再創(chuàng)新高！4月20日，AI產(chǎn)業(yè)主線引領(lǐng)，通信ETF國(guó)泰（515880）大漲超2%。

華泰證券指出，隨著宏觀擾動(dòng)緩解，市場(chǎng)重回AI產(chǎn)業(yè)主線。上游核心器件廠商Lumentum訂單已排至2028年，印證AI光通信需求高景氣與供給剛性。當(dāng)前北美光模塊2027年需求逐步明確，龍頭標(biāo)的業(yè)績(jī)與估值性?xún)r(jià)比凸顯。AI算力持續(xù)擴(kuò)張疊加1.6T產(chǎn)品加速放量，共同驅(qū)動(dòng)光模塊需求高增，行業(yè)供需缺口顯現(xiàn)，核心上游元器件供應(yīng)依然偏緊。CPO技術(shù)路線在產(chǎn)業(yè)龍頭推動(dòng)下，正從概念階段邁向規(guī)?；逃?，Scale-out側(cè)有望率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，Scale-up側(cè)有望2028年落地，上游器件環(huán)節(jié)將充分受益。光纖光纜行業(yè)亦呈現(xiàn)供需結(jié)構(gòu)改善。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場(chǎng)規(guī)模。通信ETF國(guó)泰（515880）核心成分含量較高，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超過(guò)75%，代表了海外算力的基本面景氣。截止4月17日，通信ETF國(guó)泰（515880）近一年漲幅達(dá)258.17%。2026年，在AI這場(chǎng)歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司W(wǎng)ind，截至2026/4/17，通信ETF規(guī)模為180.24億，在同類(lèi)15只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026/3/9。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。