每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

近年來(lái)，中國(guó)與拉美地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作不斷提質(zhì)升級(jí)，雙方貿(mào)易額已連續(xù)兩年突破5000億美元關(guān)口，拉美地區(qū)也成為中國(guó)企業(yè)出海的重要藍(lán)海。

當(dāng)越來(lái)越多的企業(yè)將目光聚焦于此時(shí)，一系列問(wèn)題也頗受市場(chǎng)關(guān)注：中國(guó)企業(yè)在拉美投資呈現(xiàn)出哪些新趨勢(shì)？背后有何動(dòng)因？當(dāng)前中國(guó)企業(yè)出海拉美會(huì)面臨哪些挑戰(zhàn)？該如何應(yīng)對(duì)？跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)在其中如何發(fā)揮橋梁作用？

帶著上述問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱“每經(jīng)記者”）近日在上海獨(dú)家面訪了花旗拉丁美洲地區(qū)總裁Julio Figueroa。他向每經(jīng)記者闡述了花旗深耕拉美市場(chǎng)的布局邏輯，同時(shí)分享了自己對(duì)于中國(guó)企業(yè)出海拉美的觀察。他指出，中國(guó)企業(yè)真正面臨的難題并非技術(shù)障礙，更多是制度性、社會(huì)性的“軟性”挑戰(zhàn)，并就此給出了針對(duì)性建議。

花旗拉丁美洲地區(qū)總裁Julio Figueroa 圖片來(lái)源：受訪者提供

中拉合作向綠色能源等新型模式轉(zhuǎn)變

“過(guò)去二十多年里，中國(guó)與拉美之間的貿(mào)易往來(lái)增長(zhǎng)十分迅猛。25年前，雙方貿(mào)易額為每年120億美元左右，如今已突破5000億美元，貿(mào)易規(guī)模實(shí)現(xiàn)了指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。不僅如此，雙方的合作早已不局限于商品貿(mào)易，還延伸到了投資領(lǐng)域。中國(guó)企業(yè)不再只是向拉美出口產(chǎn)品，更在當(dāng)?shù)丶哟笸顿Y布局?！盝ulio Figueroa表示。

一個(gè)明顯的趨勢(shì)是，來(lái)自科技領(lǐng)域的中國(guó)企業(yè)正加大對(duì)拉美地區(qū)的投資，如滴滴、美團(tuán)等。

花旗中國(guó)總裁及花旗銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)張文杰向每經(jīng)記者表示：“近年來(lái)，中國(guó)在科技、人工智能、電子商務(wù)等領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，已成為許多前沿行業(yè)最具創(chuàng)新力企業(yè)的集聚地。這些技術(shù)已趨于成熟，具備了出海拓展的實(shí)力，因此我們看到中國(guó)企業(yè)特別是科技類企業(yè)正積極走向海外，已有眾多中國(guó)企業(yè)在拉美地區(qū)布局科技業(yè)務(wù)。”

此外，Julio Figueroa觀察到，近年來(lái)，中拉合作正從傳統(tǒng)的大宗商品貿(mào)易、基建合作等模式向以綠色能源、關(guān)鍵礦產(chǎn)、ESG（環(huán)境、社會(huì)及公司治理）等為核心的新型合作模式轉(zhuǎn)變?！霸谀茉崔D(zhuǎn)型、綠色基礎(chǔ)設(shè)施融資、可持續(xù)礦業(yè)開(kāi)發(fā)、城市可持續(xù)發(fā)展等諸多領(lǐng)域，中拉雙方的訴求和發(fā)展目標(biāo)都高度契合?！?/p>

以能源轉(zhuǎn)型為例，近年來(lái)拉美地區(qū)能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的投資規(guī)模正持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)艾睿鉑咨詢公司數(shù)據(jù)，過(guò)去五年，中國(guó)企業(yè)在巴西的投資交易中，85%的交易額集中在能源與自然資源領(lǐng)域，金額超過(guò)190億美元。

張文杰向每經(jīng)記者舉例稱，水電是中國(guó)企業(yè)布局清潔能源出海投資的重要支點(diǎn)，“這一領(lǐng)域是中國(guó)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)賽道，中國(guó)的水電技術(shù)是世界上最先進(jìn)的。而拉美地區(qū)的水資源非常豐富，中國(guó)企業(yè)會(huì)按照最高的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)去開(kāi)發(fā)這些資源，這能夠有效解決當(dāng)?shù)氐碾娏μ魬?zhàn)”。

“當(dāng)?shù)卣矔?huì)為這類企業(yè)提供一些政策支持?！盝ulio Figueroa告訴每經(jīng)記者，總體而言，拉美各國(guó)政府對(duì)外國(guó)投資持開(kāi)放的態(tài)度，中國(guó)是拉美地區(qū)重要的外資來(lái)源地，投資規(guī)模龐大，其中巴西是中國(guó)在拉美地區(qū)最大的投資目的地。

