每經(jīng)編輯｜孫志成    

2018年，彼時(shí)的醫(yī)藥白馬股康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假一案震驚全國(guó)。

如今，案件已經(jīng)查明，相關(guān)責(zé)任人也遭到了處罰，而深陷財(cái)務(wù)造假的康美藥業(yè)（即ST康美），可能面臨大批投資者的索賠。

3月26日，中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“投服中心”）通過(guò)官方微信公眾號(hào)發(fā)布接受康美藥業(yè)虛假陳述民事賠償案投資者委托的說(shuō)明。

這意味著投服中心正式接受投資者委托，替投資者打官司，有望為投資者討回?fù)p失。

投服中心接受投資者委托

3月26日，廣州市中級(jí)人民法院與投服中心先后發(fā)布公告，廣州中院確定了康美藥業(yè)證券虛假陳述案的權(quán)利登記范圍，即：自2017年4月20日（含）起至2018年10月15日（含）期間以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式買(mǎi)入、并于2018年10月15日閉市后仍持有康美藥業(yè)股票，且與本案具有相同訴訟請(qǐng)求的投資者，可以于2021年4月25日之前登記加入該案訴訟。

投服中心則就接受該案投資者委托作出說(shuō)明，稱(chēng)將公開(kāi)接受投資者委托。

投服中心在其官方微信上表示，2020年5月15日，康美藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)康美藥業(yè)）公告收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》（〔2020〕24號(hào)）及《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》（〔2020〕6號(hào)），社會(huì)各界特別是投資者對(duì)該案關(guān)注度極高。

根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，投服中心綜合考慮案件重大、典型，社會(huì)高度關(guān)注且具有較強(qiáng)示范性，違法行為人已被行政處罰且具有一定償付能力等因素，遵循公開(kāi)、公平、公正、效率的原則，經(jīng)內(nèi)部研究、外部專(zhuān)家評(píng)估等流程，充分響應(yīng)社會(huì)各方呼聲，針對(duì)廣東省廣州市中級(jí)人民法院已于2021年3月26日發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告的（2020）粵01民初2171號(hào)案，投服中心公開(kāi)接受投資者委托。

此前的2020年12月31日，廣州中院受理了顧某某、劉某某等11名自然人共同起訴康美藥業(yè)及馬興田、許冬瑾等21人證券虛假陳述責(zé)任糾紛一案；2021年2月10日，廣州中院經(jīng)依法審查，決定適用普通代表人訴訟程序?qū)徖泶税?，確定該案權(quán)利人范圍。相關(guān)裁定書(shū)送達(dá)后，投資者與康美雙方均未在法定期間內(nèi)申請(qǐng)復(fù)議。因此，廣州中院正式發(fā)布權(quán)利登記公告。而投服中心也正式接受投資者委托替投資者打官司。

根據(jù)廣州中院公告，索賠對(duì)象和被告為：馬興田、許冬瑾、邱錫偉、莊義清、溫少生、馬煥洲、馬漢耀、林大浩、李石、江鎮(zhèn)平、李定安、羅家謙、林國(guó)雄、李建華、韓中偉、王敏、張弘、郭崇慧、張平、唐煦、陳磊、康美藥業(yè)股份有限公司。

日前收到審計(jì)機(jī)構(gòu)最高罰單5700萬(wàn)的正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介結(jié)構(gòu)沒(méi)有納入索賠對(duì)象。

26日晚，康美藥業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，投服中心如在法定期限內(nèi)接受50名適格投資者委托，將向廣州中院申請(qǐng)參加(2020)粵01民初2171號(hào)案普通代表人訴訟，并申請(qǐng)轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。

公司將積極應(yīng)訴，做好與廣州中院、投服中心及投資者的溝通工作，妥善安排訴訟相關(guān)事務(wù)。

有望成為中國(guó)首例集體訴訟

值得注意的是，根據(jù)2020年7月31日起施行的《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》，人民法院已經(jīng)根據(jù)民事訴訟法第五十四條第一款、證券法第九十五條第二款的規(guī)定發(fā)布權(quán)利登記公告的，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在公告期間受五十名以上權(quán)利人的特別授權(quán)，可以作為代表人參加訴訟。

