盤面上，兩市呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，截至5月19日14:05，上證指數(shù)飄紅0.48%，創(chuàng)業(yè)板指飄綠0.77%；綠色電力ETF國泰（159669）逆勢走強，漲幅達2.63%，交投活躍度顯著提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，綠色電力ETF國泰近5個交易日（5月13日—5月19日）累計獲資金凈流入2137.62萬元，規(guī)模已達2.60億元，反映市場對“雙碳”主線中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的持續(xù)認可與配置韌性。

政策與產(chǎn)業(yè)邏輯持續(xù)夯實綠色電力主題。四部委聯(lián)合印發(fā)《AI與能源雙向賦能方案》，明確提出2027年清潔能源與算力設施互動能力顯著提升，2030年算力清潔能源供給達世界領先；與此同時，“十五五”規(guī)劃綱要強調(diào)加快構(gòu)建清潔低碳、安全高效的新型能源體系，實施非化石能源十年倍增行動。在“算電融合”與“能源轉(zhuǎn)型”雙輪驅(qū)動下，風電、光伏、水電及智能電網(wǎng)等綠色電力核心環(huán)節(jié)正加速從裝機擴張邁向系統(tǒng)性協(xié)同階段。

中信建投策略指出，能源安全板塊是2026年三大景氣主線之一，高油價背景下，煤電靈活性改造、綠電消納機制優(yōu)化及新型電力系統(tǒng)建設節(jié)奏加快，綠色電力相關資產(chǎn)盈利確定性與成長性兼具。國聯(lián)民生研究亦強調(diào)，電力行業(yè)在“寬電量、緊電力”格局下，綜合電價企穩(wěn)疊加新能源滲透率提升，有望支撐綠色電力指數(shù)中長期業(yè)績中樞上移。

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