每經記者｜可楊    每經編輯｜畢陸名    

ST東時（SH603377，股價3.59元，市值25.68億元）可轉債風險處置出現新進展。

5月6日晚間，ST東時發(fā)布公告稱，“東時轉債”2026年第二次債券持有人會議表決結果顯示，受托管理人太平洋證券提出的償債方案遭到出席持有人所持表決權89.07%的反對，未獲通過；而授權受托管理人提起訴訟、申請財產保全等法律措施的議案，以及允許持有人自行維權的議案，卻分別獲得了99.28%的高票贊成。

更早之前的4月30日，ST東時收到北京證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》，因2022年半年報和年報分別虛增利潤940萬元和1893萬元，占當期披露利潤總額的30.97%和82.33%，公司被責令改正、警告并罰款180萬元，時任董事長徐雄、總經理閆文輝、財務總監(jiān)王紅玉3名責任人合計被罰260萬元。

表決結果懸殊，償債方案遭拒

此次會議的核心焦點是第一項議案《關于“東時轉債”償債方案的議案》。

根據議案披露，截至“東時轉債”到期日2026年4月8日，該債券剩余張數共62.40萬張，每張面值100元人民幣。按照募集說明書的約定，發(fā)行人到期兌付本息金額為108元/張（含最后一期利息、含稅），即應支付債券本金6240萬元及持有到期利息499.20萬元。

議案提出的償債方案分為兩部分：一是利息計付，承諾到期日后（自2026年4月9日起）至法院裁定受理重整日期間，每張債券以面值100元按照年化3.0%的利率計付利息，該利率參照會議通知發(fā)出日一年期貸款市場報價利率；二是清償方案，提出發(fā)行人目前處于預重整階段，若最終進入重整程序，截至到期日登記在冊的債券持有人持有的債權將在重整程序中參與清償，具體方案將根據經法院裁定批準的重整計劃確定；若法院裁定不予受理重整申請，發(fā)行人將另行制定清償方案并提交持有人會議審議。

最終表決結果顯示，同意該議案的可轉債僅有3960張，僅占出席本次會議的債券持有人所持有表決權的債券總數的10.93%；而反對票高達32280張，占比達到89.07%，棄權票為0。由于未能獲得出席本次會議有表決權的債券持有人所持未償還債券面值總額超過二分之一的同意，該項償債方案未獲通過。

與此同時，另外兩項涉及法律維權路徑的議案則獲得了壓倒性的支持。

第二項議案《關于授權受托管理人向發(fā)行人采取法律措施并由發(fā)行人承擔全部費用的議案》獲得同意票35980張，占出席本次會議的債券持有人所持有表決權的債券總數的99.28%，反對票為0，僅有260張棄權票，占比0.72%。《關于債券持有人可以以自身名義采取相關法律行動的議案》獲得了完全相同的表決結果：同意票35980張，棄權票260張，無反對票。

上述兩項議案均經出席本次會議有表決權的債券持有人所持未償還債券面值總額超過二分之一的同意，獲得通過。

隨著第二項議案的通過，太平洋證券作為受托管理人將獲得授權，采取具體的法律行動。根據太平洋證券同日發(fā)布的《關于授權受托管理人向發(fā)行人采取法律措施并由發(fā)行人承擔全部費用的相關事項的公告》，受托管理人接受相關持有人授權后，擬委托律師事務所采取相關法律措施，這些措施包括但不限于提起訴訟、依法申請采取財產保全措施、申請強制執(zhí)行等。

公告披露，受托管理人已要求發(fā)行人重新制定切實可行的債券清償方案，同時履行暫緩重大資本性支出、暫停利潤分配、減少或暫緩支付不必要的費用等償債保障措施。

信披違規(guī)遭北京證監(jiān)局處罰

就在債券持有人會議召開前幾天，ST東時于2026年4月30日收到了北京證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》。

根據公告，東方時尚2022年末對其子公司重慶東方時尚駕駛培訓有限公司的土地租賃業(yè)務進行會計處理，少計管理費用和財務費用，導致公司2022年半年度報告、2022年年度報告存在虛假記載，分別虛增利潤940.29萬元和1893.10萬元，占公司當期披露利潤總額的比例分別為30.97%和82.33%。

直到2024年4月30日，東方時尚發(fā)布《關于前期會計差錯更正及追溯調整的公告》，主動更正并追溯調整2022年度財務報表。北京證監(jiān)局認定公司的行為違反了證券法第七十八條第二款的規(guī)定，構成第一百九十七條第二款所述的信息披露違法行為。

處罰決定書顯示，時任東方時尚董事長、重慶東方時尚董事長的徐雄，未勤勉盡責，對2022年半年度報告、年度報告簽署書面確認意見，被認定為信息披露違法行為直接負責的主管人員。時任總經理閆文輝、時任副總經理兼財務總監(jiān)兼董事會秘書王紅玉同樣被認定為直接負責的主管人員。

閆文輝和王紅玉在聽證和申辯過程中提出了幾點意見。兩人提出，案涉項目存在不可預期的特殊情形，其客觀上不具備發(fā)現案涉會計差錯的途徑，無主動核查相關財務處理情況的動機，無主觀過錯。閆文輝還特別提出其不具備財務專業(yè)能力。此外，兩人均表示發(fā)現問題后主動采取補救措施、消除危害后果，積極配合調查，社會危害性較小，并因經濟困難無力承受處罰，請求不予處罰或者從輕、減輕處罰。

北京證監(jiān)局經復核后認為，閆文輝、王紅玉未對公司已披露的重慶東方時尚土地租賃相關情況予以充分關注，未督促公司做好業(yè)務與財務對接管理，構成未勤勉盡責，且已充分考慮當事人違法行為的事實、性質、情節(jié)與社會危害程度，量罰適當，因此對兩人提出的申辯意見不予采納。

最終，北京證監(jiān)局依據證券法第一百九十七條第二款的規(guī)定，決定對東方時尚駕駛學校股份有限公司責令改正，給予警告，并處以180萬元罰款；對徐雄給予警告，并處以100萬元罰款；對閆文輝給予警告，并處以80萬元罰款；對王紅玉給予警告，并處以80萬元罰款。4名當事人合計被罰款440萬元。

封面圖片來源：祝裕