也就是說(shuō)，如果投服中心在公告期間接受五十名以上權(quán)利人的特別授權(quán)，那ST康美索賠一案后續(xù)可能發(fā)展成為特別代表人訴訟，即有望成為首例中國(guó)版集體訴訟案。

據(jù)券商中國(guó)，資深投行人士王驥躍認(rèn)為，集體訴訟之下，賠償難賠償少的頑疾有了解決方案，伴隨著刑責(zé)的加大，對(duì)造假者尤其是直接責(zé)任人，牢底坐穿的同時(shí)，要賠到傾家蕩產(chǎn)，大幅提高了違規(guī)成本，“解決坐幾年牢出來(lái)還是億萬(wàn)富翁的不公平情形，從而可以更大震懾違法違規(guī)行為，尤其是故意嚴(yán)重造假的行為。”

值得一提的是，投資者關(guān)心的費(fèi)用問(wèn)題，根據(jù)最高院司法解釋?zhuān)瑥?qiáng)調(diào)了特別代表人訴訟的公益性，對(duì)于投資者參與代表人訴訟產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用予以最大程度的減免，中小投服亦不收取其他費(fèi)用，鼓勵(lì)符合條件的投資者積極參與代表人訴訟，為探索證券代表人訴訟制度積累寶貴經(jīng)驗(yàn)。

康美藥業(yè)造假案回顧

康美藥業(yè)2001年3月19日在上交所上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為中藥飲片、中成藥、化學(xué)藥劑等產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，公司實(shí)際控制人為馬興田、許冬謹(jǐn)夫婦，產(chǎn)品供應(yīng)廣東省以及外省不少中醫(yī)院使用。

該公司的財(cái)務(wù)造假最早可以追溯到2018年末，當(dāng)時(shí)就有媒體質(zhì)疑康美藥業(yè)貨幣現(xiàn)金高、存貸雙高、大股東股票質(zhì)押比例高和中藥材貿(mào)易毛利率高等問(wèn)題。

2018年10月18日，康美藥業(yè)披露了一份澄清說(shuō)明，表示貨幣現(xiàn)金高的原因?yàn)樨泿努F(xiàn)金業(yè)務(wù)擴(kuò)張及近年來(lái)的企業(yè)并購(gòu)、新增的項(xiàng)目投資、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)和中藥材貿(mào)易等對(duì)貨幣資金和融資規(guī)模的需求大；同時(shí)，公司自身的融資渠道單一，投資項(xiàng)目規(guī)模較大、回收期較長(zhǎng)，公司必須不斷地保持融資節(jié)奏。

但是在后來(lái)，由于證監(jiān)會(huì)調(diào)查的壓力，康美藥業(yè)于2018年4月29日發(fā)布了一份《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告》。公告幾乎將2017年財(cái)報(bào)結(jié)果推翻，即對(duì)2017年報(bào)中包括貨幣資金、存貨、營(yíng)收等14項(xiàng)會(huì)計(jì)錯(cuò)誤更正，稱(chēng)其2017年貨幣資金多計(jì)算了299億元。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 吳澤鵬 攝 資料圖

這份公告一出，就引起了多方關(guān)注，如此數(shù)額巨大的財(cái)務(wù)造假在A股市場(chǎng)上也是罕見(jiàn)。就連央視的《焦點(diǎn)訪談》和央視財(cái)經(jīng)頻道也專(zhuān)門(mén)跟進(jìn)了此事。

2019年5月9日，因在康美藥業(yè)審計(jì)中涉嫌違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)向廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）開(kāi)出了《調(diào)查通知書(shū)》，對(duì)正中珠江進(jìn)行立案調(diào)查。

