1月29日，影視ETF（516620）收漲2.78%，游戲ETF（516010）收漲1.41%。

來源：WIND

AI應(yīng)用概念表現(xiàn)活躍。消息面上，近期國產(chǎn)大模型迭代進(jìn)程加速。1月26日，阿里推出Qwen3-Max-Thinking，在復(fù)雜邏輯推理、多步驟問題求解、數(shù)學(xué)證明、代碼生成等場景中展現(xiàn)出卓越性能，標(biāo)志國內(nèi)大模型在高階推理能力上實(shí)現(xiàn)突破。1月27日，DeepSeek開源DeepSeek-OCR2，在文檔理解、圖表分析、場景文字識別等任務(wù)中實(shí)現(xiàn)推理能力突破，準(zhǔn)確率在多項(xiàng)公開基準(zhǔn)測試中提升超15%。月之暗面（Kimi）同步發(fā)布并開源K2.5模型，優(yōu)化長上下文理解能力、提升信息提取效率，處理百萬字級文檔的響應(yīng)速度提升40%。

當(dāng)前大模型能力持續(xù)迭代優(yōu)化，可賦能影視制作全流程，大幅縮減創(chuàng)意落地成本。AI能有效降低漫劇、短劇的制作成本并縮短周期。傳統(tǒng)動畫短劇每分鐘制作成本可達(dá)數(shù)萬至數(shù)十萬元，且高度依賴人工原畫與渲染，借助AI生成劇本、分鏡、角色及動態(tài)視頻，制作成本有望降低70%以上。通過AI工作流，從創(chuàng)意到成片可壓縮至數(shù)天甚至數(shù)小時。AI漫劇、短劇等新場景爆發(fā)式增長，印證了AI在垂直場景的應(yīng)用價值。

海外方面，2025年OpenAI營收突破200億美元（同比增長233%），谷歌Gemini API調(diào)用量5個月增長140%，ChatGPT企業(yè)用戶付費(fèi)率達(dá)46.6%，Cursor、可靈、Manus等垂類應(yīng)用ARR年度收入破億，AI應(yīng)用商業(yè)模式已跑通，商業(yè)化進(jìn)程超市場預(yù)期。

國內(nèi)頭部廠商持續(xù)加大AI應(yīng)用領(lǐng)域的投入與布局，爭奪流量入口。豆包宣布成為2026年央視春晚獨(dú)家AI互動平臺，類比微信2015年搶紅包帶來的國民級曝光效應(yīng)，市場預(yù)期其用戶滲透率與品牌認(rèn)知度將大幅提升。騰訊、阿里各投入10億級資金開展春節(jié)紅包活動，百度跟投5億元，進(jìn)一步強(qiáng)化市場對AI時代入口價值的共識。

隨著AI應(yīng)用加速規(guī)?；涞?，相關(guān)下游場景有望持續(xù)受益，影視、游戲、短視頻等內(nèi)容創(chuàng)作領(lǐng)域或?qū)⒂瓉砩a(chǎn)力解放。感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注影視ETF（516620）與游戲ETF（516010）。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。