1月29日，科創(chuàng)綜指ETF國泰（589630）回調(diào)超2%，行業(yè)景氣預(yù)期受關(guān)注，回調(diào)或可布局。

天風(fēng)證券指出，2026年全球DRAM市場供需缺口顯著，預(yù)計需求同比增長20%-25%，而供應(yīng)僅增長15%-20%。AI服務(wù)器成為最大需求驅(qū)動力，其DRAM需求占比首次超過50%。價格方面，2026年全年漲勢延續(xù)，2025年Q4 DDR5 RDIMM合約價漲幅達(dá)70%，2026年一季度預(yù)計再漲40%以上，96GB及以上高容量DDR5 RDIMM漲幅更為突出。LPDDR4X/5X因產(chǎn)能分配緊張，預(yù)計2026年價格保持高位。下游需求強(qiáng)勁，北美云廠商2026年資本支出預(yù)計增長25%，帶動HBM3E/4、高容量DDR5、eSSD等需求大增。英偉達(dá)Rubin架構(gòu)推動LPDDR5X需求大幅提升，單CPU搭載容量達(dá)15TB，較前代提升3倍以上。存儲行業(yè)正進(jìn)入AI驅(qū)動的“超級周期”，漲價潮將貫穿2026全年。

科創(chuàng)綜指ETF國泰（589630）跟蹤的是科創(chuàng)綜指（000680），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)是反映上海證券交易所科創(chuàng)板市場整體表現(xiàn)的指數(shù)，成分股主要為在科創(chuàng)板上市的企業(yè)，涵蓋了新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、新能源等多個高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以體現(xiàn)中國科技創(chuàng)新企業(yè)的綜合發(fā)展情況。

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