東海證券指出，美方批準英偉達對華出售H200芯片并收取25%分成，此舉或?qū)⒓涌熘袊鳤I模型訓練進程，但短期內(nèi)可能對國產(chǎn)AI芯片廠商的市場拓展和生態(tài)構建形成壓力。美國芯片巨頭博通2025財年第四季度業(yè)績?nèi)娉鍪袌鲱A期，AI芯片銷售額同比增長74%，成為增長核心動力，預計下一季度保持高速增長。當前電子行業(yè)需求持續(xù)復蘇，供給有效出清，存儲芯片價格上漲，我國國產(chǎn)化力度超預期。行業(yè)呈現(xiàn)結構性機會，包括AI算力、AIOT、半導體設備、關鍵零部件和存儲漲價等領域。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導體產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料與設備領域，從市場中選取從事半導體材料研發(fā)、生產(chǎn)加工以及半導體設備制造等相關業(yè)務的上市公司證券作為指數(shù)樣本，旨在反映半導體行業(yè)核心基礎環(huán)節(jié)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分企業(yè)具有技術密集型和創(chuàng)新驅(qū)動的特點，能夠較好地體現(xiàn)半導體產(chǎn)業(yè)鏈上游的技術實力與成長空間。

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