每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 彭斐    

每經(jīng)記者 彭斐

進(jìn)入陽春三月，萬物漸漸復(fù)蘇，作為供給側(cè)改革的重要領(lǐng)域，港口行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)大重構(gòu)。近年，受航運(yùn)業(yè)低迷等因素影響，港口企業(yè)日子并不好過，港口行業(yè)整合風(fēng)起云涌。在當(dāng)前供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推動(dòng)下，各大港口整合呈現(xiàn)加速之勢(shì)。

“當(dāng)前我國港口供給能力整體過剩，結(jié)構(gòu)性矛盾依然存在，同時(shí)港口服務(wù)水平和效率還有待提升。”上海國際航運(yùn)研究中心國際航運(yùn)研究室主任張永鋒表示，未來如何更好地優(yōu)化區(qū)域港口結(jié)構(gòu)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)跨區(qū)域港口資源、創(chuàng)新港口服務(wù)模式以及提升港口服務(wù)效率非常重要。

在環(huán)渤海、長三角、珠三角等港口集聚區(qū)域，目前整合狀況如何？港口行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革面臨哪些問題？近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此展開深度調(diào)查。

在剛剛結(jié)束的全國兩會(huì)上，杜傳志成為港口圈內(nèi)的熱門人物。他是日照港（600017，SH）集團(tuán)的董事長、黨委書記，同時(shí)身兼全國人大代表，在他所提交的議案中，將“推動(dòng)港口資源整合，實(shí)現(xiàn)集約發(fā)展”列為最重要的一塊內(nèi)容。

杜傳志認(rèn)為，2015年全國港口吞吐量達(dá)到94億噸，但吞吐量增速出現(xiàn)較為嚴(yán)重的下滑，平均增長1%，同比回落4.6個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)港口數(shù)量不斷增加，各類地方港口、中小港口、貨主碼頭遍地開花，港口行業(yè)將面臨“服務(wù)過剩”的問題。在他看來，表象上是速度問題，實(shí)際上是結(jié)構(gòu)問題。

在環(huán)渤海“C”形港口版圖上，青島港、天津港和大連港（601880，SH；02880，HK）分別扮演著山東沿海、津冀和遼寧港口群的龍頭。如今，日照港、營口港等港口實(shí)力正在壯大，整合難以避免。

對(duì)于整合路徑，在港口圈流行一種觀點(diǎn)：通過規(guī)劃對(duì)鄰近港口分工，降低港口間競爭，從而減少資源浪費(fèi)。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，該觀點(diǎn)出發(fā)點(diǎn)是好的，但誰來判斷這種分工是合理有效？而這個(gè)問題又回到了經(jīng)濟(jì)學(xué)“市場(chǎng)的”和“計(jì)劃的”的爭論上。

●整合難點(diǎn)：業(yè)務(wù)雷同各自為陣

作為港口行業(yè)的“老兵”，杜傳志在日照港的“服役”年限已有30多年。如今，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，港口業(yè)務(wù)增速普遍放緩的狀況，恐怕是他首次遇到。

日照港2015年三季報(bào)顯示，公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33億元，同比下降14.61%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤3.53億元，同比下降38.02%。

對(duì)于業(yè)績下滑的原因，日照港解釋稱，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑、貨源減少、周邊港口競爭激烈以及節(jié)能減排和環(huán)保要求提升等諸多因素影響，公司貨物吞吐量及貨源拓展受到較大影響。

作為日照港的老對(duì)手，與其毗鄰的青島港（06198，HK）在大宗干散貨業(yè)務(wù)上也出現(xiàn)下滑，其2015年上半年金屬礦石、煤炭及其他貨物的收益同比下降了29.1%。

一位日照港業(yè)務(wù)部門人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“像青島港的董家口港區(qū)和日照港，本身（距離）不到40海里，但這段海岸線現(xiàn)在已經(jīng)有3個(gè)30萬噸級(jí)碼頭，哪有那么多的貨源？”

在日照港證券事務(wù)代表范守猛看來，現(xiàn)在港口行業(yè)正處于低谷，大宗原材料不好，經(jīng)濟(jì)下行，港口業(yè)務(wù)增速放緩，按理說目前是整合的一個(gè)好時(shí)機(jī)。

