5月22日，山西長治沁源縣通洲集團(tuán)留神峪煤礦發(fā)生重大瓦斯爆炸事故，預(yù)計(jì)將觸發(fā)全省乃至全國范圍的煤礦安全嚴(yán)查，煤炭供給面臨階段性收縮壓力。

今日，煤炭板塊強(qiáng)勢爆發(fā)，煤炭股掀漲停潮，煤炭ETF（515220）暴漲6%，盤中持續(xù)溢價(jià)交易。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，資金持續(xù)買入煤炭板塊，煤炭ETF（515220）近10日吸金超8億元，當(dāng)前規(guī)模超108億元。

國泰海通證券表示，4月的宏觀數(shù)據(jù)非常具備參考價(jià)值，在煤價(jià)大漲背景下國內(nèi)產(chǎn)量卻環(huán)比回落4000萬噸，實(shí)際反應(yīng)的是安監(jiān)的收緊。周五山西的重大安全事故，安監(jiān)力度預(yù)計(jì)大幅增加。而近日，印尼宣布煤炭、棕櫚油等戰(zhàn)略自然資源（可動(dòng)態(tài)調(diào)整清單）的出口經(jīng)營權(quán)收歸國有企業(yè)（BUMN），私營企業(yè)需通過指定國有出口企業(yè)代理，進(jìn)一步加強(qiáng)對于出口控制力度，也在印證自身控出口量的決心。國內(nèi)外供給均可能失去向上的彈性，那么一旦夏季需求符合甚至超預(yù)期，都將直接帶動(dòng)價(jià)格的大幅抬升。

另外，近期隨著美國CPI的出爐，超過市場預(yù)期的上漲也反應(yīng)了霍爾木茲海峽關(guān)閉2個(gè)月有余后，油價(jià)大漲給美國帶來的較大的通脹壓力，并且當(dāng)前地緣明確結(jié)束的信號依然不明朗，市場在4月交易的地緣緩和-能源價(jià)格回落到?jīng)_突前的樂觀預(yù)期正在被證偽。如果地緣導(dǎo)致的能源供應(yīng)短缺問題持續(xù)，疊加馬上到來的全球主要發(fā)達(dá)國家電力需求旺季，全球今夏的缺電影響可能大規(guī)模擴(kuò)散并產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

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