Julio Figueroa提到，在中拉雙方合作模式轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，花旗是能夠協(xié)助這一轉(zhuǎn)型的理想合作伙伴，“我們發(fā)行綠色債券，提供可持續(xù)掛鉤貸款，為能源轉(zhuǎn)型項(xiàng)目提供項(xiàng)目融資，在綠色金融領(lǐng)域始終積極參與布局”。

中國(guó)企業(yè)出海拉美面臨五大“軟性”挑戰(zhàn)

越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)將目光投向拉美地區(qū)，同時(shí)也更加關(guān)注當(dāng)前進(jìn)入拉美市場(chǎng)展業(yè)會(huì)面臨哪些挑戰(zhàn)。

在Julio Figueroa看來(lái)，中國(guó)企業(yè)進(jìn)入拉美市場(chǎng)可能會(huì)面臨的挑戰(zhàn)并非來(lái)源于技術(shù)層面，而更多源于制度和社會(huì)層面。他進(jìn)一步向每經(jīng)記者詳細(xì)闡述了可能存在的五大挑戰(zhàn)：

一是監(jiān)管政策的不確定性和政局波動(dòng)。政策變動(dòng)往往會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目推進(jìn)受阻、工期延誤。

二是社會(huì)矛盾與社區(qū)沖突問(wèn)題。尤其在礦業(yè)、環(huán)保以及基建類等項(xiàng)目中，當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的阻力時(shí)常顯現(xiàn)。

三是宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。盡管如今拉美地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)已穩(wěn)定不少，但從歷史來(lái)看，拉美地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大、匯率起伏也較為明顯。

四是文化和管理層面存在差異。包括文化背景、溝通方式、談判風(fēng)格及公司治理模式等都有所不同，拉美當(dāng)?shù)氐墓?huì)力量也會(huì)構(gòu)成影響因素。

五是執(zhí)行層面的困難，例如基礎(chǔ)設(shè)施不完善、物流體系滯后、供應(yīng)鏈瓶頸以及安全保障等問(wèn)題。

“這些都屬于項(xiàng)目落地執(zhí)行過(guò)程中會(huì)遇到的難題。但正如我之前所說(shuō)，這些并非技術(shù)障礙，更多屬于制度性、社會(huì)性的‘軟性’挑戰(zhàn)。中國(guó)企業(yè)擁有過(guò)硬的技術(shù)實(shí)力，進(jìn)入拉美市場(chǎng)后，真正的難題在于如何應(yīng)對(duì)社區(qū)關(guān)系、社會(huì)環(huán)境和政治層面的復(fù)雜情況。”Julio Figueroa向每經(jīng)記者表示。

因此，對(duì)于計(jì)劃進(jìn)入拉美市場(chǎng)的中國(guó)企業(yè)，Julio Figueroa也針對(duì)性地提出建議。

首先，尋找可靠的本地合作伙伴，并組建一支實(shí)力過(guò)硬的本地管理團(tuán)隊(duì)。

其次，要將當(dāng)?shù)卣蜕鐓^(qū)視作關(guān)鍵利益相關(guān)方，保持積極溝通。

第三，在項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段即納入彈性機(jī)制，充分考慮政治、宏觀經(jīng)濟(jì)與匯率波動(dòng)等因素，提升項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)韌性。

第四，樹(shù)立生態(tài)系統(tǒng)思維，不僅聚焦項(xiàng)目本身，還要考慮項(xiàng)目周邊的所有配套環(huán)節(jié)。比如礦業(yè)項(xiàng)目，要統(tǒng)籌考慮相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施、物流體系等，構(gòu)建完整的項(xiàng)目生態(tài)系統(tǒng)。

第五，企業(yè)要調(diào)整對(duì)項(xiàng)目推進(jìn)速度的預(yù)期。在拉美地區(qū)，受社區(qū)、工會(huì)等多種因素影響，各類事務(wù)的推進(jìn)可能需要更多時(shí)間，所以一定要做好預(yù)期調(diào)整。

每經(jīng)記者在采訪中了解到，由于距離遙遠(yuǎn)、成本高、監(jiān)管復(fù)雜等因素，不少中國(guó)企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈集體抱團(tuán)出海拉美地區(qū)，更多是核心企業(yè)先行，尋找當(dāng)?shù)乜孔V的合作伙伴共同構(gòu)建起本地化的生態(tài)體系。

Julio Figueroa向每經(jīng)記者表示，花旗在拉美地區(qū)經(jīng)營(yíng)已逾百年，因此可以為進(jìn)入拉美開(kāi)展業(yè)務(wù)的中國(guó)企業(yè)提供從項(xiàng)目融資、合規(guī)咨詢到本地關(guān)系對(duì)接等全方位服務(wù)?！斑@正是花旗的優(yōu)勢(shì)所在，我們深度連接了中國(guó)與拉美市場(chǎng)，憑借全球網(wǎng)絡(luò)和本地專長(zhǎng)，我們能在企業(yè)進(jìn)駐拉美市場(chǎng)和應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)氐母黝愄魬?zhàn)過(guò)程中扮演積極的角色?！?/p>

