證監(jiān)會19日發(fā)布修訂后的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》及《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，自公布之日起施行。證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，本次修訂取消集合計(jì)劃行政審批，改為事后由中國證券業(yè)協(xié)會備案管理。適度擴(kuò)大資產(chǎn)管理的投資范圍和資產(chǎn)運(yùn)用方式。對于定向資產(chǎn)管理，只要投資者和證券公司約定，在不違反有關(guān)法律法規(guī)的前提下，可突破證券投資領(lǐng)域。取消小集合和定向資產(chǎn)管理雙10%的限制。

配合《管理辦法》及《集合細(xì)則》、《定向細(xì)則》，中國證券業(yè)協(xié)會已擬定證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范、自律規(guī)則，對備案、估值、投資主辦人相關(guān)條件等進(jìn)行具體規(guī)定，對相關(guān)下一步證券公司自律性管理也有規(guī)定。

這位負(fù)責(zé)人透露，11月中旬將公布一批券商創(chuàng)新政策。關(guān)于券商創(chuàng)新的11項(xiàng)改革措施將于年內(nèi)全部分批公布完畢。年底前，可能會取消原有的證券公司業(yè)績排名等審慎性條件，鼓勵支持符合IPO條件的證券公司上市。

在證券公司實(shí)行股權(quán)激勵方面，這位負(fù)責(zé)人表示，鼓勵證券公司在不違反有關(guān)法律法規(guī)前提下提出股權(quán)激勵方案，證監(jiān)會正在研究股權(quán)激勵機(jī)制，會出臺關(guān)于鼓勵證券公司開展股權(quán)激勵指導(dǎo)意見。

在放松管制，放寬限制方面，適度擴(kuò)大資產(chǎn)管理的投資范圍和資產(chǎn)運(yùn)用方式。一是，適度擴(kuò)大投資范圍。大集合投資范圍增加了中期票據(jù)、保證收益及保本浮動收益商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃；小集合允許投資證券期貨交易所交易的投資品種、銀行間市場交易的投資品種以及金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。

二是，擴(kuò)大資產(chǎn)運(yùn)用方式。允許證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和定向資產(chǎn)管理參與融資融券交易，擴(kuò)大融資融券的市場覆蓋面；允許集合計(jì)劃和定向資產(chǎn)管理將其持有的證券作為融券標(biāo)的證券出借給證券金融公司，有利于集合計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理獲取低風(fēng)險(xiǎn)利息收入，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，同時(shí)也有利于增加融券標(biāo)的來源，緩解融券標(biāo)的短缺，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展；允許集合計(jì)劃進(jìn)行正回購，在豐富集合計(jì)劃流動性管理手段的同時(shí)，客觀上有利于提高集合計(jì)劃收益水平；提高自有資金參與一個(gè)集合計(jì)劃的比重，允許自有資金在集合計(jì)劃存續(xù)期間有條件參與或退出集合計(jì)劃，以應(yīng)對集合計(jì)劃巨額退出，解決流動性風(fēng)險(xiǎn)，保持集合計(jì)劃資產(chǎn)和投資的穩(wěn)定，同時(shí)充分發(fā)揮證券公司資本金充足的優(yōu)勢，通過向集合計(jì)劃投入自有資金，適當(dāng)承擔(dān)責(zé)任，增強(qiáng)客戶信心。

調(diào)整資產(chǎn)管理的相關(guān)投資限制。取消小集合和定向資產(chǎn)管理雙10%的限制，以便于證券公司根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)和客戶需求自行約定投資比例，設(shè)計(jì)更為靈活的產(chǎn)品，例如投資單一中小企業(yè)私募債的資管產(chǎn)品、股票市值管理產(chǎn)品等。豁免指數(shù)化集合計(jì)劃的雙10%及相關(guān)關(guān)聯(lián)交易投資限制。

允許集合計(jì)劃份額分級和有條件轉(zhuǎn)讓。允許對集合計(jì)劃份額根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行分級，有利于證券公司根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期收益目標(biāo)，設(shè)計(jì)相應(yīng)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，從而豐富產(chǎn)品類型，滿足不同層次的客戶需求。適當(dāng)允許集合計(jì)劃份額在投資者之間有條件轉(zhuǎn)讓，以減少因大量退出導(dǎo)致集合計(jì)劃投資的大幅波動，保持集合計(jì)劃份額的穩(wěn)定，從而更好的保護(hù)客戶利益，維護(hù)市場穩(wěn)定。

在強(qiáng)化監(jiān)管、防控風(fēng)險(xiǎn)方面，強(qiáng)化對集合計(jì)劃適當(dāng)銷售的監(jiān)管。要求證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)充分了解客戶，對客戶進(jìn)行分類，遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，向客戶推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)，禁止誤導(dǎo)客戶購買預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的產(chǎn)品和服務(wù)。

提高資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)透明度，方便社會監(jiān)督。要求證券公司通過管理人、證券業(yè)協(xié)會、證監(jiān)會電子化信息披露平臺或者證監(jiān)會認(rèn)可的其他信息披露平臺，客觀準(zhǔn)確披露資產(chǎn)管理計(jì)劃備案或批準(zhǔn)信息、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等內(nèi)容。

加強(qiáng)集合計(jì)劃取消審批后的日常監(jiān)管。