每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

1月28日晚間，中國(guó)銀河證券發(fā)布關(guān)于申請(qǐng)執(zhí)行案件及仲裁進(jìn)展的公告，就公司與被執(zhí)行人楊振華、羅雋公證債權(quán)文書(shū)執(zhí)行案、公司與被申請(qǐng)人楊振華仲裁案向北京市第一中級(jí)人民法院提交了恢復(fù)執(zhí)行申請(qǐng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱資料后發(fā)現(xiàn)，該案件幾經(jīng)來(lái)回，已耗費(fèi)了一年有余，也是因?yàn)楣善辟|(zhì)押回購(gòu)而引起。

中國(guó)銀河證券反復(fù)與對(duì)方商討和解

中國(guó)銀河證券本次公告中沒(méi)有回顧案件的前因后果，只列舉了前情摘要的公告時(shí)間、文號(hào)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者“按圖索驥”，發(fā)現(xiàn)事情本身并不復(fù)雜，卻耗費(fèi)了中國(guó)銀河證券大量的時(shí)間和精力。

此前，楊振華與中國(guó)銀河證券簽署了股票質(zhì)押式回購(gòu)交易協(xié)議書(shū)，雙方進(jìn)行股票質(zhì)押回購(gòu)交易。為此，中國(guó)銀河證券與楊振華及其配偶羅雋就其中部分交易向公證處申請(qǐng)出具了公證債權(quán)文書(shū)。

2019年11月，由于公證債權(quán)文書(shū)義務(wù)人楊振華、羅雋未能履行還款義務(wù)，中國(guó)銀河證券向北京市第一中級(jí)人民法院申請(qǐng)執(zhí)行公證債權(quán)文書(shū)，請(qǐng)求執(zhí)行：①被申請(qǐng)人應(yīng)償還本金人民幣1.41億元；②被申請(qǐng)人自2019年9月20日（含）起至實(shí)際清償之日（不含）的應(yīng)付利息；③被申請(qǐng)人支付自違約之日起以未償還本金為基數(shù)，按照0.05%/日計(jì)算的違約金；④其他款項(xiàng)、債權(quán)人為實(shí)現(xiàn)債權(quán)與擔(dān)保權(quán)利而發(fā)生的費(fèi)用及加倍支付延遲履行利息。

對(duì)于未公證部分交易，楊振華未按股票質(zhì)押相關(guān)協(xié)議約定履行還款，中國(guó)銀河證券向北京仲裁委員會(huì)申請(qǐng)仲裁，仲裁請(qǐng)求為：①被申請(qǐng)人償還融資本金人民幣1.415億元；②被申請(qǐng)人支付自2019年9月20日（含）起至實(shí)際清償之日（不含）的應(yīng)付利息；③被申請(qǐng)人支付自違約之日起以未償還本金為基數(shù)，按照0.05%/日計(jì)算的違約金；④公司對(duì)被申請(qǐng)人提供質(zhì)押的股票折價(jià)、拍賣(mài)或變賣(mài)所得價(jià)款在上述①、②、③項(xiàng)仲裁請(qǐng)求的范圍內(nèi)享有優(yōu)先受償權(quán)；⑤補(bǔ)償公司因本案支出的律師費(fèi)、差旅費(fèi)；⑥被申請(qǐng)人承擔(dān)本案仲裁費(fèi)。

換句話說(shuō)，楊振華一共欠了中國(guó)銀河證券本金約為2.82億元，其中一半拉上其妻進(jìn)行了公證，另有一半未公證。因此中國(guó)銀河證券分別向北京市第一中級(jí)人民法院和北京仲裁委員會(huì)申請(qǐng)法律介入。

2020年1月10日，中國(guó)銀河證券公告，就已公證部分，（楊振華、羅雋）已向公司履行人民幣1880萬(wàn)元。由于基于商談和解，北京市第一中級(jí)人民法院裁定終結(jié)本次執(zhí)行程序。

時(shí)間到了2020年8月6日，中國(guó)銀河證券再次公告，2020年6月16日，就已公證部分，公司向法院提交了恢復(fù)執(zhí)行申請(qǐng)書(shū)，申請(qǐng)扣劃被執(zhí)行人名下款項(xiàng)并將案款1982萬(wàn)元發(fā)還公司。近日，公司已收到上述案款。其余款項(xiàng)尚在推進(jìn)執(zhí)行過(guò)程中。

