每經(jīng)記者｜唐宗全    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2020年1月1日起，國內(nèi)期貨公司外資股比限制被取消，誰將喝到頭啖湯？今天，消息來了。

摩根大通4月29日宣布，經(jīng)與合資方及相關(guān)主管機(jī)構(gòu)協(xié)商，其旗下期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)已向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)提交申請(qǐng)，有意將其在摩根大通期貨有限公司中的持股比例由49%增持至100%。

境內(nèi)期貨公司準(zhǔn)備好迎接競(jìng)爭(zhēng)了嗎？

“放開期貨公司的外資股比限制，這是第一家”，境內(nèi)排名靠前的某期貨公司董事長對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“這是好事兒。境內(nèi)期貨公司‘走出去’，境外公司‘引進(jìn)來’，可以相互學(xué)習(xí)，對(duì)活躍市場(chǎng)有好處。”

“還沒看到外資期貨公司在境內(nèi)市場(chǎng)有什么獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，三五年之內(nèi)對(duì)境內(nèi)期貨市場(chǎng)的格局不會(huì)造成影響”，某長期參與國內(nèi)期貨市場(chǎng)的企業(yè)界人士表示。

不過，某上市期貨公司在年報(bào)中表示，期貨公司間的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，外資期貨公司將在人才、客戶等方面與國內(nèi)期貨公司展開爭(zhēng)奪和競(jìng)爭(zhēng)。

期貨公司董事長：是好事兒，可以活躍市場(chǎng)

據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年度全國期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為3,962,077,706手，累計(jì)成交額為2,906,085.43億元，同比分別增長30.81%和37.85%。2019年1~11月，全國期貨公司手續(xù)費(fèi)收入121.17億元，較2018年1~11月小幅增長0.25%；未經(jīng)審計(jì)凈利潤49.89億元，可比數(shù)據(jù)較2018年同期下降12.78%。

中國期貨市場(chǎng)目前規(guī)模就這么大，摩根大通來了對(duì)市場(chǎng)有什么影響？

“憑借摩根大通在全球期貨市場(chǎng)的領(lǐng)先地位和業(yè)務(wù)專長，以及與全球投資者的緊密合作關(guān)系，我們將能夠?yàn)榭蛻暨M(jìn)入中國日趨成熟的期貨市場(chǎng)提供更好的渠道和流動(dòng)性，并為助力中國金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展貢獻(xiàn)我們的力量”，摩根大通全球清算亞太區(qū)主管David Martin對(duì)媒體表示。

某國內(nèi)前20名期貨公司董事長在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“這是第一例。目前境內(nèi)有149家期貨公司，相互并購是好事兒。摩根大通來了，可以活躍市場(chǎng)，期貨公司走向國際化也是好事兒。目前，排名前20名的期貨公司利潤占行業(yè)的70%，摩根大通期貨目前在行業(yè)排名比較靠后，可能將來要在資管、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司方面全面發(fā)展。期貨公司‘走出去、引進(jìn)來’是好事兒，期貨公司逐步走向集中化是趨勢(shì)。”

期貨市場(chǎng)參與者：有什么獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力尚待確認(rèn)

摩根大通的這一動(dòng)作，對(duì)于經(jīng)營大宗商品業(yè)務(wù)、經(jīng)常使用期貨工具的實(shí)體企業(yè)來講意味著什么？

作為市場(chǎng)的真正參與者，有業(yè)內(nèi)人士在被問到會(huì)不會(huì)跟全外資的期貨公司合作時(shí)表示：“第一，不排除跟他們合作的可能性。目前來說沒有感覺出來由外資控股的期貨公司在中國市場(chǎng)有什么獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力，所以也沒有合作的迫切性和必要性，暫時(shí)不在考慮范圍之內(nèi)。第二，外資公司進(jìn)入中國以后，未來可能會(huì)有影響，但三五年之內(nèi)對(duì)境內(nèi)期貨市場(chǎng)的格局不會(huì)造成明顯影響。”

現(xiàn)在，摩根大通真的來了，境內(nèi)期貨公司準(zhǔn)備好迎接競(jìng)爭(zhēng)了嗎？

某期貨公司在年報(bào)中認(rèn)為，期貨公司間競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇將導(dǎo)致期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率的進(jìn)一步下降，從而影響期貨公司的整體盈利能力和水平。同時(shí)，2019年中國證監(jiān)會(huì)明確表示將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時(shí)點(diǎn)提前到2020年，且自2020年1月1日起放開期貨公司的外資股比限制。這將使得期貨公司間的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，外資期貨公司將在人才、客戶等方面與國內(nèi)期貨公司展開爭(zhēng)奪和競(jìng)爭(zhēng)。

