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委內(nèi)瑞拉，總是給人“驚”和“喜”。

最近10個月，委內(nèi)瑞拉的股市從123355點跌至當(dāng)前的10318點，跌幅超91.63%，堪稱全球第一，此前該國股市還曾因漲幅過快問鼎過世界之最，從漲幅第一到跌幅第一，這急漲急跌的背后是委內(nèi)瑞拉通脹和貨幣貶值的情況依舊堪憂。預(yù)計到2019年年底，委內(nèi)瑞拉的通脹率會超過10000000%（10萬倍）。

光看數(shù)據(jù)就覺得，這通脹率虛幻得仿佛就是數(shù)字游戲一樣。而且，嚴(yán)重的通貨膨脹使得現(xiàn)金基本無法流通，民眾似乎退回到了原始時代，許多人每天開始在市場上以物換物，通過物物交換，來換取藥品、牛奶、面粉等必需品，48斤的沙丁魚只能換到一袋牛奶，有時候要在市場上呆好幾個小時，才能換到自己需要的東西。

股價10個月跌超9成

和半年多前，世界關(guān)注委內(nèi)瑞拉股市一樣，最近委內(nèi)瑞拉股市也備受關(guān)注，只是K線圖的走向不同。

此前委內(nèi)瑞拉股市曾因年內(nèi)漲逾高達72.45倍占據(jù)媒體頭條，現(xiàn)在，它又因跌幅超91.63%刷屏朋友圈，投資委內(nèi)瑞拉股市的投資者不僅要承擔(dān)通脹和貨幣貶值帶來的損失，還得承受股價下跌帶來的“心跳”。

截至目前，委內(nèi)瑞拉股市報10318.79點，較去年最高123355點，跌去了91.63%。

委內(nèi)瑞拉過去一年通貨膨脹率飆升13779％，這個數(shù)字證實了此前的預(yù)估數(shù)據(jù)，顯示委內(nèi)瑞拉是目前為止全球通貨膨脹率最高的國家。此前的股市上漲由于貨幣超發(fā)并沒有給投資者帶來財富，更不要說股市斷崖式下跌了。

重回原始社會！48斤魚只能換一袋奶

由于委內(nèi)瑞拉官方已經(jīng)不再公布通脹數(shù)據(jù)，市場人士及各大機構(gòu)只能靠猜來估算其大概的通脹率。國際貨幣基金組織（IMF）對委內(nèi)瑞拉近幾年來的通脹估算，大概可以知道委內(nèi)瑞拉現(xiàn)在的貨幣危機有多嚴(yán)重。在去年的新貨幣主權(quán)玻利瓦爾推出之前，2015年，委內(nèi)瑞拉通脹率達到了120%左右，隨后便開啟了爆炸性的指數(shù)增長之路：

2016年，IMF估計其通脹達到480%以上；而2017年，IMF直接估算其通脹將超過1600%。但到了2018年，委內(nèi)瑞拉推出新貨幣主權(quán)玻利瓦爾后，IMF預(yù)估其年化通脹率會突破1000000%（1萬倍）！預(yù)計到2019年年底，委內(nèi)瑞拉的通脹率會超過10000000%（10萬倍）。

委內(nèi)瑞拉仍然深陷經(jīng)濟危機，嚴(yán)重的通貨膨脹使得現(xiàn)金基本無法流通，民眾似乎退回到了原始時代，許多人每天開始在市場上以物換物，通過物物交換，來換取藥品、牛奶、面粉等必需品，48斤的沙丁魚只能換到一袋牛奶，有時候要在市場上呆好幾個小時，才能換到自己需要的東西。

委內(nèi)瑞拉回到了物物交換的時代，這引起了國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行(WB)的不安，國際貨幣基金組織總裁拉加德表示，該機構(gòu)已準(zhǔn)備好迎接委內(nèi)瑞拉“請求幫助”的那一天，但強調(diào)所需的支持將是“巨大的”，委內(nèi)瑞拉危機還有一些超越經(jīng)濟的邊緣，例如移民，政治局勢等。

