在全球目光的注視下，美股又一次讓股民們見證了歷史。 即便美聯(lián)儲周日展開了大規(guī)模的貨幣刺激計(jì)劃以遏制新冠肺炎爆發(fā)對經(jīng)濟(jì)增長的沖擊，但投資者依舊大肆拋售股票。 美國三大股指16日開盤暴跌，標(biāo)普500指數(shù)跌幅超過7%，觸發(fā)熔斷機(jī)制，停盤15分鐘。這是美股兩周以來第三次熔斷。 截至收盤，三大股指均大幅收跌。道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)收盤下跌2997點(diǎn)，跌幅12.9%，創(chuàng)1987年以來最大單日跌幅，同時近3000點(diǎn)的跌幅創(chuàng)下史上最大點(diǎn)數(shù)跌幅；納指收跌12.32%，標(biāo)普500指數(shù)收跌11.98%。科技股重挫，特斯拉跌約17%，蘋果跌約13%。 投資機(jī)構(gòu)紛紛對市場前景表示悲觀，高盛預(yù)測，下跌遠(yuǎn)未結(jié)束，預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)可能從最高點(diǎn)下跌41%至2000點(diǎn)左右。 除了美股，巴西股市周一開盤也暴跌超過12%觸發(fā)熔斷，這也是兩周來巴西股市第5次觸發(fā)熔斷機(jī)制。 加拿大S&P/TSX指數(shù)周一盤中大跌12%，觸發(fā)熔斷。 截至收盤，英國富時100指數(shù)下跌4.01%；法國CAC40股價(jià)指數(shù)跌5.75%。 近期第三次，美股開盤熔斷 北京時間3月16日晚間，美股開盤大幅低開，道瓊斯指數(shù)跌9.71%，納斯達(dá)克指數(shù)跌6.12%，標(biāo)普500指數(shù)跌8.14%。標(biāo)普500指數(shù)跌超7%，觸發(fā)近期第三次熔斷，美股暫停交易15分鐘。 恢復(fù)交易后，美股跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，道指一度跌逾12%，創(chuàng)1987年以來最大跌幅。 這是美股史上第四次出現(xiàn)熔斷，第二、第三次分別出現(xiàn)在上周的3月9日和3月12日。美股歷史上第一次真正熔斷是23年前的1997年10月27日，當(dāng)時道瓊斯工業(yè)指數(shù)暴跌7.18%。 在剛剛過去的一周，美股在周一和周四已出現(xiàn)兩次熔斷，非常罕見，也讓“黑色星期一”徹徹底底淪為“黑色一星期”。一周下來，道瓊斯指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)10.36%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌8.17%，標(biāo)普500指數(shù)下跌8.79%。 16日收盤美股三大股指均暴跌逾11%，道指暴跌近3000點(diǎn)創(chuàng)史上最大點(diǎn)數(shù)跌幅；芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）恐慌指數(shù)VIX上漲42.99點(diǎn)，收報(bào)82.69，創(chuàng)下收盤紀(jì)錄新高。 16日，不只美股暴跌，亞太股市也紛紛以大跌收場。日經(jīng)225指數(shù)收盤跌2.46%；韓國綜合指數(shù)跌3.19%；澳大利亞ASX200指數(shù)收跌9.7%，創(chuàng)1992年6月以來最大跌幅；新西蘭NZX50指數(shù)跌3.6%；恒生指數(shù)收跌4.03%；A股上證指數(shù)跌3.4%。 歐洲股市也已哀鴻遍野。截至收盤，英國富時100指數(shù)下跌4.01%；法國CAC40股價(jià)指數(shù)跌5.75%，德國DAX指數(shù)跌5.31%。 金融市場為何不買美聯(lián)儲的賬？ 此次美股熔斷，之所以備受關(guān)注，主要是緣于美聯(lián)儲緊急降息的背景。 