也就是說(shuō)，經(jīng)過(guò)了半年多的雙方商談（拉鋸），中國(guó)銀河證券收回了已公證部分的3862萬(wàn)元。

2020年10月15日，未公證部分、楊振華單獨(dú)還款的部分也收到了到北京仲裁委員會(huì)出具的《裁決書(shū)》。裁決結(jié)果如下：1、楊振華向中國(guó)銀河證券償還融資本金1.415億元及相應(yīng)利息、違約金；2、中國(guó)銀河證券有權(quán)就楊振華名下在公司質(zhì)押的股票以折價(jià)、拍賣(mài)或變賣(mài)所得價(jià)款在上述裁決確定的債權(quán)范圍內(nèi)優(yōu)先受償；3、楊振華向中國(guó)銀河證券支付因本案支出的律師費(fèi)、保全費(fèi)、保全責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)、以及公司代為墊付的仲裁費(fèi)部分共計(jì)人民幣116.73萬(wàn)元。

最新的進(jìn)展就是1月28日晚間的本次公告。公告顯示，就已公證部分的未了結(jié)款項(xiàng)，因楊振華、羅雋未履行生效的《公證書(shū)》及《執(zhí)行證書(shū)》確定的義務(wù)，中國(guó)銀河證券向北京市第一中級(jí)人民法院申請(qǐng)恢復(fù)執(zhí)行，北京市第一中級(jí)人民法院于2020年10月29日立案執(zhí)行。

法院執(zhí)行本案過(guò)程中，中國(guó)銀河證券因與被執(zhí)行人楊振華、羅雋協(xié)商和解事宜，于2020年12月30日向法院申請(qǐng)終結(jié)本案執(zhí)行并獲得了法院批準(zhǔn)。近期，為推動(dòng)債權(quán)收回，中國(guó)銀河證券又就本案向北京市第一中級(jí)人民法提交了恢復(fù)執(zhí)行申請(qǐng)。

簡(jiǎn)單地說(shuō)即是：雖然鬧到對(duì)簿公堂，但中國(guó)銀河證券還是與客戶不斷進(jìn)行協(xié)商和解。從公告中未知雙方協(xié)商具體故事，不過(guò)大概率可能是：協(xié)商較為友好的階段，中國(guó)銀河證券先向法院申請(qǐng)停止執(zhí)行；如果協(xié)商不成又向法院申請(qǐng)恢復(fù)執(zhí)行。如此反反復(fù)復(fù)來(lái)回“拉鋸”。

此外，對(duì)2020年10月北京仲裁委仲裁部分，中國(guó)銀河證券向北京市第一中級(jí)人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，北京市第一中級(jí)人民法院于2020年10月27日立案執(zhí)行。2020年12月30日，基于商談和解事宜，中國(guó)銀河證券向法院申請(qǐng)終結(jié)本案執(zhí)行。與上述已公證部分一樣，中國(guó)銀河證券已向法院提交了恢復(fù)執(zhí)行申請(qǐng)。

總結(jié)：楊振華、羅雋一共欠了中國(guó)銀河證券約為2.82億元本金。從2019年11月至今，歷時(shí)超過(guò)一年，中國(guó)銀河證券法務(wù)反復(fù)跑法院、仲裁委，至今收回了3862萬(wàn)元，付出了至少116.73萬(wàn)元的仲裁、保全、律師等費(fèi)用。

法院判決券商勝訴后 對(duì)方是否有可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)更關(guān)鍵

中國(guó)銀河證券家大業(yè)大，2019年底其凈資產(chǎn)達(dá)到719億元，上述事項(xiàng)并未損害公司的正常經(jīng)營(yíng)。但通過(guò)前后公告梳理可以發(fā)現(xiàn)，即使有著完善法務(wù)、內(nèi)控體系的券商，“討債”也并不容易。有時(shí)遇到對(duì)方有可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)時(shí)當(dāng)然可以順利收回，但有時(shí)耗時(shí)日久也無(wú)法達(dá)到滿意效果。

如中國(guó)銀河證券在2019年年報(bào)中公告了與孫濤勇、上海盟聚投資管理中心（有限合伙）、上海盟商投資管理中心（有限合伙）等被告融資融券交易糾紛案。經(jīng)北京市第二中級(jí)人民法院調(diào)解后，被告各方根據(jù)和解協(xié)議約定分期償還公司融資本金、融資利息以及逾期利息共計(jì)約人民幣6640.98萬(wàn)元。2020年12月23日，中國(guó)銀河證券公告稱(chēng)，前述欠繳融資本金、融資利息以及逾期利息已全部還清，本案各方簽署的和解協(xié)議已履行完畢，中國(guó)銀河證券不再就此前融資融券交易及《融資融券合同》項(xiàng)下相關(guān)事宜向?qū)Ψ教岢鋈魏纹渌麢?quán)利主張。

