受春運返工潮及復工復產的影響，2月25日，物流板塊早盤維持強勢，物流ETF（516910）盤中漲幅突破3.1%，截至發(fā)稿的最新漲幅達2.84%。與以往快遞股領漲不同，今日物流板塊的核心驅動力來自于航運的集體爆發(fā)。從指數(shù)成分股的表現(xiàn)來看，招商輪船、中遠海能、招商南油均實現(xiàn)10CM漲停，中遠海特、海通發(fā)展等個股亦大幅跟漲，凸顯出本輪行情“海運強于快遞”的鮮明特征。

機構觀點認為，本輪物流板塊的強勢上漲，核心邏輯在于全球貿易回暖與“一帶一路”沿線需求超預期。近期，多家航運龍頭披露，中東、東南亞等區(qū)域的航線運量顯著提升，疊加節(jié)后復工帶動的出口訂單增長，直接推高了市場對航運企業(yè)的業(yè)績預期。同時，全球供應鏈重構也為具備國際競爭力的物流企業(yè)打開了新的增長空間。

物流ETF（516910）不僅覆蓋了順豐、圓通等快遞龍頭，更全面布局了航運、鐵路、跨境物流等細分領域，有望精準捕捉“全球貿易復蘇+國內消費回暖”雙輪驅動下的行業(yè)紅利。隨著板塊估值修復與基本面改善趨勢明確，投資者可考慮重點關注物流行業(yè)在全球貿易復蘇中的結構性機會。