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每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 段倩倩

9月12日，新三板創(chuàng)新層公司米米樂（833048）督導(dǎo)券商?hào)|興證券發(fā)布公告稱，米米樂將可能由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的創(chuàng)新層調(diào)至基礎(chǔ)層。

究其原因，東興證券公告稱，因關(guān)聯(lián)方占用資金問題，米米樂2016年8月26日收到證監(jiān)會(huì)四川監(jiān)管局開具的《行政監(jiān)管措施決定書》，按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法（試行）》（下稱《分層管理辦法》）第十五條規(guī)定——米米樂將有可能被直接調(diào)整至基礎(chǔ)層。

廣證恒生總經(jīng)理兼首席研究官袁季接受記者采訪時(shí)稱，目前暫未有正式進(jìn)入創(chuàng)新層名單后被調(diào)至基礎(chǔ)層的企業(yè)。但在合法合規(guī)性上，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求新三板企業(yè)進(jìn)行全面整改，企業(yè)也在不斷自身規(guī)范，不排除未來會(huì)有創(chuàng)新層的企業(yè)由于違反了規(guī)定而被調(diào)至基礎(chǔ)層。

9月13日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多次撥打米米樂公開轉(zhuǎn)讓說明書及2016年半年報(bào)上的公開電話，但均無法接通。

關(guān)聯(lián)方占用資金被處罰

米米樂的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其營收高速增長，卻一直沒有實(shí)現(xiàn)盈利。其2013年到2015年?duì)I收分別為2921.27萬元、2.19億元和16.03億元，復(fù)合增長率高達(dá)6.43倍；此外，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，到2016年1月7日，米米樂的股本為4649.21萬股。

換言之，米米樂符合分層標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)二：最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長，且年均復(fù)合增長率不低于 50% ；最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于 4000 萬元；且股本不少于 2000萬股。

因此，米米樂毫無爭議地進(jìn)入了創(chuàng)新層公司初選名單，并且妥妥地進(jìn)入創(chuàng)新層公司正式名單。而不到3個(gè)月，米米樂就收到了四川證監(jiān)局的《行政監(jiān)管措施決定書》。后者稱米米樂于2015年、2016年1月至3月期間，與公司控股股東、實(shí)控人、董事長劉文太，公司股東、財(cái)務(wù)總監(jiān)宋幼玲，成都瑞海電腦有限公司存在資金往來，構(gòu)成了關(guān)聯(lián)方占用資金問題。

其中2015年1月至3月，米米樂向成都瑞海電腦有限公司拆借資金累計(jì)發(fā)生額440.31萬元；2015年，米米樂向劉文太、宋幼玲拆借資金累計(jì)發(fā)生額1.43億元；截至2015年年末，形成劉文太占用資金年末余額1332.10萬元；2016年1月至3月，米米樂向劉文太、宋幼玲拆借資金累計(jì)發(fā)生額4547.28萬元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱工商資料發(fā)現(xiàn)，劉文太為成都瑞海電腦有限公司（下稱瑞海電腦）的歷史股東；此外，米米樂2015年年報(bào)顯示，一位名為彭杰的自然人持有公司0.09%股份，瑞海電腦還有五個(gè)營業(yè)部，除了第三營業(yè)部外，四個(gè)營業(yè)部法定代表人的名字全部為彭杰。

或成首家入選后被調(diào)整出創(chuàng)新層三板公司

米米樂督導(dǎo)券商所稱的第十五條內(nèi)容是：出現(xiàn)三種情形之一的，自該情形認(rèn)定之日起20個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)直接調(diào)整至基礎(chǔ)層。記者發(fā)現(xiàn),情形一和情形二指向財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和市場操縱。米米樂更可能是觸犯了情形三：掛牌公司不符合創(chuàng)新層公司治理要求且持續(xù)時(shí)間達(dá)到3個(gè)月以上的。

創(chuàng)新層公司的治理要求，在《分層管理辦法》的第七條有提及。對(duì)公司的入圍和存續(xù)列出了負(fù)面清單行為，要求進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司在最近十二個(gè)月內(nèi)不得存在的情形之一是，“掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。"

值得注意的是，此前就有公司因被證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施而被調(diào)整出創(chuàng)新層初步篩選名單，從而與創(chuàng)新層擦肩而過。

6月18日，創(chuàng)新層掛牌公司初步篩選名單發(fā)布。在經(jīng)歷了異議期后，名單稍有調(diào)整，最終的創(chuàng)新層掛牌公司名單于6月24日面市。被從初選名單“調(diào)整出”的公司有聯(lián)訊證券和開源證券，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)解釋稱，兩家公司“因被中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，根據(jù)《分層管理辦法》的規(guī)定，將其調(diào)整出創(chuàng)新層掛牌公司名單。”