算力之爭，電力為王，在AI爆發(fā)推升全球電力短缺的背景下，電網(wǎng)設(shè)備板塊延續(xù)強(qiáng)勢，電網(wǎng)ETF（561380）午后漲超2.5%，近20日資金凈流入近2.4億元。

政策面利好不斷，新型電力系統(tǒng)建設(shè)有望加速

國內(nèi)來看，新型電力系統(tǒng)建設(shè)有望加速。政策面看，近期國家發(fā)展改革委出臺修訂后的《輸配電定價成本監(jiān)審辦法》《省級電網(wǎng)輸配電價定價辦法》《區(qū)域電網(wǎng)輸電價格定價辦法》和《跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程輸電價格定價辦法》四個辦法，提出以輸送清潔能源電量為主的跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程可探索實(shí)行兩部制或單一容量制電價。

此外，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》明確提出，要全面提升電網(wǎng)系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和安全韌性水平，科學(xué)布局抽水蓄能，大力發(fā)展新型儲能，加快智能電網(wǎng)和微電網(wǎng)建設(shè)。未來“十五五”時期將是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)的攻堅(jiān)期，也是新型電力系統(tǒng)建設(shè)的關(guān)鍵階段，需進(jìn)一步推動電網(wǎng)核心技術(shù)迭代升級。

AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)爆發(fā)引發(fā)全球性電力短缺，關(guān)注電網(wǎng)ETF(561380)

AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)爆發(fā)引發(fā)全球性電力短缺，電力設(shè)備成為市場焦點(diǎn)。相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，根據(jù)EIA的預(yù)測，2030年數(shù)據(jù)中心的電力需求將較2023年增加150%以上，AI驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心將占美國總電力負(fù)荷的9%，將帶來14GW的裝機(jī)缺口。裝機(jī)缺口的需求將對電源電網(wǎng)設(shè)備形成強(qiáng)拉動。同時，英偉達(dá)此前發(fā)布800V電源架構(gòu)白皮書，單機(jī)能耗和電壓提升，指引了800v供電、SST等新技術(shù)的發(fā)展需求。這也印證了那句話“AI的基礎(chǔ)是算力，算力的盡頭是電力。”

在北美等市場AI用電需求帶來電力設(shè)備大幅缺口的同時，以中東等區(qū)域?yàn)榇淼拇笠?guī)模電源電網(wǎng)建設(shè)也為電力設(shè)備形成非常顯著的拉動。由于AI對海外電力設(shè)備龍頭的產(chǎn)能形成擠占，在這些區(qū)域國內(nèi)廠商市場參與度更高，形成傳統(tǒng)電力設(shè)備景氣度持續(xù)兌現(xiàn)，AI輸配電等新型電力設(shè)備需求和預(yù)期持續(xù)抬升的雙重景氣。

電網(wǎng)ETF（561380）跟蹤的是恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)（HSCAUPG），該指數(shù)從市場中選取收入主要來源于電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。