但2020年12月19日，中國(guó)銀河證券公告稱(chēng)，就與葛洪濤融資融券交易糾紛案，除已經(jīng)劃撥的證券賬戶、銀行賬戶剩余資產(chǎn)及已查封的車(chē)輛外，法院未發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人葛洪濤有其他可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，北京市西城區(qū)人民法院裁定終結(jié)本次執(zhí)行程序。

北京市西城區(qū)人民法院此前判決，葛洪濤于判決生效之日起十日內(nèi)：1、償還中國(guó)銀河證券融資本金3857.27萬(wàn)元；2、支付公司融資利息1096萬(wàn)元；3、支付公司截至2019年1月22日的罰息166.85萬(wàn)元以及自2019年1月23日起至實(shí)際清償之日止的罰息（以尚欠本金和利息之和為基數(shù)，按日利率萬(wàn)分之五計(jì)算）；4、支付公司律師代理費(fèi)80000元；5、支付公司訴訟責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)50000元。如葛洪濤未按判決指定期間履行給付金錢(qián)義務(wù)，應(yīng)加倍支付延遲履行期間的債務(wù)利息。案件受理費(fèi)298546元、財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)費(fèi)5,000元均由葛洪濤負(fù)擔(dān)。

從中可以看出，葛洪濤的證券賬戶、銀行賬戶與車(chē)輛都被查封，但中國(guó)銀河證券仍未完全收回款項(xiàng)。中國(guó)銀河證券在公告中指出，本次執(zhí)行程序終結(jié)后，被執(zhí)行人葛洪濤仍有繼續(xù)履行債務(wù)的義務(wù)，公司發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人有可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，可以向法院申請(qǐng)恢復(fù)執(zhí)行。申請(qǐng)恢復(fù)執(zhí)行不受申請(qǐng)執(zhí)行時(shí)效期間的限制。

上市券商計(jì)提各類(lèi)減值準(zhǔn)備已超過(guò)58億元

中國(guó)銀河證券的煩惱并非獨(dú)一無(wú)二。近期，上市券商密集發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)，同時(shí)也密集發(fā)布了減值公告，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，包括中信建投和財(cái)通證券在內(nèi)，目前已至少有8家券商發(fā)布了計(jì)提減值準(zhǔn)備公告，合計(jì)計(jì)提減值準(zhǔn)備超過(guò)58億元，其中融出資金、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)（多涉及質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)）等類(lèi)貸款業(yè)務(wù)是計(jì)提減值的重災(zāi)區(qū)。

1月27日晚間，中信建投表示，2020年，公司合并報(bào)表計(jì)提信用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備人民幣13.19億元，減少凈利潤(rùn)人民幣9.90億元。其中本年計(jì)提買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備人民幣9.89億元，2019年為轉(zhuǎn)回人民幣2272.84萬(wàn)元。

同一日，財(cái)通證券公告中也顯示，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策，2020年，公司按照預(yù)期信用損失評(píng)估結(jié)果計(jì)提融出資金減值準(zhǔn)備4.499億元。主要系公司融出資金規(guī)模大幅增加，部分融出資金業(yè)務(wù)涉及大額計(jì)提減值準(zhǔn)備，根據(jù)公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策，按照預(yù)期信用減值損失模型計(jì)算的融出資金減值準(zhǔn)備增加。不過(guò)，由于前期項(xiàng)目收回，財(cái)通證券按照預(yù)期信用損失評(píng)估結(jié)果轉(zhuǎn)回買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4430.89萬(wàn)元。

與枯燥的減值數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的，是券商近年來(lái)因股票質(zhì)押式回購(gòu)等業(yè)務(wù)引起的眾多訴訟、仲裁事件，其中不乏涉及一些名人和資本市場(chǎng)的“大雷”，如神霧集團(tuán)、樂(lè)視網(wǎng)等。

但對(duì)于普通投資者而言，這些案件帶來(lái)的啟迪也許應(yīng)該是：永遠(yuǎn)對(duì)市場(chǎng)保持敬畏，以及使用杠桿一定要慎之又慎。