2月5日，半導(dǎo)體芯片回調(diào)，科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）回調(diào)超1%，把握AI主線長期投資價值。

國金證券指出，AI需求持續(xù)強勁，北美大廠資本開支超預(yù)期，帶動電子半導(dǎo)體行業(yè)高景氣。Meta、微軟等公司加大AI基礎(chǔ)設(shè)施投入，直接拉動存儲芯片業(yè)績爆發(fā)，閃迪業(yè)績指引超預(yù)期，存儲芯片漲價趨勢具有較強持續(xù)性。AI強勁需求帶動PCB價量齊升，覆銅板拉貨緊張程度升級，多家AI-PCB公司訂單強勁、滿產(chǎn)滿銷并大力擴產(chǎn)，業(yè)績高增長有望持續(xù)。半導(dǎo)體設(shè)備景氣度穩(wěn)健向上，受先進邏輯制程、HBM相關(guān)DRAM應(yīng)用推動，全球設(shè)備出貨增長；國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控邏輯持續(xù)加強，設(shè)備、材料、零部件在下游加快驗證導(dǎo)入。封測板塊景氣度穩(wěn)健向上，隨下游需求好轉(zhuǎn)，國內(nèi)芯片公司開始主動補庫，先進封裝需求旺盛。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅限制達20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計、制造及封測等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映中國半導(dǎo)體行業(yè)在科技創(chuàng)新與國產(chǎn)替代趨勢下的整體表現(xiàn)。

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