興業(yè)證券指出，AI的創(chuàng)新帶來(lái)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變化，數(shù)據(jù)的存取量持續(xù)擴(kuò)大，存儲(chǔ)器已成為AI基礎(chǔ)架構(gòu)中不可或缺的關(guān)鍵資源。在有限產(chǎn)能下必須達(dá)成更多分配，帶動(dòng)報(bào)價(jià)不斷上漲，預(yù)估2026年存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值同比增長(zhǎng)134%。AI浪潮帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲(chǔ)、PCB板等環(huán)節(jié)價(jià)值量將大幅提升。同時(shí)，芯片設(shè)備制造商ASM International受中國(guó)訂單反彈推動(dòng)，2025年第四季度訂單量超出預(yù)期，國(guó)產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)工藝突破與驗(yàn)證持續(xù)推進(jìn)；未來(lái)3年，“先進(jìn)工藝擴(kuò)產(chǎn)”將成為自主可控主線。此外，CoWoS及HBM卡位AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，先進(jìn)封裝重要性凸顯。端側(cè)AI潛力巨大，訓(xùn)練、推理成本的降低有望推動(dòng)AI應(yīng)用繁榮。持續(xù)看好被動(dòng)元件、數(shù)字SoC、射頻、存儲(chǔ)、封測(cè)、面板為代表的上游領(lǐng)域的復(fù)蘇趨勢(shì)。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體芯片材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝或測(cè)試的上市公司證券作為指數(shù)樣本，側(cè)重信息技術(shù)行業(yè)，以反映國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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