公告稱，公司成都人民南路證券營業(yè)部收到四川證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書，直指聯(lián)訊證券存在內部控制不完善問題，認為該營業(yè)部用章長期缺乏登記管理，且營業(yè)部前營銷總監(jiān)錢某虛構《員工持股轉讓合同》，部分合同偷蓋營業(yè)部柜臺業(yè)務專用章，涉嫌金融詐騙。

用章混亂遭監(jiān)管發(fā)函

根據(jù)公告，聯(lián)訊證券于4月8日收到監(jiān)管措施決定書。決定書認為，聯(lián)訊證券主要存在兩項涉嫌違規(guī)事實：營業(yè)部柜臺用章長期缺乏登記管理，無法對用章情況追根溯源；以及營業(yè)部前營銷總監(jiān)錢某虛構《員工持股轉讓合同》，部分合同偷蓋營業(yè)部柜臺業(yè)務專用章，涉嫌金融詐騙，該事項未及時向四川證監(jiān)局報告。

四川證監(jiān)局表示，按照《關于加強證券經(jīng)紀業(yè)務管理的規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2010〕11號）第八條和《證券公司分支機構監(jiān)管規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2013〕17號）第二十條規(guī)定，對營業(yè)部出具責令改正的行政監(jiān)管措施。聯(lián)訊證券應在收到該決定書之日起30個工作日內向四川證監(jiān)局提交書面報告。

聯(lián)訊證券對此指出，目前公司經(jīng)營一切正常，本次行政監(jiān)管措施不會對公司的正常經(jīng)營產(chǎn)生影響，也不會對公司財務狀況產(chǎn)生影響。但存在因不符合創(chuàng)新層標準而被調整至基礎層的風險。根據(jù)2018年5月25日全國股轉公司公布的2018年創(chuàng)新層掛牌公司名單，聯(lián)訊證券成功入選滿足創(chuàng)新層標準的940家掛牌公司，也是目前僅存的三家新三板掛牌券商中，唯一的創(chuàng)新層公司。

“公司將嚴格按照監(jiān)管部門的相關要求，及時就上述問題采取切實可行的整改措施，并按規(guī)定時間提交書面報告。公司將以此為契機進一步完善相關工作制度、流程，提升內部控制水平。”聯(lián)訊證券表示。

內控混亂頻遭監(jiān)管關注

事實上，這并不是聯(lián)訊證券第一次因為“內部控制不完善”而收到監(jiān)管發(fā)函。根據(jù)證監(jiān)會2018年7月發(fā)布的券商分類結果，聯(lián)訊證券2018年被分為CCC級。

2018年11月12日，聯(lián)訊證券收到廣東證監(jiān)局出具的監(jiān)管措施決定書，認為公司存在部分債券交易業(yè)務未及時入表；公司成都人民南路營業(yè)部原營銷人員錢某涉嫌以轉讓員工持股計劃為名進行詐騙；公司浙江嘉興竹園路營業(yè)部原負責人何某異地履職三項涉嫌違規(guī)事實。

值得注意的是，該決定書中提到的“成都人民南路營業(yè)部原營銷人員錢某涉嫌以轉讓員工持股計劃為名進行詐騙”與2019年4月8日的決定書中提到的“成都人民南路證券營業(yè)部前營銷總監(jiān)錢某虛構《員工持股轉讓合同》，部分合同偷蓋營業(yè)部柜臺業(yè)務專用章，涉嫌金融詐騙”疑似同一人。

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而就在一個月后，聯(lián)訊證券于2018年12月26日又連收兩封來自浙江證監(jiān)局監(jiān)管措施決定書。決定書中提到，聯(lián)訊證券杭州分公司主要存在兩項涉嫌違規(guī)事實：

2017年9月至2018年8月期間，營業(yè)部負責人何堅高，長期異地履職，對營業(yè)部疏于管理，且未能制止不具備證券執(zhí)業(yè)資格亦不屬于公司員工的張某使用營業(yè)部辦公室、與營業(yè)部其他員工協(xié)同拓展業(yè)務等不當行為。

2017年9月開業(yè)至2018年4月期間，營業(yè)部允許不具備證券執(zhí)業(yè)資格亦不屬于公司員工的張某長期使用營業(yè)部辦公室、與營業(yè)部其他員工協(xié)同拓展業(yè)務、與營業(yè)部相關工作人員溝通營業(yè)部日常運營管理事項。

