外盤殺跌，但A股走出獨立行情。本周一，截至收盤，上證綜指微漲0.12%至3529.18點，深證綜指漲0.74%至2396.20點?？萍脊扇暂^強，創(chuàng)業(yè)板綜指漲1.44%，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.24%。北上資金凈流出20億元。 美股上周五夜間跌幅較大，科技股組成的納指跌幅相對較小，這應(yīng)該也是A股中科技股延續(xù)近期強勢的原因之一。 權(quán)重股低迷，大金融、地產(chǎn)、白酒等個股疲弱，這是滬指表現(xiàn)落后的主因。雖然鋼鐵股走勢稍強，可“兩桶油”疲弱，所以周期股并未形成合力。這段時期權(quán)重股指數(shù)上證50指數(shù)及滬深300指數(shù)其實已弱了許久，表現(xiàn)強的是非權(quán)重型股指，比如國證2000股指，甚至樣本更少的中證500指數(shù)。 前兩年風光的公募基金如今在募資方面已不如以前順利，加上其抱團品種內(nèi)卷嚴重，一時也看不到太多上漲空間，所以近期權(quán)重股就比較弱。 公募基金行為高度類似，所以當其重倉股調(diào)整時，除非基本面明顯惡化如牧原股份之類，一般也不會跌太多，可這么一來就始終難以吸引場外資金入駐。在場外資金看來，一些重磅消費白馬跌了后仍太高，不如另辟蹊徑。 由歷史經(jīng)驗看，凡公募基金沾手的品種，跌太多了其實大多也無法買，因通常會是“殺邏輯”了。至于那些跌得相對少的“殺估值”白馬股，在價格方面卻沒有多少吸引力，所以就形成了現(xiàn)在這種僵局?，F(xiàn)在不少基金重倉股成了雞肋，有貨的拿著覺得似乎有些投資價值，沒貨的多半又會覺得貴了。 由目前情況來看，考慮到北上資金相對謹慎及我們這邊公募基金操作保守，短期內(nèi)權(quán)重股的疲弱可能很難改變，或者說這類品種的機會暫時不太大。在這種情況下，許多資金更傾向于殺向題材、小票或次新股。市場當然永遠是正確的，畢竟市場中參與者都是圖利的，千買萬買，沒空間的不想買，“當頭跌”當然更不想買了。 每月20日定盤的LDR利率維持不變，這已是連續(xù)第14個月不變了，幾乎符合所有人預(yù)期，對市場沒啥短期影響。央行在不同場合強調(diào)“穩(wěn)”字，加上近期經(jīng)濟指標不太理想，故上述結(jié)果肯定在預(yù)期之中。上周末“存款利率自律上限確定方式改變”是中性消息。 短期內(nèi)流動性維持平穩(wěn)，雖然已到半年末，股市現(xiàn)在這種“棄大炒小”格局還會延續(xù)。操作方面，投資者如何取舍可能會有些困難，因難漲的業(yè)績大多不怎么樣，可硬去接盤績優(yōu)股短期內(nèi)又很難討到好。 面對這樣的市場，個人覺得保守的投資者也許只好折中一下，即短期內(nèi)可順應(yīng)市場風口，不妨拿些有業(yè)績前景的科技股。至于胡亂炒作的品種，最好還是謹慎，提防接最后一棒。 對于市場風格何時切換，投資者應(yīng)注意幾個標志性品種，如有可能即將復(fù)牌的潤和軟件，如連板的新股三峽能源，再如原始股獲利相當離譜的東鵬飲料等。個人感覺若能注意到這些品種的異動，應(yīng)該有助于揣摩市場心態(tài)變化。 筆者已在微信平臺開辟專欄，讀者可以在每周日至周四晚間通過微信直接查看筆者的最新觀點，詳情請關(guān)注微信公眾號每經(jīng)牛眼（微信號:njcjnews）