銀監(jiān)會全面叫停銀信合作的口頭禁令被業(yè)內(nèi)大呼揮出了重拳,在撼動信托業(yè)的同時,也讓備受市場關(guān)注的“表外信貸”無處藏身。

　　伴隨著銀信合作的全面叫停,《信托公司凈資本管理辦法》或能于本月應(yīng)運而生。

　　銀信合作遭緊急剎車

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到,自去年底以來,銀信合作業(yè)務(wù)屢觸紅線,不斷膨脹的業(yè)務(wù)規(guī)模一度挑戰(zhàn)著監(jiān)管重陣下監(jiān)管層的最后底線。

　　某信托公司高層向記者表示,銀信合作業(yè)務(wù)一直是銀監(jiān)會非銀部門近期規(guī)范的重點,由于銀信合作產(chǎn)品規(guī)模過快擴(kuò)張,在監(jiān)管層看來,存在較大的風(fēng)險隱患,而這也促使其“快刀斬亂麻”,直接揮出了全面叫停的重拳。

　　中國人民大學(xué)信托與基金研究所人士向記者表示,監(jiān)管部門叫停銀信合作理財產(chǎn)品是為了防范銀行業(yè)風(fēng)險。畢竟,銀信合作業(yè)務(wù)的“井噴”直接導(dǎo)致的“銀行資產(chǎn)表外化潛藏風(fēng)險”,已被銀監(jiān)會定調(diào)為今年銀行業(yè)的主要風(fēng)險,與不良貸款雙控壓力加大,以及房地產(chǎn)行業(yè)貸款風(fēng)險隱患上升看齊。

　　事實上,銀信合作業(yè)務(wù)的叫停,并不影響其他信托產(chǎn)品通過銀行渠道發(fā)行,而銀信合作業(yè)務(wù)對信托業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)并不算大。

　　表外貸款無處藏身

　　在6月15日發(fā)布的 《中國銀行(601988)業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報》中,銀監(jiān)會指出“部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避資本監(jiān)管、計提撥備等要求,通過設(shè)計發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品,將存量貸款、新增貸款等轉(zhuǎn)出表外”。

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出,針對信貸類理財產(chǎn)品納入表內(nèi)監(jiān)管的具體做法,主要有三種途徑:一是將銀信合作貸款總規(guī)模納入央行全年新增信貸7.5萬億的總盤子進(jìn)行總量控制;二是不納入貸款限額管理,但在考核存貸比時,將其視為貸款,這樣會導(dǎo)致部分銀行的存貸比上升;三是在計算資本充足率時,將風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重提高到100%,實際上就是相當(dāng)于信貸資產(chǎn)。

　　上述人大信托研究所人士向記者表示,由于表外信貸潛藏風(fēng)險不斷傳遞,自去年年中以來,銀監(jiān)會曾多次對銀信合作業(yè)務(wù)出手,將銀信合作列為金融監(jiān)管與防范金融風(fēng)險的首要任務(wù),將信貸類理財產(chǎn)品納入表內(nèi)監(jiān)管。

　　某信托公司業(yè)務(wù)人士表示,銀信合作業(yè)務(wù)被叫停,可能會對銀行打擊更多一些,首先是銀行的理財業(yè)務(wù)受到影響,其次由于信貸騰挪通道被封堵,銀行信貸規(guī)模將受限制。

　　凈資本管理辦法或本月問世

　　伴隨著銀信合作的全面叫停,《信托公司凈資本管理辦法》或能于本月應(yīng)運而生,信托公司的業(yè)務(wù)規(guī)模理所當(dāng)然地將要受制于資本規(guī)模。

　　據(jù)悉,《信托公司凈資本管理辦法》的核心靈魂主要是,信托公司可管理的信托資產(chǎn)規(guī)模將與凈資本掛鉤,這一辦法類似于對商業(yè)銀行的資本金約束,其中,對于信托公司最低的資本金比例,不同種類信托產(chǎn)品的權(quán)重如何確定都要做出明確規(guī)定。

　　有分析人士認(rèn)為,《信托公司凈資本管理辦法》的出臺,或?qū)⑹菍︺y信合作業(yè)務(wù)被全面叫停的又一次重大撼動。

　　對于銀信合作業(yè)務(wù)遭全面叫停,北京市兆源律師事務(wù)所首席合伙人祁建國則撰文指出,此次叫停以后,信托公司將被迫尋找優(yōu)質(zhì)的投資項目,回歸到以受人之托、代人理財為本的自主管理類信托業(yè)務(wù)上來,使信托公司的業(yè)務(wù)從外延式的增長逐步轉(zhuǎn)變成內(nèi)涵式的增長。

　　他指出,銀行僅作為信托產(chǎn)品的推介機(jī)構(gòu),由包辦式的金融服務(wù)轉(zhuǎn)變成單純的推介人,不僅實現(xiàn)了信托公司與銀行在融資功能中角色的轉(zhuǎn)換,也有利于落實我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的體制,防范金融風(fēng)險。