每經編輯｜每經記者 趙靜林    

每經記者 趙靜林  每經編輯 肖鴻月

美股一往無前的漲勢終于在政治動蕩前低下了頭。

5月17日，美國媒體爆出特朗普涉嫌泄露國家機密的消息，使近來本就麻煩不斷的白宮更加焦頭爛額。波動迅速傳遞到金融市場，當日美股三大股指全線下跌，反映市場波動的“恐慌指數(shù)”——芝加哥期權交易所波動指數(shù)則大漲46.38%，資金紛紛尋求黃金等避險品種。

美股下挫，全球市場也多少受到波及。亞太地區(qū)普遍收綠，截至北京時間5月18日19時45分，英國富時100指數(shù)下跌1.04%，法國CAC40指數(shù)下跌0.99%，德國DAX30指數(shù)下跌0.65%。

特朗普上臺后，隨著一系列經濟刺激政策的提出，美股屢創(chuàng)新高，而5月17日這一跌，幾乎抹去了近大半個月的漲幅。難道“特朗普”牛市即將反轉？

牛市反轉？“新債王”轉戰(zhàn)新興市場

在“泄密門”爆發(fā)之前，就有敏銳的華爾街大佬開始轉變策略。“新債王”Jeffrey Gundlach就在上周公開表示，自己已經做空標普500指數(shù)并轉戰(zhàn)新興市場。Gundlach稱，現(xiàn)階段歐洲、新興市場的周期性調整市盈率已經處于較低水平，比美國市場要更有吸引力，尤其是在法國大選等一系列不確定事件接連落地之后，“也沒有一把劍繼續(xù)懸在頭上了”。

也有分析師認為美股只是短期的調整。美銀美林策略分析師Daniel Suzuki認為，“泄密門”并不會導致美股市場出現(xiàn)大范圍的調整，并且短期的下跌反而是買入的好時機。他提到，企業(yè)盈利的普遍增長還將在更長久的時間之內驅動市場上行。

PNC Wealth Management投資總監(jiān)Bill Stone認為，對于目前的市場而言，最大的風險就是一旦特朗普遭到彈劾，原先已提上日程的經濟刺激計劃將受到影響，因為白宮的重心必然轉移到彈劾案上。但他判斷，這樣的情形出現(xiàn)的可能性并不大，雖然出現(xiàn)這樣程度的下跌，美股市場依舊處于較高的水平。“這并不是世界末日”，他在CNBC的采訪中如此斷言。

QDII基金經理：不懼短期調整 現(xiàn)下更關注港股

國內公募市場上，QDII基金無疑是今年來表現(xiàn)最好的一個品種。Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度194只QDII基金（同一基金不同份額分別計算）平均上漲5.21%，5月以來A股接連震蕩， QDII也有近四分之三獲得了正收益。QDII基金經理又是如何看待美股的下跌呢？

廣發(fā)基金QDII基金經理李耀柱告訴《每日經濟新聞》記者，“泄密門”之后，美股市場出現(xiàn)了下挫，影響應該是短期的。由于擔憂特朗普遭到彈劾后，原本計劃中的一系列經濟刺激政策的執(zhí)行會遇到阻礙，再加上前期美股已經連續(xù)上漲很長一段時間，現(xiàn)在一個政治方面的因素導致風險集中釋放，市場有些反應過度，所以出現(xiàn)了這樣急速的調整。他判斷，美股之后還是會出現(xiàn)反彈，所以不是特別擔心。預計美股經過短期調整之后，下跌5、6個點左右就會出現(xiàn)新的價值區(qū)間，可以重新買入。

國泰基金QDII基金經理吳向軍也認為，雖然1%的跌幅在美股市場確實比較少見，但對于這個已經上漲很長一段時間的市場，這樣的調整也是正常的。中長期來講，美國還處于經濟周期上比較好的一個時間點，所以短期的調整還稱不上改變整個經濟的走向。行業(yè)方面，吳向軍提到美國的房地產在經歷了金融危機的下跌之后，目前還處于方興未艾的階段，有很好的上升空間。

對于其他市場的表現(xiàn)，李耀柱還分析道，在目前的時間點，相對美股更看好歐股和港股。從指數(shù)的角度，今年歐美市場問題應該都不是特別大，短期會有調整，尤其是歐洲市場由于前期一些不太穩(wěn)定的因素，今年整體漲幅都要落后于美國市場，但中長期整體還是看好的。另外，之前對于中國相關市場都屬于低配，其中港股市場價值也被低估。現(xiàn)在中國經濟基本面開始改善，吸引歐美資金流入，內地資金也通過各種渠道加大對港股投資?？萍?、手機零部件、汽車零部件等行業(yè)，由于面臨行業(yè)整合替代，正處于擴張市場份額的好時機，豪華車市場也會受益消費升級的機會。