作為山東省多項(xiàng)戰(zhàn)略規(guī)劃的參與者，山東省社科院副院長鄭貴斌認(rèn)為，整合港口資源將力量擰成一股繩，無疑能大大提升山東港口業(yè)的競爭力。

在2015年的全國兩會(huì)期間，杜傳志就在山東代表團(tuán)全體會(huì)議上建議，統(tǒng)籌考慮青島港、日照港和連云港（601008，SH）的一體化發(fā)展。

根據(jù)《江蘇沿海發(fā)展規(guī)劃》，連云港也欲聯(lián)手鄰近的日照港加速一體化，實(shí)現(xiàn)港口資源組合，形成圍繞海州灣并連接前三島和連島的港口群。

然而，多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，各個(gè)港口間更多是競爭關(guān)系，而且因主管部門不同，還涉及省級(jí)部門間的協(xié)調(diào)，整合難度不小。即便在山東省內(nèi)，因同業(yè)競爭、腹地交叉等因素，青島與日照兩個(gè)港口間的合作最終不歡而散。

2007年，夢(mèng)想共贏的青島港與日照港就嘗試在集裝箱業(yè)務(wù)方面攜手，共同投資11.5億元成立日青集裝箱碼頭有限公司，各持股50%，從事集裝箱裝卸業(yè)務(wù)，這也是二者惟一的合資項(xiàng)目。但因業(yè)務(wù)分割上的矛盾，兩個(gè)港口的合作，最終因青島港掛牌轉(zhuǎn)讓日青公司股權(quán)而結(jié)束。

一位業(yè)內(nèi)人士分析稱，各方希望合作共贏，但現(xiàn)實(shí)并不理想，青島港方面的退出，意味著山東省內(nèi)統(tǒng)籌港口業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的目標(biāo)面臨更大的困難。

范守猛則認(rèn)為，現(xiàn)在港口整合，關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)競爭力的增強(qiáng)，強(qiáng)推的效果可能適得其反。

也許正是基于這個(gè)原因，杜傳志在今年全國兩會(huì)期間建議，國家加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，出臺(tái)港口資源整合的政策措施，指導(dǎo)、推動(dòng)港口在不同層面、地域等方面的整合。

●津冀協(xié)同：頂層設(shè)計(jì)與資本同行

相較于山東省港口業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的困局，京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的展開，為天津、河北的港口合作打開了一扇窗。

2015年底，天津港集團(tuán)與河北港口集團(tuán)簽署框架協(xié)議，雙方合資公司將收購天津港及黃驊港碼頭部分泊位，進(jìn)一步推進(jìn)兩地港口資源的集約利用。此舉也標(biāo)志著天津、河北兩地港口資源集約利用有了實(shí)質(zhì)進(jìn)展，環(huán)渤海地區(qū)港口間由“各自為戰(zhàn)”轉(zhuǎn)而“互相聯(lián)手”。

一位上市港口人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，渤海灣深處的各港口之間，距離如此之近，腹地多層次重疊造成嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭。

以集裝箱業(yè)務(wù)為例，近年來，河北幾大港口紛紛上馬集裝箱碼頭，與天津港形成競爭關(guān)系。其中，河北港口集團(tuán)2015年集裝箱吞吐量達(dá)100.27萬標(biāo)準(zhǔn)箱，較2014年增長37.73%。而秦皇島港和黃驊港區(qū)雙雙突破50萬標(biāo)準(zhǔn)箱，均創(chuàng)歷史新高。

一位與天津港有業(yè)務(wù)往來的人士表示，除了集裝箱業(yè)務(wù)之外，煤炭、鐵礦石等干散貨方面競爭也很激烈，天津、秦皇島、唐山、黃驊港都有涉及。

不過，隨著區(qū)域內(nèi)港口整合的進(jìn)行，可能改變天津與河北港口間的無序競爭。隨著京津冀協(xié)同發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略，在頂層設(shè)計(jì)的架構(gòu)上，天津與河北之間的港口資源整合，開始得到突破。

2014年，天津港集團(tuán)與河北港口集團(tuán)共同出資20億元各占50%股權(quán)，共同組建渤海津冀港口投資發(fā)展有限公司（以下簡稱渤海公司）。成立之初，這家公司的定位就是要負(fù)責(zé)京津冀地區(qū)港口項(xiàng)目的投資與開發(fā)。

