東吳證券指出，人形機器人行業(yè)正從“0→1”邁向“1→10”，2025年下游訂單邊際變化顯著，例如優(yōu)必選人形機器人訂單總金額已近14億元。核心事件包括馬斯克宣布特斯拉將于2027年底向公眾售賣人形機器人，以及宇樹官宣其2025年人形機器人實際出貨量超5500臺。當前板塊進入春季躁動期，2026年需關注特斯拉Optimus V3訂單落地時間節(jié)點及國內(nèi)廠商的應用端落地。大模型與執(zhí)行器、減速器、絲杠、力傳感器等供應鏈將受益。此外，液冷賽道因AI資本開支增長、數(shù)據(jù)中心功耗抬升而迎來發(fā)展，預計至2030年市場空間達千億級別。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅限制達20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場中選取涉及機器學習、大數(shù)據(jù)分析等人工智能技術(shù)領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映創(chuàng)業(yè)板人工智能相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股聚焦于高成長性與創(chuàng)新性特征，行業(yè)配置側(cè)重于信息技術(shù)與高端制造領域，整體旨在反映中國新興科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。

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