2月26日，海外算力表現(xiàn)較強(qiáng)，通信ETF開盤后持續(xù)上行，收漲2.58%。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF同步上行，收漲1.73%。

資料來源：Wind

消息面上，2月26日凌晨英偉達(dá)發(fā)布FY26Q4財(cái)報(bào)。

-單季總營收 681.3億美元，qoq+20%，yoy+73%，超過市場預(yù)期的656.84億美元。

-單季數(shù)據(jù)中心營收達(dá)623億美元，qoq+22%，yoy+75%，高于市場預(yù)期的606.2億美元。

-毛利率達(dá)75%，環(huán)比增長1.6%，同比增長2%。

-凈利潤從去年同期的 221 億美元增至 430 億美元（每股 1.76 美元）。

從FY27Q1的指引看，同樣表現(xiàn)亮眼。

-營收780億美元±2%（不包含中國收入），超過市場預(yù)期的726億美元。

-毛利率74.5%-75.5%，高位維持。

資料來源：nvdia

此外，英偉達(dá)GTC大會將在3月16日盛大開幕。眾所周知，GTC大會是英偉達(dá)最為重要的發(fā)布會。從目前市場預(yù)期看，LPU、CPO、VR200 Superpod等產(chǎn)品可能迎重磅更新或發(fā)布。

資料來源：nvdia

從前期北美財(cái)報(bào)看，4Q25 MAMG（微軟、亞馬遜、Meta、谷歌）合計(jì)資本開支同比增長66.64%至1176億美元。 從2026年指引看，Meta指引約1150億~1350億美元的區(qū)間，同比增長59%~87%；谷歌指引1750億~1850億美元之間，同比接近倍增；2026年資本開支指引約2000億美元，同比+50%。北美四大云廠2026年資本開支指引合計(jì)超6600億美元，增速超過60%。

資料來源：華泰證券研究所

模型、應(yīng)用側(cè)也利好頻傳。模型方面，Seedance2.0、Gemini3.1Pro等模型更新持續(xù)拉高智能水平，Anthropic各種應(yīng)用跨步前行，AI浪潮持續(xù)走高。有興趣的投資者或可繼續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。