圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

上市公司巨額財(cái)務(wù)造假，中介機(jī)構(gòu)扮演了怎樣的角色？

近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露一起自律監(jiān)管措施決定，時(shí)任申萬(wàn)宏源承銷保薦的一名項(xiàng)目人員，因拍攝照片“圖文不符”而導(dǎo)致注銷執(zhí)業(yè)證書、三年不受理執(zhí)業(yè)注冊(cè)申請(qǐng)的紀(jì)律處分。乍看之下并非重大違規(guī)，但細(xì)究?jī)?nèi)容，一張?zhí)摷僬掌瑓s在*ST百特重大財(cái)務(wù)造假案中扮演了重要角色。

去年7月5日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布信息稱，雅百特為了實(shí)現(xiàn)重組上市業(yè)績(jī)承諾，2015年至2016年9月通過(guò)虛構(gòu)境外工程項(xiàng)目、虛構(gòu)國(guó)內(nèi)及出口建筑材料貿(mào)易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)約5.8億元，虛增利潤(rùn)約2.6億元。當(dāng)日晚間，深交所宣布，已正式啟動(dòng)對(duì)該公司的強(qiáng)制退市機(jī)制。

就此次財(cái)務(wù)造假案涉及的中介機(jī)構(gòu)來(lái)看，金元證券作為*ST百特資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)，被采取“罰一沒三”的行政處罰，共計(jì)罰沒4000萬(wàn)元。眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所被責(zé)令改正，罰沒金額174萬(wàn)元。而從此次申萬(wàn)宏源承銷保薦業(yè)務(wù)人員被注銷資格來(lái)看，反映了監(jiān)管對(duì)于中介機(jī)構(gòu)配合上市公司財(cái)務(wù)造假的“零容忍”。

伊斯蘭堡公交站變身“木爾坦項(xiàng)目”

在歷次上市公司財(cái)務(wù)造假、虛假陳述等大案要案中，中介機(jī)構(gòu)往往責(zé)無(wú)旁貸。但因在項(xiàng)目中編造虛假信息而導(dǎo)致監(jiān)管處罰，類似的情況并不多見。這一次中證協(xié)采取自律措施的對(duì)象，是時(shí)任申萬(wàn)宏源承銷保薦的業(yè)務(wù)人員周樂(lè)，而涉及造假內(nèi)容，卻是一張“圖文不符”的照片。

決定中顯示，申萬(wàn)宏源證券承銷保薦是*ST百特2016年非公開發(fā)行股票的保薦機(jī)構(gòu)，周樂(lè)為項(xiàng)目協(xié)辦人、承攬人。應(yīng)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的核查要求，2016年9月28日至30日，周樂(lè)會(huì)同金元證券、眾華會(huì)計(jì)事務(wù)所、君澤君律師事務(wù)所等相關(guān)人員前往巴基斯坦對(duì)*ST百特木爾坦項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)走訪。

導(dǎo)致周樂(lè)被認(rèn)定弄虛作假的正是來(lái)源于此次現(xiàn)場(chǎng)走訪。決定中顯示，周樂(lè)拍攝的“木爾坦項(xiàng)目照片”是本次走訪過(guò)程獲取的重要核查證據(jù)。根據(jù)中鐵一局巴基斯坦分公司提供的《木爾坦公交專線情況說(shuō)明》，周樂(lè)拍攝的“木爾坦項(xiàng)目照片”并非木爾坦公交專線的圖片，而是伊斯蘭堡公交專線站臺(tái)的圖片。

基于此，中證協(xié)認(rèn)為，周樂(lè)以伊斯蘭堡公交車站照片冒充木爾坦項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)核查照片，導(dǎo)致申萬(wàn)宏源出具的《關(guān)于江蘇雅百特科技股份有限公司木爾坦地鐵公交項(xiàng)目之專項(xiàng)核查報(bào)告》存在虛假陳述。周樂(lè)在非公開發(fā)行項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)核查過(guò)程中弄虛作假，編造虛假信息，未做到誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)。

對(duì)此，中證協(xié)給出注銷執(zhí)業(yè)證書(一般證券業(yè)務(wù))、三年內(nèi)不受理執(zhí)業(yè)注冊(cè)申請(qǐng)的紀(jì)律處分。在告知后，周樂(lè)向中證協(xié)提出申辯意見，但從最終結(jié)果來(lái)看，其申辯未能得到中證協(xié)的采納。中證協(xié)最終維持了此前紀(jì)律決定，且該次紀(jì)律處分錄入中證協(xié)證券業(yè)從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理系統(tǒng)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。

配合*ST百特重大財(cái)務(wù)造假

就自律措施本身而言，可能會(huì)有人質(zhì)疑：一張照片導(dǎo)致資格注銷，是否是大題小做？答案顯然是否定的。

自律措施決定中所涉上市公司雅百特，現(xiàn)已為*ST百特，目前已在退市的邊緣。去年深交所7月5日晚間宣布，已正式啟動(dòng)對(duì)該公司的強(qiáng)制退市機(jī)制，公司股票存在被暫停及終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。該公司股票自2018年7月6日復(fù)牌起的30個(gè)交易日內(nèi)，證券簡(jiǎn)稱將變更為“*ST百特”。

