2月12日，A股三大指數(shù)集體反彈，電網(wǎng)設(shè)備板塊強(qiáng)勢拉升，截止11點(diǎn)21分，全市場規(guī)模最大的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）漲幅381%，成交額已達(dá)9.84億元，持倉股漢纜股份、四方股份漲停，金盤科技、伊戈?duì)枬q超9%，良信股份、安靠智電、雙杰電氣、思源電氣等股跟漲。

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)的ETF，該指數(shù)申萬二級行業(yè)中電網(wǎng)設(shè)備含量超78%，為全市場最純的電網(wǎng)指數(shù)，今年以來電網(wǎng)設(shè)備ETF持續(xù)獲資金關(guān)注，規(guī)模迅速增長，最新規(guī)模已達(dá)171.13億元，為全市場規(guī)模最大的電網(wǎng)相關(guān)ETF。

消息面上，高層在重要會(huì)議上提出央企積極擴(kuò)大算力有效投資，推進(jìn)“算力+電力”協(xié)同發(fā)展。央企是算力投資的“主力軍”，這一要求直接引爆算力賽道，同時(shí)倒逼電力配套升級。

此外，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實(shí)施意見》，系統(tǒng)謀劃了全國統(tǒng)一電力市場未來5—10年的目標(biāo)任務(wù)。直接利好電網(wǎng)建設(shè)、電力交易、儲(chǔ)能、新能源發(fā)電等相關(guān)板塊，電網(wǎng)企業(yè)將受益于跨區(qū)域輸電工程建設(shè)，儲(chǔ)能企業(yè)將依托新能源消納需求實(shí)現(xiàn)需求提升。

疊加AI算力爆發(fā)引起的全球數(shù)據(jù)中心缺電、歐美等國家電網(wǎng)老化，亟待升級，電網(wǎng)設(shè)備中長期邏輯堅(jiān)實(shí)，誠通證券認(rèn)為，全球電網(wǎng)投資持續(xù)增長，以應(yīng)對全球風(fēng)光發(fā)電占比持續(xù)提高對電網(wǎng)的沖擊，預(yù)計(jì)全球電網(wǎng)投資將保持長期景氣。發(fā)電側(cè)方面，受益于風(fēng)電、光伏行業(yè)的快速增長，全球電源端投資近幾年增速顯著快于電網(wǎng)端投資，一方面提升了并網(wǎng)升壓設(shè)備需求，另一方面電網(wǎng)需要加大投入以應(yīng)對風(fēng)光發(fā)電占比提升帶來的沖擊。電網(wǎng)側(cè)方面，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體電網(wǎng)設(shè)備老舊，超過20年使用年限設(shè)備占比高，更新?lián)Q代需求迫切。國內(nèi)電網(wǎng)設(shè)備公司將受益于電網(wǎng)投資增速中樞上移，同時(shí)海外出口業(yè)務(wù)有望保持穩(wěn)定增長。

相關(guān)產(chǎn)品：

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）：全市場唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的ETF，智能電網(wǎng)權(quán)重占比高達(dá)90%，特高壓權(quán)重占比高達(dá)67%，均為全市場最高。

綠電ETF（562550）：同指數(shù)規(guī)模最大，一鍵打包電力行業(yè)龍頭，不僅包括以水電、風(fēng)電及光伏發(fā)電為代表的清潔能源企業(yè)，同時(shí)也納入了火電、核電等能源轉(zhuǎn)型樣本。

公用事業(yè)ETF（159301）：全市場規(guī)模最大的公用事業(yè)主題ETF。申萬二級行業(yè)來看，電力行業(yè)權(quán)重占比高達(dá)90.8%，具備高分紅與穩(wěn)健成長屬性，是較為典型的紅利成長資產(chǎn)。