4月29日，市場(chǎng)全天震蕩反彈，三大指數(shù)低開高走，新能源ETF（516270）上漲3.83%。前十大重倉(cāng)股占比 58.90%，其中寧德時(shí)代上漲4.05%、陽(yáng)光電源上漲6.3%、中國(guó)核電下跌1.1%。與此同時(shí)，光伏ETF（159618）上漲1.82%，創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）上漲2.8%。

消息面上，數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)215GWh，同比增長(zhǎng)139%；頭部企業(yè)訂單已排產(chǎn)至2026年底至2027年第二季度，產(chǎn)能飽和并優(yōu)先承接高利潤(rùn)訂單。4月27日，寧德時(shí)代官宣與海博思創(chuàng)簽署了儲(chǔ)能鈉離子電池戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方達(dá)成3年60GWh的鈉離子電池訂單合作。這是迄今為止全球規(guī)模最大的鈉離子電池訂單，標(biāo)志著鈉電池產(chǎn)業(yè)化加速邁入規(guī)?；瘧?yīng)用新階段。

中銀證券表示，新能源車滲透率持續(xù)提升，電池技術(shù)迭代加速，推動(dòng)行業(yè)向高能量密度、快充方向發(fā)展。上游鋰礦供應(yīng)預(yù)期調(diào)整，可能影響產(chǎn)業(yè)鏈成本結(jié)構(gòu)。光伏行業(yè)面臨階段性調(diào)整，裝機(jī)量下滑反映市場(chǎng)短期波動(dòng)，但國(guó)家能源戰(zhàn)略明確支持風(fēng)光基地建設(shè)，長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯未變。節(jié)能降碳政策為新能源發(fā)電提供持續(xù)政策支撐，行業(yè)將在規(guī)范中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

國(guó)金證券表示，"十五五"期間電力規(guī)劃聚焦新能源大規(guī)模擴(kuò)容與煤電轉(zhuǎn)型升級(jí)，形成區(qū)域差異化發(fā)展格局，西北資源省份主攻億千瓦級(jí)新能源，東部負(fù)荷中心側(cè)重海風(fēng)核電與綠電受入，西南推進(jìn)水風(fēng)光一體化。煤電行情框架圍繞能源通脹下的電價(jià)上漲、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)時(shí)間線及低配低估主題行情展開，關(guān)注算電融合與能源安全主題，板塊擁擠度回升有望帶動(dòng)投資機(jī)會(huì)，龍頭公司憑借股息基礎(chǔ)估值空間擴(kuò)大。

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