2019年5月17日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，2018年底證監(jiān)會(huì)日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性存疑，涉嫌虛假陳述等違法違規(guī)。證監(jiān)會(huì)已初步查明。康美藥業(yè)披露的2016至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假，涉嫌違反《證券法》第63條等相關(guān)規(guī)定。

證監(jiān)會(huì)通報(bào)后，康美藥業(yè)在2019年5月17日深夜公告道歉，并主動(dòng)ST。康美在公告稱(chēng)，經(jīng)公司核查，公司與相關(guān)關(guān)聯(lián)公司存在88.79億元的資金往來(lái)，該等資金被相關(guān)關(guān)聯(lián)公司用于購(gòu)買(mǎi)公司股票。

2019年6月28日下午，ST康美召開(kāi)2018年年度股東大會(huì)，審議2018年年報(bào)、董監(jiān)事會(huì)工作報(bào)告、年度利潤(rùn)分配預(yù)案、續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所、擬發(fā)行債務(wù)融資產(chǎn)品等10項(xiàng)議案，均獲得通過(guò)。

在與現(xiàn)場(chǎng)股東交流環(huán)節(jié)中，ST康美董事長(zhǎng)馬興田表示，借這次股東大會(huì)的機(jī)會(huì)，向所有股東說(shuō)聲“對(duì)不起”！隨后，馬興田起身鞠躬致歉。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 吳澤鵬 攝 資料圖

2019年8月，證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)下發(fā)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》顯示，康美藥業(yè)涉嫌累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入291.28億元，具體為：

《2016年年度報(bào)告》虛增營(yíng)業(yè)收入89.99億元，多計(jì)利息收入1.51億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.56億元，占合并利潤(rùn)表當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的16.44%。

《2017年年度報(bào)告》虛增營(yíng)業(yè)收入100.32億元，多計(jì)利息收入2.28億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12.51億元，占合并利潤(rùn)表當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的25.91%。

《2018年半年度報(bào)告》虛增營(yíng)業(yè)收入84.84億元，多計(jì)利息收入1.31億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20.29億元，占合并利潤(rùn)表當(dāng)期利潤(rùn)總額的65.52%。

《2018年年度報(bào)告》虛增營(yíng)業(yè)收入16.13億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.65億元，占合并利潤(rùn)表當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的12.11%。

2020年5月，證監(jiān)會(huì)下達(dá)行政處罰決定，行政處罰中查清，康美藥業(yè)《2016年年度報(bào)告》虛增貨幣資金225億元；《2017年年度報(bào)告》虛增貨幣資金299億元；《2018年半年度報(bào)告》虛增貨幣資金362億元。累計(jì)虛增貨幣資金886億元。公司還未按規(guī)定披露期間控股股東及其關(guān)聯(lián)方累計(jì)非經(jīng)營(yíng)性占用116.19億元的關(guān)聯(lián)交易。

ST康美及21名責(zé)任高管因此累遭罰款595萬(wàn)元，馬興田、許冬瑾、邱錫偉另被終身證券市場(chǎng)禁入，莊義清、溫少生、馬煥洲被采取10年市場(chǎng)禁入。

ST康美投資者索賠訴訟由此展開(kāi)。

2020年7月10日，康美藥業(yè)發(fā)布《關(guān)于公司實(shí)際控制人被采取強(qiáng)制措施的公告》，稱(chēng)收到公司實(shí)際控制人馬興田先生家屬的通知，馬興田先生因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被公安機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施。馬興田自2020年5月份已不在公司擔(dān)任任何職務(wù)。

ST康美因造假而被立案調(diào)查前，公司市值最高時(shí)達(dá)1300多億元，為市場(chǎng)關(guān)注的千億市值白馬股，目前市值僅有103億元。

編輯|孫志成  校對(duì)|何小桃

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合公開(kāi)資料、券商中國(guó)、每經(jīng)app等

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 吳澤鵬（資料圖）