相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，2月4日及2月5日，谷歌母公司 Alphabet 及亞馬遜相繼發(fā)布 2025 財(cái)年四季度及 2025 財(cái)年全年業(yè)績報(bào)告。兩家全球頭部云廠商 FY25財(cái)報(bào)均表現(xiàn)亮眼，谷歌 Alphabet 的年度營收首次突破 4000億美元。Amazon 2025財(cái)年凈銷售額同比增長 12%，達(dá)到 7169 億美元。更為突出的是，在谷歌和亞馬遜發(fā)布 2025 財(cái)年業(yè)績的同時(shí)，宣布了 2026財(cái)年資本開支投入預(yù)期將大幅提升。谷歌 Alphabet 宣布，2026 財(cái)年預(yù)計(jì)資本開支將在 1750-1850 億美元之間。Amazon 預(yù)計(jì)其 2026 財(cái)年資本開始投入約 2000 億美元。

全球人工智能領(lǐng)域的投入和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)加大，包含谷歌、亞馬遜等在內(nèi)的頭部云廠商業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)亮眼，疊加資本開支力度不斷提升，全球AI 產(chǎn)業(yè)鏈景氣度或?qū)⒈３指邼q。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過46%，服務(wù)器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/2/11，通信ETF規(guī)模為147.39億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/31。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。