基本面支撐較強(qiáng)板塊，通信ETF（515880）和半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）仍是后市重點(diǎn)。3月26日，通信ETF和半導(dǎo)體設(shè)備ETF上午維持震蕩，下午伴隨大盤回調(diào)。

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光模塊方面，從人工智能資本開(kāi)支看，北美四大云廠商2026年支出約為6500億美元上下，后續(xù)仍有數(shù)倍增長(zhǎng)空間。AI是一場(chǎng)宏大的史詩(shī)級(jí)革命，有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)成長(zhǎng)。2026年OFC大會(huì)上多家光模塊制造商表示，2025 年800G/1.6T光模塊出貨量為4000萬(wàn)~4500萬(wàn)，預(yù)計(jì)2026年出貨量將翻倍至8000萬(wàn)~9000萬(wàn)，2027年再翻倍至1.5億~1.6億，其中1.6T占比一般左右。所以2027年光模塊市場(chǎng)規(guī)模將再度翻倍。目前光模塊主要廠商對(duì)應(yīng)明年的估值并不算貴，業(yè)績(jī)強(qiáng)支撐下的通信ETF近期顯示出較強(qiáng)抗跌性，彰示市場(chǎng)的強(qiáng)烈認(rèn)可。

AI中算力、存力、運(yùn)力、電力密不可分。在數(shù)據(jù)中心的場(chǎng)景中，算力主要由計(jì)算芯片提供，半導(dǎo)體芯片上數(shù)以億計(jì)的晶體管開(kāi)合之間，數(shù)據(jù)的計(jì)算被快速完成。此過(guò)程中需要迅速的數(shù)據(jù)交換，不斷從存儲(chǔ)中讀取和存入數(shù)據(jù)，這增加了存儲(chǔ)的需求。此外，龐大的運(yùn)輸交換網(wǎng)絡(luò)將數(shù)十萬(wàn)GPU協(xié)同起來(lái)，共同處理大模型海量的運(yùn)算任務(wù)。此過(guò)程中全部的能源，全都來(lái)自電力。因此，運(yùn)力的高景氣也對(duì)算力和存力構(gòu)成積極信號(hào)，同步受益先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)和存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)的半導(dǎo)體設(shè)備ETF值得關(guān)注，且前期回調(diào)較多，后續(xù)還有兩存上市和下單催化，性價(jià)比凸顯。

此外，SEMICON China 2026大會(huì)3月25日至27日在上海新國(guó)際博覽中心舉辦，這是亞太地區(qū)規(guī)模最大、最全面的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)盛會(huì)。本屆盛會(huì)以“跨界全球，心芯相聯(lián)”為主題，涵蓋設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、設(shè)備、材料、AI芯片等主題，展館面積超9萬(wàn)平米。除了國(guó)內(nèi)龍頭公司參加外，還有海外大廠參會(huì)，高朋滿座，重器繽紛。對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備有興趣的朋友可以抓緊時(shí)間一飽眼福。

資料來(lái)源：半導(dǎo)體縱橫

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。