人民幣在中拉貿(mào)易結(jié)算中占比大幅提升

2025年，中拉貿(mào)易額達(dá)3.93萬(wàn)億元人民幣（約合5652.8億美元），同比增長(zhǎng)6.5%，連續(xù)兩年突破5000億美元關(guān)口，增速跑贏中國(guó)外貿(mào)整體增速。聯(lián)合國(guó)拉美經(jīng)委會(huì)指出，中國(guó)已取代歐盟成為拉美地區(qū)第二大貿(mào)易伙伴。

值得一提的是，隨著中拉貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，人民幣在雙方貿(mào)易結(jié)算中的占比也持續(xù)提升。

Julio Figueroa向每經(jīng)記者分享道，與十年前相比，如今中拉貿(mào)易中以人民幣結(jié)算的占比已大幅提升，“隨著雙方貿(mào)易往來(lái)進(jìn)一步深化，人民幣的使用規(guī)模和比例大概率會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)”。

他同時(shí)提到，在貨幣領(lǐng)域，花旗能夠利用其豐富的幣種操作經(jīng)驗(yàn)和金融產(chǎn)品，幫助企業(yè)設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)以應(yīng)對(duì)各市場(chǎng)的貨幣政策，提供套期保值等工具來(lái)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，從而為企業(yè)在當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)拓展提供支持。

過(guò)去五年花旗拉美市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍

近年來(lái)，花旗持續(xù)推進(jìn)全球業(yè)務(wù)重組，而拉美市場(chǎng)則是其全球增長(zhǎng)戰(zhàn)略中不可或缺的重要組成部分。

Julio Figueroa向每經(jīng)記者表示，花旗在拉丁美洲地區(qū)的業(yè)務(wù)版圖覆蓋了19個(gè)國(guó)家，其中多個(gè)分支機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)負(fù)碛杏獍倌甑倪\(yùn)營(yíng)歷史，構(gòu)筑起花旗在美國(guó)以外最為深厚、悠久的市場(chǎng)根基。

“我們?cè)诿總€(gè)國(guó)家與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的聯(lián)動(dòng)是非常緊密的，并全面開(kāi)展四大核心業(yè)務(wù)條線：金融服務(wù)（Services）、金融市場(chǎng)（Markets）、銀行業(yè)務(wù)（Banking）和財(cái)富管理（Wealth）?！盝ulio Figueroa介紹稱，花旗在拉美市場(chǎng)中的領(lǐng)先地位在各個(gè)業(yè)務(wù)條線均有所體現(xiàn)。例如，服務(wù)與市場(chǎng)業(yè)務(wù)的市占率分別達(dá)到25%、12%，均位居行業(yè)首位。

這兩大業(yè)務(wù)板塊亦是花旗在拉美地區(qū)的核心增長(zhǎng)引擎。“這組（市占率）數(shù)據(jù)在不同國(guó)家會(huì)略有差異，但從拉美地區(qū)市場(chǎng)整體來(lái)看，我們的領(lǐng)先地位十分穩(wěn)固，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)貢獻(xiàn)了我們?cè)诶朗袌?chǎng)90%的業(yè)務(wù)規(guī)模?！盝ulio Figueroa表示。

據(jù)了解，這兩條業(yè)務(wù)線與貿(mào)易流密切相關(guān)，涉及跨境貿(mào)易中的資金與外匯等，因而兩者相輔相成。

Julio Figueroa同時(shí)提到，過(guò)去五年，花旗在拉美地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。其中，巴西與墨西哥更是躋身花旗全球業(yè)務(wù)規(guī)模前五的國(guó)家，拉美地區(qū)其他國(guó)家的業(yè)務(wù)開(kāi)展也同樣展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)能。

談及花旗在拉美地區(qū)金融市場(chǎng)中所扮演的角色時(shí)，Julio Figueroa表示，在拉美地區(qū)多數(shù)國(guó)家，花旗都是當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)規(guī)模最大的外資銀行，在厄瓜多爾、薩爾瓦多等國(guó)更是當(dāng)?shù)匚ㄒ坏耐赓Y銀行，花旗持續(xù)為本地與國(guó)際客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

“拉美市場(chǎng)是花旗全球網(wǎng)絡(luò)的重要組成部分。我們依托覆蓋90多個(gè)國(guó)家的國(guó)際化網(wǎng)絡(luò)，為眾多進(jìn)入該地區(qū)的跨國(guó)企業(yè)提供跨境金融支持與服務(wù)協(xié)同，這也正是花旗全球化布局優(yōu)勢(shì)的生動(dòng)體現(xiàn)。”Julio Figueroa說(shuō)道。

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