“成立這家公司是落實(shí)京津冀一體化發(fā)展、推進(jìn)交通一體化的具體措施。”天津港集團(tuán)總裁助理、渤海公司董事長李增軍表示。

如果說2014年共同注冊(cè)渤海公司表明了雙方的態(tài)度，2015年底的項(xiàng)目收購，則讓天津和河北港口資源整合上邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。兩個(gè)被收購的項(xiàng)目一是來自天津的天津港高沙嶺港區(qū)新興建材產(chǎn)業(yè)基地通用碼頭工程（一期），另一個(gè)是來自河北的黃驊港綜合港區(qū)多用途碼頭3#、4#泊位。根據(jù)協(xié)議，收購后渤海公司將分別擁有前述兩個(gè)項(xiàng)目51%和90%的股權(quán)。

天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長叢屹表示，“建立‘資本紐帶’是解決港口間非理性競爭的方法之一，也是最為有效的一種方法。”

前述上市港口人士表示，從頂層設(shè)計(jì)出發(fā)形成利益共同體，各港口之間可以協(xié)商分工，更有利于區(qū)域內(nèi)資源調(diào)整，實(shí)現(xiàn)共贏。

●東北突破：借資本紐帶助港口整合

在港口整合過程中，常?？吹揭恍┦煜さ纳碛?，它們通過投資以取得另外港口的股權(quán)，這些港口以資本為紐帶被整合在一起。

1月12日，招商局國際（00144，HK）公布與大連港及配售代理訂立股份認(rèn)購協(xié)議，以每股3.67港元認(rèn)購大連港11.8億股H股，總價(jià)約43.32億港元。交易完成后，招商局國際將成為大連港第二大股東。

據(jù)悉，此次交易款項(xiàng)的約25%擬用于發(fā)展大連港油品業(yè)務(wù)，約35%擬用于應(yīng)付國內(nèi)外港口投資或優(yōu)化整合，約10%擬用于建設(shè)港口互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)，約20%擬用于建設(shè)企業(yè)其他專業(yè)化港口物流設(shè)施，約10%擬撥作補(bǔ)充大連港營運(yùn)資金。

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)等國家戰(zhàn)略的推進(jìn)，招商局國際憑借雄厚的資本實(shí)力和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，其港口資源的收購步伐將進(jìn)一步加快。

招商局國際亦表示，將積極加強(qiáng)與沿海主要港口集團(tuán)的互動(dòng)交流，尋找新的投資與合作機(jī)會(huì)。

在引入招商局國際這招棋上，大連港實(shí)際控制人大連港集團(tuán)有限公司（以下簡稱大連港集團(tuán)）也有自己的算盤，雙方可謂各取所需。

早在2008年，遼寧省時(shí)任省長陳政高就曾公開表示：“省政府業(yè)已明確，除營口港外，全省港口都要進(jìn)入大連港集團(tuán)。”

《遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃》明確提出，要“整合沿海港口資源，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的現(xiàn)代化港口集群”。大連港和營口港（600317，SH）正是這一輪整合的兩大港口企業(yè)。

但在兩家港口企業(yè)之間，業(yè)內(nèi)多看好營口港。環(huán)渤海一港口高層向記者表示，營口港的低成本優(yōu)勢(shì)正顯現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力，受市場(chǎng)力量的驅(qū)使，吉林和黑龍江的更多貨物將選擇營口港。

而同為億噸大港、隔海相望的大連港與錦州港（600190，SH）的整合也邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。

去年10月20日，錦州港公告稱，公司第一大股東大連港集團(tuán)擬將其持有的上市公司19.08%的股份，對(duì)其控股子公司大連港投融資控股集團(tuán)有限公司增資。上市公司第一大股東將由大連港集團(tuán)變更為大連港投融資控股集團(tuán)。

安信證券認(rèn)為，政府有可能通過大連港將東北地區(qū)港口資源（大連港、營口港、錦州港、丹東港等）進(jìn)行整合，便于統(tǒng)一管理和協(xié)調(diào)發(fā)展。

興業(yè)證券也認(rèn)為，東北六港完全整合后，可以進(jìn)行岸線資源的合理分配，消除彼此惡性競爭，出清過剩產(chǎn)能，統(tǒng)一合理規(guī)劃未來產(chǎn)能，能有效緩解這些港口經(jīng)營效益下滑的趨勢(shì)。