6月9日，東方航空物流股份有限公司（股票簡稱：東航物流，股票代碼：601156）在上海證券交易所主板掛牌上市，成為我國航空物流業(yè)率先獨(dú)立上市的企業(yè)，也是以三大貨航領(lǐng)銜的中國航空物流行業(yè)努力探索通過混合所有制改革“轉(zhuǎn)機(jī)制、促發(fā)展”的縮影，彰顯了東航物流借力資本“出圈”，加速從傳統(tǒng)航空貨運(yùn)承運(yùn)人向航空物流服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型的重要決心。

To B物流市場空間巨大，支撐航空物流市場發(fā)展

2020年全國社會(huì)物流總額累計(jì)達(dá)300.1萬億元，其中工業(yè)品物流總額269.9萬億元，占比達(dá)89.94%，絕對數(shù)量和占比遠(yuǎn)高于單位與居民物品物流總額。To B物流是貫通工業(yè)生產(chǎn)與銷售環(huán)節(jié)的紐帶，在中國制造實(shí)現(xiàn)整體產(chǎn)業(yè)升級和國民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不斷壯大的推動(dòng)下，其規(guī)模性、專業(yè)性和重要性日益凸顯，逐漸成為保障產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定的重要產(chǎn)業(yè)。其中，以To B航空物流市場為代表的中高端To B物流市場的空間更為凸顯。

根據(jù)國際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)IATA數(shù)據(jù)，中國航空貨運(yùn)市場近年來整體規(guī)模在850億~900億元左右，是全球僅次于美國的第二大航空貨運(yùn)市場。其中，國內(nèi)航線約占15%~20%，主要由客機(jī)腹艙、順豐航空、郵政航空等快遞郵政航空構(gòu)成，國際和地區(qū)航線約占80%~85%，主要由國內(nèi)三大貨航和外航構(gòu)成。以空運(yùn)為基礎(chǔ)派生出的快遞、零擔(dān)、溫控貨物運(yùn)輸、超限貨物運(yùn)輸、危化險(xiǎn)品運(yùn)輸?shù)榷喾N細(xì)分業(yè)務(wù)形態(tài)，在時(shí)效維度、地域維度、重量維度和服務(wù)維度實(shí)現(xiàn)了與傳統(tǒng)To B物流市場的分化與升級，而從航空貨運(yùn)承運(yùn)人向航空物流服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型的過程，進(jìn)一步撬動(dòng)綜合航空物流服務(wù)3000億~4000億元的衍生市場。

中高端To B物流市場催生航空物流服務(wù)提供商

在20世紀(jì)70~80年代，國外經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，在傳統(tǒng)的大宗物品運(yùn)輸市場之外進(jìn)一步派生出由“高密度、高價(jià)值、高時(shí)效敏感”商流決定的碎片化、定制化、敏捷化的工業(yè)品訂單物流需求，以高科技產(chǎn)品、汽車交通設(shè)備、生物醫(yī)療設(shè)備、藥品等物流需求推動(dòng)了主打迅速、安全、可靠的航空物流市場的蓬勃發(fā)展。整個(gè)70年代中期至80年代中期是國外航空物流的黃金時(shí)代，持續(xù)了六到十年的高運(yùn)價(jià)、高增長的高度景氣市場。美國交通部數(shù)據(jù)顯示，近年來航空貨運(yùn)貨量占據(jù)了其總貨運(yùn)量的30%以上，不僅使FedEx、UPS成長為國內(nèi)航空物流巨頭，還為其海外擴(kuò)張和建立通達(dá)的全球網(wǎng)絡(luò)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，最終逐步成長為國際物流巨頭。

目前中國市場正處于相似變化的前夜。在中國的空運(yùn)貨物結(jié)構(gòu)中，以高端制造業(yè)的原材料、機(jī)械部件、高科技產(chǎn)品等為代表的工業(yè)生產(chǎn)的中間產(chǎn)品和制成品是航空物流需求的主要來源，同時(shí)藥品、生鮮等貨品的需求增長最為顯著，表明生產(chǎn)流程復(fù)雜、高價(jià)值零配件較多或是產(chǎn)生大量的票據(jù)合同、全程溫控、急救設(shè)備或備件等中高端To B類運(yùn)輸需求有著較高的航空物流屬性，航空物流可以在進(jìn)行一定的改造和適配后實(shí)現(xiàn)高度定制化，很好地嵌入行業(yè)客戶自身的供應(yīng)鏈中，建立客戶黏性，同時(shí)打開了綜合航空物流服務(wù)的流量入口，使得打造定位面向中高端To B物流市場的一站式綜合航空物流服務(wù)具備了實(shí)施基礎(chǔ)。此外在新冠疫情的沖擊下，自主可控的供應(yīng)鏈體系安全成為國內(nèi)制造生產(chǎn)、貿(mào)易流通和物流供應(yīng)鏈領(lǐng)域高度關(guān)注的課題，在中高端To B物流市場領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)對諸如FedEx、UPS、DHL等國際物流巨頭的門到門綜合航空物流服務(wù)產(chǎn)品的自主替代的政策和市場需求，也進(jìn)一步推動(dòng)了傳統(tǒng)航空貨運(yùn)承運(yùn)人向航空物流服務(wù)商轉(zhuǎn)型的步伐。未來五到十年，中國航空物流市場有望復(fù)刻國外航空物流發(fā)展過程中的黃金時(shí)期，并誕生具有中國特色的航空物流服務(wù)提供商。

To B類航空物流服務(wù)提供商的發(fā)展正當(dāng)其時(shí)，東航物流搶得發(fā)展先機(jī)

2020年9月召開的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第八次會(huì)議提出加強(qiáng)國際航空貨運(yùn)能力建設(shè)，培育一批具有全球競爭力的現(xiàn)代流通企業(yè)。隨后，多部委聯(lián)合出臺(tái)《推動(dòng)物流業(yè)、制造業(yè)深度融合創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案》，旨在大幅提升制造業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展水平，增強(qiáng)精細(xì)化、高品質(zhì)物流服務(wù)供給能力，整體利好綜合航空物流服務(wù)市場發(fā)展。而在發(fā)展成為航空物流服務(wù)提供商的過程中，三大貨航掌握了相對稀缺屬性的貨站、航空干線運(yùn)輸?shù)纫?，相較于傳統(tǒng)貨代、合同物流、郵政快遞、零擔(dān)快運(yùn)等類型企業(yè)有著天然的優(yōu)勢，在3000億~4000億元的綜合航空物流市場上實(shí)現(xiàn)對關(guān)鍵資源的卡位，再通過精細(xì)化運(yùn)營能力提升，打通和優(yōu)化全鏈路資源配置效率，通過與快遞、貨代以及合同物流等競爭對手的差異化戰(zhàn)略定位和產(chǎn)品體系抓住終端客戶和貨源。隨著未來市場份額進(jìn)一步向行業(yè)龍頭企業(yè)集中，參照快遞市場競爭格局（2020年規(guī)模為8795.4億元，CR8指數(shù)在80%以上）與外國航空物流市場（CR3在90%以上）的發(fā)展歷史，未來中國綜合航空物流的市場容量或?qū)⒄Q生3~5家航空物流服務(wù)巨頭，而擁有關(guān)鍵樞紐機(jī)場節(jié)點(diǎn)資源、航線運(yùn)力資源，在三大貨航中更早實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市的東航物流，在資本力量和政策東風(fēng)的支持下，未來五到十年將在航空物流市場的賽道中脫穎而出，成為兼具業(yè)內(nèi)控制力和成長性的行業(yè)龍頭企業(yè)。文/余斯卿