北京時間3月16日凌晨，美聯(lián)儲宣布，鑒于冠狀病毒的影響將在短期內(nèi)影響經(jīng)濟(jì)活動，并對經(jīng)濟(jì)前景構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，決定將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率下降100個基點(diǎn)，降至0％至0.25％。同時，宣布啟動量化寬松政策，未來數(shù)月將推出7000億美元規(guī)模的量化寬松計(jì)劃。 美聯(lián)儲本意要救市，但超出市場預(yù)期的緊急降息動作，卻在客觀上加劇了市場恐慌程度，以至于在全球市場掀起了拋售潮。就在開盤前，美國三大股指期貨大跌超4.5%，再度觸發(fā)交易限制。 3月16日，交易員在紐約證券交易所工作。圖片來源：新華社郭克攝 對美聯(lián)儲的這一波操作，恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平在其微博上表示，“我就一句話：‘飲鴆止渴’?！辈⒎Q，美國這么搞，貨幣大放水，是“走火入魔，自廢武功?！?中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷也稱，“美股暴跌這會不會引發(fā)一場危機(jī)，大家爭議較大。但美國應(yīng)對股市下跌的舉措已經(jīng)比歷次危機(jī)的舉措要大了——零利率，7000億！美聯(lián)儲完全是把市場看成崩潰了?；罹靡?！股市會否給面子不清楚，但黃金牛應(yīng)該能延續(xù)。” “降息2.0，解憂流動性但難解憂美股?！比A泰策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，相比于3月3日的緊急降息，本次美聯(lián)儲政策組合力度明顯加大，除支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)（降息+QE）外還采取了非常規(guī)手段以緩解美元流動性擠兌（降準(zhǔn)、降低互換安排利率）。聲明出臺后，標(biāo)普500期貨跌至熔斷，兩次緊急降息均導(dǎo)致市場短期恐慌不減反增，反映央行政策信號的市場溝通問題，但中期內(nèi)信息沖擊導(dǎo)致的恐慌大概率會逐步衰減。 一個段子在坊間流傳——一支部隊(duì)正在陣地上嚴(yán)陣以待，聽說前面有一支敵人大部隊(duì)，但具體多少眾說紛紜，有說一個連的，有說兩個連的，有說一個營的，討論來討論去，大家有點(diǎn)麻木了。這時候，上級突然發(fā)下來用來抵抗一個軍的的彈藥和武器…… 工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)表示，一次性打光子彈，如果未能殺死敵人，則將自己置于危險(xiǎn)。程實(shí)認(rèn)為，美聯(lián)儲此次行動的力度平于預(yù)期，速度大幅快于預(yù)期。程實(shí)指出，美聯(lián)儲的豪賭對于市場是“驚喜”還是“驚嚇”，這是薛定諤的貓。利率降到零后，負(fù)利率還遠(yuǎn)嗎？ 3月15日，在美國紐約，行人從關(guān)閉的紐約公共圖書館前走過。圖片來源：新華社郭克攝 “股神”巴菲特也被套了 “自己活了89歲，也沒見過這個場面。”“股神”沃倫·巴菲特接受外媒采訪談及近期金融市場時如此表示，這次和1987年10月的“黑色星期一”同樣嚇人。 13日，納斯達(dá)克官網(wǎng)轉(zhuǎn)發(fā)文章時還@了巴菲特：“現(xiàn)在是巴菲特貪婪的時候了”。巴菲特曾有一句名言：“別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪?！?最新數(shù)據(jù)顯示，“股神”一邊喊“活久見”，一邊又“貪婪”地出手了。 據(jù)美國證監(jiān)會3月13日披露，巴菲特3月3日增持了紐約梅隆銀行(BNYMellon)，增持后持有紐約梅隆銀行8900萬股，占總股本比例超過10%。按照當(dāng)日收盤價(jià)每股38.83美元估算，股神這筆交易可能斥資3.59億美元。 此外，巴菲特還增持了航空股。巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司2月27日對達(dá)美航空進(jìn)行了增持，以每股45.48美元至47.14美元的價(jià)格，買入97.6507萬股達(dá)美航空股票。 16日，紐約梅隆銀行收報(bào)29.18美元，今年已累計(jì)跌41.6%。 達(dá)美航空也從2月27日的46美元跌到了目前的35.81美元。這意味著，巴菲特新增持的紐約梅隆銀行和達(dá)美航空股份都被套住了。 特朗普：暫不考慮全國隔離 當(dāng)?shù)貢r間16日下午15點(diǎn)30，白宮召開發(fā)布會公布更嚴(yán)格的防疫指導(dǎo)意見，市場隨之急速下跌。 特朗普在白宮發(fā)布會上表示，疫情可能會持續(xù)到七八月份，他還建議美國人今后15天不要從事10人以上的聚集活動，避免在餐館、酒吧聚餐，避免探親訪友等，他說，“我們每個人都在阻斷疫情傳播上扮演重要角色”。 指導(dǎo)意見同時要求已經(jīng)出現(xiàn)社區(qū)感染的美國各州關(guān)閉酒吧、飯館以及其他公共設(shè)施，但這并不是強(qiáng)制措施。 在發(fā)布會上，特朗普表示，根據(jù)目前情況，暫不考慮全國隔離，新冠肺炎疫情可能會持續(xù)到七八月份或者更晚。另外，特朗普表示，美國經(jīng)濟(jì)有可能將出現(xiàn)衰退，不過，目前首先控制疫情蔓延是美國各級政府的工作重心。 據(jù)央視新聞援引CNBC報(bào)道，美國國防部16日宣布，為了預(yù)防新冠疫情，國防部長MarkEsper和副部長DavidNorquist將被隔離保護(hù)。從16日開始，國防部的這兩位最高官員將處于“物理隔離狀態(tài)”，目前，五角大樓已經(jīng)出現(xiàn)37例新冠確診病例。 另外，美國有的州已開始實(shí)行宵禁。為應(yīng)對新冠肺炎疫情，美國新澤西州州長墨菲宣布，該州從當(dāng)?shù)貢r間16日晚開始實(shí)行宵禁，宵禁時間為每天20點(diǎn)到第二天早上5點(diǎn)，該宵禁措施將在可預(yù)見的未來持續(xù)一段時間。 3月15日，在美國紐約，百老匯劇院集中的街道因演出取消幾乎空無一人。圖片來源：新華社郭克攝 在這樣的“大時代”，A股能否安好？ 3月16日，國內(nèi)A股高開低走，下午更是急速下挫擴(kuò)大跌幅，最終滬指四連陰收跌3.40%，報(bào)2789.25點(diǎn)，失守2800點(diǎn)；深成指收跌5.33%，報(bào)10253.28點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌5.90%，報(bào)1910.77點(diǎn)。北向資金中，滬股通凈流出48.71億，深股通凈流出39.39億。 北京時間17日凌晨，富時中國A50指數(shù)期貨夜盤收盤跌2.67%。 研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，目前來看，全球資本市場波動較大，A股獨(dú)立行情較困難，不過韌性好于外圍市場，A股短期或繼續(xù)震蕩。 海通證券認(rèn)為，A股強(qiáng)于美股源于三大因素：中國對疫情的防控更有效、上市公司盈利數(shù)據(jù)更好、A股估值更低，市場中期趨勢取決于內(nèi)因；疫情不改牛市趨勢，但影響了牛市節(jié)奏，短期市場仍需要時間盤整蓄勢；著眼全年關(guān)鍵看盈利，符合轉(zhuǎn)型方向的科技+券商仍是主線。 值得注意的一個信號是，當(dāng)海外市場大幅波動時，外資機(jī)構(gòu)已在悄然掃貨中國公司。 港交所披露易信息顯示，3月10日，摩根大通一天內(nèi)大幅增持15家中國公司，包括郵儲銀行、中海油田、中石化煉化工程等，對中國平安的加倉幅度更是高達(dá)19.20億元。 美股熔斷的背景下，分散配置顯得尤為重要，這或許是摩根大通掃貨中國公司的原因。 （每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自央視新聞、中新網(wǎng)、中國證券報(bào)、中國日報(bào)等）