摩根大通期貨什么背景？

中國境內(nèi)期貨市場(chǎng)，一家叫摩根大通的期貨公司早在十年前就被市場(chǎng)關(guān)注了，當(dāng)時(shí)就有人驚呼“就是那個(gè)‘小摩’嗎？什么時(shí)候已經(jīng)登陸國內(nèi)期貨市場(chǎng)了？咱們是不是以后要跟華爾街做對(duì)手盤了？”記者清晰地記得，當(dāng)年，摩根大通的席位第一次出現(xiàn)在持倉席位數(shù)據(jù)中時(shí)，引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。其實(shí)，當(dāng)時(shí)摩根大通只持股49%。

摩根大通期貨的前身是金沙期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，成立于1996年5月27日。1999年1月5日，公司名稱由“金沙期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”變更為“廣東泰峰期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”。2005年8月26日,公司名稱由“廣東泰峰期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”變更為中山期貨經(jīng)紀(jì)有限公司。2008年7月10日，摩根大通從公司原股東深圳凱瑞達(dá)處接盤參股中山期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，公司名稱也變?yōu)槟Ω笸ㄆ谪浻邢薰尽?/p>

截至目前，境內(nèi)這家摩根大通期貨公司的大股東是珠海市邁蘭德基金管理公司（持股50%）、江蘇威望創(chuàng)業(yè)投資有限公司持股1%、J.P.MORGAN BROKING（HONG KONG）LIMITED持股49%。

盛屯礦業(yè)間接持股摩根大通期貨

記者注意到，境內(nèi)摩根大通期貨背后還站著上市公司盛屯礦業(yè)。這家上市公司以前叫雄震集團(tuán)，再之前叫龍舟股份，上市時(shí)間很早（1996年5月31日）。

盛屯礦業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的78.75%來自金屬貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)(行業(yè))，該項(xiàng)業(yè)務(wù)營業(yè)收入2938376.21萬元（據(jù)2019年年報(bào)）。當(dāng)年公司總的營業(yè)收入約373億元，毛利率3.48%。

摩根大通全資持有摩根大通期貨將給盛屯礦業(yè)帶來收益。

曾經(jīng)，盛屯礦業(yè)持有深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司50%的股權(quán)，深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司又持有50%的摩根大通期貨股權(quán)。

現(xiàn)在的最新數(shù)據(jù)是，摩根大通期貨50%的股權(quán)被變更為珠海市邁蘭德基金管理公司持有。工商登記資料顯示，“深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司”是“珠海市邁蘭德基金管理公司”的曾用名。盛屯礦業(yè)持股比例和數(shù)量有沒有變化？記者沒有找到依據(jù)，暫時(shí)不詳。

值得注意的是，目前珠海市邁蘭德基金管理公司還持有摩根大通證券（中國）有限公司14.3%的股權(quán)。

摩根大通：白銀現(xiàn)貨大BOSS，CEO號(hào)稱“華爾街之王”

摩根大通，在商品市場(chǎng)可謂名聲在外，摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon），江湖人送外號(hào)“華爾街之王”。杰米·戴蒙曾經(jīng)表示，中國市場(chǎng)對(duì)于摩根大通本地以及全球的客戶都十分重要。

WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月4日，摩根大通持有COMEX白銀庫存161,123,086.70金衡盎司（1金衡盎司=31.1034768克，換算成噸就是5011噸白銀）。同期，COMEX白銀全球庫存為314,450,393.53金衡盎司，約合9780.5噸，摩根大通占了51.23%。

2019年12月18日晚間，摩根大通宣布，已獲得中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。記者注意到，摩根大通證券（中國）也是繼野村東方國際證券之后，第二家獲準(zhǔn)在中國開業(yè)的外資控股券商。

摩根大通期貨有一家營業(yè)部在上海，公司擁有金融期貨經(jīng)紀(jì),商品期貨經(jīng)紀(jì)牌照。據(jù)公司報(bào)道，截至2017年，摩根大通期貨凈資本5.25億元，當(dāng)年手續(xù)費(fèi)收入1149.79萬元，凈利潤4157.33萬元。