每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

近日，又有多只養(yǎng)老目標基金清盤。記者注意到，進入2026年以來，養(yǎng)老目標基金清盤的數(shù)量明顯增多，截至5月26日，年內(nèi)已有15只產(chǎn)品陸續(xù)清盤，大幅超越去年同期的3只。

從直接原因來看，主要在于多數(shù)養(yǎng)老目標基金設(shè)置了強制清盤條款。值得一提的是，還有部分條款設(shè)置比較寬松的基金，試圖通過召開持有人大會來保持基金繼續(xù)運作。

年內(nèi)已有15只養(yǎng)老目標基金清盤

5月25日，中歐基金公告稱，截至2026年5月23日日終，中歐頤享平衡養(yǎng)老目標三年持有混合發(fā)起（FOF）的基金資產(chǎn)凈值低于2億元，已觸發(fā)基金合同終止的上述情形，將根據(jù)基金合同約定進入基金財產(chǎn)清算程序并終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會進行表決。

公開資料顯示，該基金A類份額成立于2023年5月23日，Y份額于2024年5月23日增設(shè)，截至清盤時，兩個份額分別運作了三年和兩年。

眾所周知，Y份額為納入個人養(yǎng)老金投資范疇的產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有3只Y份額清盤，均為中歐基金旗下的產(chǎn)品。

除了上述這只基金，還有2月份清盤的中歐預(yù)見養(yǎng)老目標2045三年持有，1月份清盤的中歐預(yù)見平衡養(yǎng)老三年持有。 

此外，申萬菱信養(yǎng)老目標日期2045五年持有期混合發(fā)起式（FOF）、創(chuàng)金合信寧和平衡養(yǎng)老目標三年持有期混合發(fā)起（FOF）等多只產(chǎn)品也在近期紛紛清盤。

記者注意到，截至目前，今年以來已有15只養(yǎng)老目標基金清盤，而去年同期只有3只。

如果進一步從清盤原因來看，均是觸發(fā)合同終止條款，其實也就是常見的運作滿三年之后，基金規(guī)模低于2億元。

多只基金開啟“自救”模式

從目前養(yǎng)老目標基金的規(guī)模來看，大部分產(chǎn)品是低于2億元的，如果按照強制清盤條款，隨著三年期不斷屆滿，預(yù)計清盤的基金將逐漸增多。

不過記者也注意到，部分養(yǎng)老目標基金在合同條款的設(shè)定上比較靈活，這使得產(chǎn)品在遭遇規(guī)模困境時還能“自救”。

以長信頤年養(yǎng)老三年持有混合（FOF）為例，該基金近日公告，將召開持有人大會審議關(guān)于基金持續(xù)運作的議案。

公開資料顯示，該基金成立于2022年1月14日，成立時的規(guī)模接近3億元。三年之后，在2025年一季度，該基金A類份額直接被贖回了2.35億份，規(guī)模下降超過75%。

此后多個季度，該基金規(guī)模繼續(xù)縮水，截至今年一季度末，該基金規(guī)模不到3000萬元，并出現(xiàn)連續(xù)六十個工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。

根據(jù)基金合同規(guī)定，連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當在10個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如持續(xù)運作、轉(zhuǎn)換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并于6個月內(nèi)召集基金份額持有人大會。

而該基金選擇了通過召開持有人大會來維持基金的持續(xù)運作。

類似的案例在養(yǎng)老目標基金中并不多見。回看近幾年，去年有兩個案例。有意思的是，這兩個案例都出現(xiàn)了持有人大會召開失敗的情況，但不影響基金繼續(xù)運作，甚至持續(xù)運作下去，還出現(xiàn)了規(guī)模逆轉(zhuǎn)。

其中去年底時，萬家聚優(yōu)穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合曾召開持有人大會審議基金持續(xù)運作，但最終召開失敗，目前該基金在正常運作中。

還有東方紅頤安穩(wěn)健養(yǎng)老一年（FOF），在去年也曾召開持有人大會，最終也是召開失敗，但該基金后來規(guī)?；厣叱隽饲灞P的困境。

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