10月20日，平安信托舉辦"以標(biāo)準(zhǔn)·見(jiàn)未來(lái)"產(chǎn)品策略發(fā)布會(huì)，宣布打造業(yè)內(nèi)首個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化和服務(wù)類產(chǎn)品的"基建中心"，全面推進(jìn)產(chǎn)品中心專業(yè)化、特色化、品牌化的創(chuàng)新發(fā)展之路，全面助力公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。

發(fā)布會(huì)上，作為平安信托首批特色化團(tuán)隊(duì)的標(biāo)品投資標(biāo)桿，平安信托固定收益部業(yè)務(wù)總監(jiān)陳勇揭示了固定收益投資的核心理念及策略，并分享了平安信托固收系列“拳頭產(chǎn)品”。

據(jù)介紹，得益于平安信托“新機(jī)制”的支持，平安信托固定收益團(tuán)隊(duì)今年前三個(gè)季度的整體收入同比實(shí)現(xiàn)了超過(guò)100%的增長(zhǎng)，在今年市場(chǎng)劇烈震蕩的環(huán)境下，各產(chǎn)品收益均大幅跑贏市場(chǎng)指數(shù)；多只產(chǎn)品收益在市場(chǎng)同類產(chǎn)品中排名前10%，躋身市場(chǎng)前列。

作為國(guó)內(nèi)首批利率衍生品交易員、國(guó)內(nèi)銀行委外業(yè)務(wù)較早開(kāi)拓者，陳勇對(duì)于固定收益投資有自己獨(dú)到的見(jiàn)解。他提到，做固收業(yè)務(wù)一定要“靠山吃山、靠水吃水“，不能脫離組織做固收。

陳勇看來(lái)，依托平安集團(tuán)綜合金融和平安信托的多元投資平臺(tái)，平安信托固定收益投資有三大優(yōu)勢(shì)：一是可以共享平安集團(tuán)在債券業(yè)務(wù)投研、信評(píng)體系、交易系統(tǒng)、投后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和渠道銷售等方面的綜合資源；二是可以實(shí)現(xiàn)標(biāo)與非標(biāo)聯(lián)動(dòng)、一級(jí)與二級(jí)聯(lián)動(dòng)、境內(nèi)與境外聯(lián)動(dòng)、傳統(tǒng)投資與另類投資(特殊資產(chǎn))聯(lián)動(dòng)；三是可以打造業(yè)內(nèi)超強(qiáng)固收“夢(mèng)之隊(duì)”，平安信托固定收益團(tuán)隊(duì)成員具備多元化從業(yè)背景、千億資產(chǎn)管理規(guī)模經(jīng)驗(yàn)以及穿越牛熊周期的投資業(yè)績(jī)。

陳勇在發(fā)布會(huì)上表示，平安信托債券投資在理念上，堅(jiān)持"天時(shí)、地利、人和"，做到順周期，順趨勢(shì)，嚴(yán)守價(jià)值底線，尋找性價(jià)比最優(yōu)的品種；看圖形、看人氣，尋找阻力最小的方向進(jìn)行進(jìn)攻。談及投資策略，陳勇強(qiáng)調(diào)要同時(shí)賺到"資產(chǎn)配置"與"信用精選"的錢。一方面，通過(guò)分析國(guó)家財(cái)政和貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期所處階段、資本市場(chǎng)資金環(huán)境、各類資產(chǎn)估值水平，尋找高性價(jià)比資產(chǎn)，動(dòng)態(tài)優(yōu)化配置；另一方面，利用平安集團(tuán)的綜合金融優(yōu)勢(shì)，精選信用債投資，在不過(guò)度承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)健收益。

陳勇還首次透露了他做固收的兩個(gè)核心信用分析模型，一個(gè)是對(duì)城投債市場(chǎng)“九因素信用”分析模型，會(huì)對(duì)所有城投債進(jìn)行分析，找到那些被低估、被錯(cuò)殺的機(jī)會(huì)；另一個(gè)是產(chǎn)業(yè)債的信用分析“八大因素”模型，尤其是針對(duì)地產(chǎn)債，發(fā)掘它的機(jī)會(huì)。

目前，平安信托固定收益團(tuán)隊(duì)已打造了三大核心產(chǎn)品線：現(xiàn)金管理類、純債類、"固收+"類，并將債券委外業(yè)務(wù)作為拳頭產(chǎn)品，鞏固中小銀行債券委外資金管理專家定位。

現(xiàn)金管理產(chǎn)品是資管新規(guī)下凈值型產(chǎn)品的扛鼎之作，以風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)健，期限靈活吸引了有現(xiàn)金管理需求的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及高凈值客戶。其代表產(chǎn)品周周成長(zhǎng)規(guī)模已超過(guò)75億，成立以來(lái)最大回撤僅為0.02%，夏普比率為13.87，產(chǎn)品收益表現(xiàn)穩(wěn)定，成立以來(lái)年化收益WIND同類排名4/30，近6個(gè)月年化收益排名2/29，保持持續(xù)領(lǐng)跑。

純債型產(chǎn)品方面，平安信托采用信用alpha策略，為客戶提供穩(wěn)健的產(chǎn)品收益。公開(kāi)資料顯示，截至2020年9月底，其純債型產(chǎn)品豐和日利的單位凈值達(dá)到1.2875，夏普比率4.5%，年化收益率8.34%，WIND同類排名44/618，累計(jì)兌付超過(guò)160億元。

談及時(shí)下較熱的“固收+”產(chǎn)品，陳勇感悟深刻，他表示，“固收+”不是為了“+”而“+”，而是通過(guò)“+”，可以達(dá)到資產(chǎn)配置的目的，從而切實(shí)為客戶增厚收益，減少風(fēng)險(xiǎn)。平安信托的“固收+”主要采用信用alpha策略，以債類產(chǎn)品策略打底，結(jié)合中資美元債，打新基金，權(quán)益資產(chǎn)、國(guó)債期貨及權(quán)益資產(chǎn)的配置來(lái)增厚收益。