值得一提的是，委內(nèi)瑞拉的股市規(guī)模很小，其基準(zhǔn)指數(shù)只有11家上市公司，包括銀行、一家電信公司和一家鋼鐵產(chǎn)商。

委內(nèi)瑞拉是探明石油儲量最豐富的國家之一，擁有2960億桶，石油產(chǎn)業(yè)是委內(nèi)瑞拉的支柱型產(chǎn)業(yè)。石油的收入占該國GDP的70％以上。委內(nèi)瑞拉的出口收入96％都來自原油，這意味著油價的任何波動都可能會帶來巨大財富和近乎貧困之間的差別。委內(nèi)瑞拉陷入如今的困境，究其原因，委內(nèi)瑞拉政府多年來對于社會福利的過度支出，對于基礎(chǔ)設(shè)施的不當(dāng)管理以及農(nóng)場的破敗為危機埋下了伏筆。而油價暴跌則直接給予了委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟重創(chuàng)，油價自2014年開啟暴跌模式開始，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟就開始出現(xiàn)問題。

特別是今年3月份發(fā)生2次大規(guī)模停電讓石油供給大大縮減，3月份斷電期間，委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量驟降，跌幅達50%。首次停電是在3月7日，古里水電站發(fā)生事故，引發(fā)委內(nèi)瑞拉史上最大規(guī)模斷電，23個州中有20個州失去供電。3月25日，該水電站再次發(fā)生事故，23個州中至少有21個州發(fā)生新一輪大規(guī)模斷電。

隨著委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟等局勢的混亂，委內(nèi)瑞拉對于原油市場的影響力逐漸減弱。

愛買比特幣的委內(nèi)瑞拉人

隨著委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟混亂日趨嚴(yán)重且擁有全球最高的通脹率，委內(nèi)瑞拉人將數(shù)字貨幣視為安全替代品。盡管虛擬貨幣很容易出現(xiàn)極端波動，但與貶值的玻利瓦爾相比，這種波動是微不足道的，因為它最近在黑市上兌美元貶值至84.5萬個。

在今年早些時候，委內(nèi)瑞拉政府已經(jīng)發(fā)布了自己的“加密貨幣”石油幣，據(jù)稱該貨幣受到該國的原油儲備的石油桶的支持，在預(yù)售首日，就吸引了7.35億美元資金。石油幣也成為人類歷史上的第一個國家發(fā)行的法定數(shù)字貨幣。

考慮到當(dāng)下的經(jīng)濟狀況，公民自然會尋求人們尋找某種可替代的價值儲存手段，加密貨幣便是其中一種方式。盡管委內(nèi)瑞拉政府推出了與原油價值密切相關(guān)的“石油幣”，但當(dāng)?shù)氐V工對待石油幣的熱情似乎并不高漲，很多人依然希望挖掘比特幣，在委內(nèi)瑞拉，比特幣交易量每周不斷創(chuàng)下新高。

委內(nèi)瑞拉在2017年初經(jīng)歷了首次加密貨幣熱潮，當(dāng)時一周內(nèi)交易的比特幣達到創(chuàng)紀(jì)錄的805枚。此后比特幣熱度有所冷卻，但LocalBitcoins數(shù)據(jù)顯示，從2018年末至今，委內(nèi)瑞拉的比特幣交易量增加了47%，隨著委內(nèi)瑞拉的境況越來越糟糕，比特幣等加密貨幣成為委內(nèi)瑞拉人民的首要保值工具。

委內(nèi)瑞拉此前宣布頒布一項“關(guān)于加密資產(chǎn)整體制度的憲法法令”。根據(jù)這項法律，幾乎所有與加密貨幣相關(guān)的活動，包括挖礦、儲存、交易、交易平臺、發(fā)行和銷售這類數(shù)字資產(chǎn)，都被視為這個完整系統(tǒng)的一部分。根據(jù)新的法律，委內(nèi)瑞拉國家機構(gòu)具有監(jiān)管與加密和數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)的所有事務(wù)的權(quán)力。

（券商中國 艾佳）