根據(jù)*ST百特披露的關(guān)于公司股票存在重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)提示性公告，*ST百特涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。目前公司處于停牌狀態(tài)，待人民法院對(duì)公司作出有罪裁判且生效后，依據(jù)深交所退市新規(guī)判斷，是否構(gòu)成重大違法強(qiáng)制退市情形。

早在2016年3月，*ST百特公布非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬募集資金總額不超過(guò)10億元，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，申萬(wàn)宏源承銷保薦擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

彼時(shí)，*ST百特在預(yù)案中表示，公司面臨發(fā)展機(jī)遇期，主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展。公司專注于公共建筑金屬圍護(hù)系統(tǒng)的工程設(shè)計(jì)與管理，2016年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間，包括體育設(shè)施會(huì)展中心、高鐵車站、機(jī)場(chǎng)航站樓等，將達(dá)到100億元以上，且未來(lái)五年保持高速增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均來(lái)源于金屬圍護(hù)系統(tǒng)和分布式光伏屋面系統(tǒng)集成服務(wù)，呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

而根據(jù)*ST百特2015年年報(bào)信息顯示，公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)9.26億元，凈利潤(rùn)2.66億元。在已簽訂的重大銷售合同截至本報(bào)告期末的履行情況部分，其全資子公司山東雅百特與巴基斯坦的首都工程建設(shè)有限公司簽訂《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》，合同總金額為3250萬(wàn)美元。

據(jù)悉，在此次項(xiàng)目中，*ST百特通過(guò)偽造巴基斯坦旁遮普省首席部長(zhǎng)夏巴茲等巴政要信函，找海外公司偽造工程合同、項(xiàng)目進(jìn)度單等材料，境內(nèi)外公司匯款制作資金流動(dòng)的假象，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)嚴(yán)重造假。

此后，劇情直轉(zhuǎn)之下。2017年4月7日，證監(jiān)會(huì)向*ST百特下發(fā)《調(diào)查通知書》，涉嫌信披違法的事宜開始被立案調(diào)查。12月15日，公司和相關(guān)人員收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》，對(duì)*ST百特責(zé)令改正、給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)公司相關(guān)人員給予警告，并分別處以3萬(wàn)-30萬(wàn)元不等數(shù)額的罰款。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書，山東雅百特通過(guò)簽訂《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)施工合同》，虛構(gòu)木爾坦地鐵公交工程項(xiàng)目，偽造木爾坦項(xiàng)目等相關(guān)資料，制造項(xiàng)目施工假象。2015年，*ST百特以虛構(gòu)木爾坦項(xiàng)目方式虛增營(yíng)業(yè)收入20，182.50萬(wàn)元，相應(yīng)虛增當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14，967.52萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的47.09%。

而在處罰決定書中，周樂(lè)提供的虛假照片也占有一席之地。決定書指出，2016年*ST百特先后向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了部分其承建的木爾坦公交車站現(xiàn)場(chǎng)照片。根據(jù)有關(guān)證據(jù)，*ST百特提供的木爾坦公交車站照片實(shí)際為伊斯蘭堡公交車站照片。

造假造成惡劣影響

*ST百特財(cái)務(wù)造假影響有多惡劣？其造假甚至致使外交部出面發(fā)聲。

2017年9月4日，在外交部例行記者會(huì)上，新聞發(fā)言人回應(yīng)*ST百特業(yè)績(jī)?cè)旒偈录Q，中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合巴方有關(guān)部門對(duì)涉事公司進(jìn)行調(diào)查，未將該公司所出具的有關(guān)巴政要的信函作為證據(jù)采信，也尚未發(fā)現(xiàn)證據(jù)證明該公司同巴境內(nèi)相關(guān)公司和個(gè)人有任何經(jīng)濟(jì)關(guān)系及資金往來(lái)。

2018年7月，證監(jiān)會(huì)公開表示，*ST百特信息披露違法違規(guī)案件是一起性質(zhì)惡劣的上市公司跨境財(cái)務(wù)造假案件。據(jù)悉，*ST百特財(cái)務(wù)造假的主要內(nèi)容是2015年所謂的在巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項(xiàng)目，但事實(shí)上*ST百特并未真實(shí)參與該項(xiàng)目，而是找海外公司偽造工程合同，并通過(guò)境內(nèi)公司匯款偽造資金流動(dòng)的假象。

此外，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)金元證券、審計(jì)機(jī)構(gòu)眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌出具含有虛假內(nèi)容的證明文件。證監(jiān)會(huì)稱，已完成對(duì)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)行為的調(diào)查，將被依法嚴(yán)肅處理。

就金元證券處罰情況來(lái)看，作為*ST百特資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)，其被采取“罰一沒三”的行政處罰，共計(jì)罰沒4000萬(wàn)元，兩名直接負(fù)責(zé)的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人分別罰款10萬(wàn)元。

眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所被責(zé)令改正，罰沒金額174萬(wàn)元，兩名會(huì)計(jì)師被給予警告，分別罰款8萬(wàn)元。而從此次申萬(wàn)宏源承銷保薦業(yè)務(wù)人員被注銷資格來(lái)看，正反映了監(jiān)管對(duì)于配合上市公司財(cái)務(wù)造假的“零容忍”。

券商中國(guó) 云中隼

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