新任大股東剛剛入主

2019年2月11日，聯(lián)訊證券公告稱，廣東證監(jiān)局已經(jīng)核準廣州開發(fā)區(qū)金融控股集團有限公司（簡稱“廣州開發(fā)區(qū)金控”）大股東的股東資格，自此聯(lián)訊證券成功易主。按照此前達成的協(xié)議，廣州開發(fā)區(qū)金控斥資41.19億元，買入13.26億股聯(lián)訊證券股權，最終持有聯(lián)訊證券47.24%的股份，成為其第一大股東、控股股東，成功獲取了券商牌照。

公開信息顯示，廣州開發(fā)區(qū)金控成立于1998年，是由廣州市開發(fā)區(qū)管委會獨資控股的國有企業(yè)。公司以科技金融服務、科技戰(zhàn)略投資、科技價值園區(qū)為主業(yè)，在金融及類金融業(yè)務板塊方面，擁有投資基金（種子、VC、PE和并購等基金）、融資擔保、小額貸款、融資租賃以及股權交易、知識產(chǎn)權交易、金融資產(chǎn)交易等多層次現(xiàn)代金融服務體系。其官網(wǎng)信息顯示，“通過收購并購、新設或增資等多種方式，收購銀行、證券、保險等金融資產(chǎn)，實現(xiàn)價值投資，打造全牌照布局的金融控股發(fā)展格局。”

對比幾乎同一時期發(fā)生的九州證券、世紀證券的牌照轉讓案例，聯(lián)訊證券此次股權轉讓進展更加順利，溢價也相對較高。據(jù)了解，2018年，聯(lián)訊證券股價在1.2元/股至2.08元/股區(qū)間，而廣東開發(fā)區(qū)金控給出的每股3.1元的收購均價，相比聯(lián)訊證券每股1.54元的凈資產(chǎn)價格，收購價格高達2倍左右PB。

《南方周末》日前在報道中表示，開發(fā)區(qū)金控入主聯(lián)訊證券后，聯(lián)訊證券作為本地的一家國資背景券商，將更好地服務大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化科技金融產(chǎn)業(yè)鏈條，提升區(qū)域發(fā)展融資能力。報道還指出：

“開發(fā)區(qū)金控稱，在未來，他們將從五個方面把聯(lián)訊證券打造成灣區(qū)一流券商：加強團隊建設、鏈接內部優(yōu)質資源、加大對外合作、發(fā)展金融科技、加大產(chǎn)業(yè)研究與布局。

值得注意的是，這五方面的動作綜合吸收了兩家公司各自的優(yōu)勢，比如在鏈接內部優(yōu)質資源上，開發(fā)區(qū)金控將會把證券業(yè)務與該公司現(xiàn)有的科技資本投資運營、園區(qū)建設運營、類金融業(yè)務等融合，打造一條以“實業(yè)-投資-投行”為主線的具備全面金融服務功能的鏈條。

在發(fā)展金融科技上，聯(lián)訊證券的證券業(yè)務也會以客戶為中心，引入大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算、人工智能等新興前沿技術，推動開發(fā)區(qū)金控向科技驅動型金融集團轉型。”

業(yè)績承壓大股東精準出手

2019年2月28日晚間，聯(lián)訊證券發(fā)布了2018年業(yè)績快報。2018年公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.02億元，同比下降20.06%；利潤總額-1.88億元，同比下降870.34%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-1.42億元，同比下降759.25%。報告期末，公司總資產(chǎn)141.32億元，較年初下降12.77%；歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)47.60億元，較年初下降3.50%。

聯(lián)訊證券指出，2018年公司歸屬于掛牌公司股東的凈利潤同比下降的主要原因是，受股票市場下跌及成交低迷影響，公司經(jīng)紀業(yè)務凈收入、證券投資收益同比下降；公司新三板做市股票市值下跌及股票質押式回購業(yè)務客戶擔保物不足，計提減值準備同比增加。

據(jù)聯(lián)訊證券內部人士透露，除研究所、網(wǎng)金、投行等部門在北京、上海等一線城市外，公司不少中后臺部門是在總部惠州。而作為本土券商，聯(lián)訊證券雖然近年來業(yè)績表現(xiàn)不佳，但在惠州本地的業(yè)務開展一直不錯。根據(jù)2017年年報，聯(lián)訊證券共擁有81家分支機構（19家分公司和62家營業(yè)部），遍布華北、華中、華東、華南、西北等地區(qū)，形成多區(qū)域、多層次的網(wǎng)點分布結構。在62？家證券營業(yè)部中，廣東省內共有25家，其中有9家在惠州本地。

廣州開發(fā)區(qū)金控日前也通過媒體表示，公司選擇在證券市場低迷、證券公司收入下降、股東轉讓意愿較強的良好時機精準出手（收購聯(lián)訊證券），有利于確保國有資產(chǎn)保值增值。

（券商中國 王蕊）