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隨著各家國有銀行年報(bào)的披露，市場熱議的理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)程及理財(cái)子公司籌備進(jìn)程逐漸在公眾面前揭開了面紗。

數(shù)據(jù)顯示，在資管新規(guī)的影響下，各家大行加快推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，壓降存續(xù)預(yù)期收益率型產(chǎn)品規(guī)模。但同時(shí)，其理財(cái)業(yè)務(wù)收入有所下滑。

理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型見效

年報(bào)顯示，2018年，各家大行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型已有所成效。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，交通銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品6208只，募集資金達(dá)17.59萬億元。其中，凈值型理財(cái)產(chǎn)品日均規(guī)模較上年增加人民幣356.19億元，凈值型理財(cái)產(chǎn)品日均規(guī)模占表外理財(cái)比重較上年上升4.83個(gè)百分點(diǎn)至15.52%。

2018年，建設(shè)銀行自主發(fā)行各類理財(cái)產(chǎn)品75191.23億元。其中，凈值型產(chǎn)品增長迅速，全年發(fā)行凈值型產(chǎn)品192只，2018年末余額2996.24億元，較上年新增2975.09億元。

截至2018年末，農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品總余額為16601.25億元，較上年約減少500億元。但與此同時(shí)，農(nóng)業(yè)銀行凈值型產(chǎn)品體系構(gòu)建完善，凈值型產(chǎn)品規(guī)模超過5000億元。

今年新加入“國有銀行”隊(duì)伍的郵儲(chǔ)銀行，其在2018年全年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品22207.53億元，較上年末下降1.08%。其中，全年投放凈值型理財(cái)產(chǎn)品60只，凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比由年初的不到1%提升至11.18%。

此外，2018年，中國銀行和工商銀行也均穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。如中行陸續(xù)推出“日積月累—樂享天天”“中銀策略—穩(wěn)富”以及“中銀睿富”等多支凈值型產(chǎn)品；工商銀行推出了“鑫得利”、“鑫穩(wěn)利”等產(chǎn)品。

理財(cái)收入同比明顯下滑

在推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，壓降存續(xù)預(yù)期收益率型產(chǎn)品規(guī)模同時(shí)，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年，六大行的理財(cái)業(yè)務(wù)收入均有所下滑。

其中，郵儲(chǔ)銀行在2018年全年的理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入為45.89億元，較上年同期減少2.47億元，下降5.11%；建設(shè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入111.13億元，較上年下降44.55%；工商銀行的個(gè)人理財(cái)和對公理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)收入分別為275.96億元和145.82億元，分別較上年同期下降了16.0%與23.2%，為手續(xù)費(fèi)及傭金收入中唯二下降的分項(xiàng)。

此外，由于代客理財(cái)和代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入減少，農(nóng)業(yè)銀行的代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下降8.1%。而受中國內(nèi)地商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)收入同比下降影響，2018年，中國銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入872.08億元，同比減少14.83億元，下降1.67%。

談起理財(cái)業(yè)務(wù)收入減少的原因，建設(shè)銀行解釋稱，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入同比下滑主要是受到資管新規(guī)實(shí)施和理財(cái)產(chǎn)品市場發(fā)行成本上升等因素影響。

工商銀行也表示，由于按照資管新規(guī)要求積極推進(jìn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，同時(shí)受資產(chǎn)管理產(chǎn)品于2018年開始繳納增值稅等因素影響，個(gè)人理財(cái)和對公理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)收入才會(huì)下降。

農(nóng)業(yè)銀行稱，該行理財(cái)收入有所下降，原因有以下幾點(diǎn)：一是因行業(yè)性監(jiān)管政策調(diào)整，行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增速趨緩；二是非標(biāo)資產(chǎn)受限，占比下降；三是受到市場影響，權(quán)益類資產(chǎn)收益率下降。但整體仍符合預(yù)期，預(yù)計(jì)2019年理財(cái)收入將總體穩(wěn)定。

上半年有望迎來首家理財(cái)子公司

隨著銀行理財(cái)?shù)膬糁祷D(zhuǎn)型步伐加快，首批理財(cái)子公司的開業(yè)日期也備受市場關(guān)注。

眼下工農(nóng)中建交五大行理財(cái)子公司均已獲批，這些子公司何時(shí)能夠開門迎客？

2018年業(yè)績報(bào)告會(huì)上，各家銀行給出了答案。

建設(shè)銀行副行長章更生表示，目前建設(shè)銀行理財(cái)子公司的進(jìn)展非常順利，方方面面準(zhǔn)備工作都在加緊進(jìn)行，預(yù)計(jì)上半年有望開業(yè)。

農(nóng)業(yè)銀行副行長張克秋表示，籌建理財(cái)子公司將是農(nóng)業(yè)銀行今年上半年重點(diǎn)工作。目前主要聚焦在制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)、人員資源配備等方面，與之相關(guān)的轉(zhuǎn)型計(jì)劃和轉(zhuǎn)制計(jì)劃也在按照方案有序地推進(jìn)中。

交通銀行副行長呂家進(jìn)表示，交通銀行理財(cái)子公司正在準(zhǔn)備開業(yè)前的工作，比如完善公司治理體系、管理體系，同時(shí)研究了董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)人選。目前，交通銀行已經(jīng)全面啟動(dòng)理財(cái)子公司的IT系統(tǒng)建設(shè)。

工商銀行副行長譚炯表示，工商銀行目前正在積極穩(wěn)妥地推進(jìn)理財(cái)子公司的籌建工作，爭取盡快實(shí)現(xiàn)開業(yè)運(yùn)營。在理財(cái)子公司的籌建過程中，工商將進(jìn)一步完善管理架構(gòu)。在籌建子公司的同時(shí)，工商銀行會(huì)保留總行的資產(chǎn)管理部，未來總行資產(chǎn)管理部主要承擔(dān)大資管業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和聯(lián)動(dòng)職能，并希望此舉能夠發(fā)揮“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)。

中國銀行業(yè)務(wù)管理總監(jiān)鄭國雨表示，去年底銀保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)中國銀行籌建理財(cái)子公司，中國銀行按照監(jiān)管規(guī)定從風(fēng)險(xiǎn)治理、運(yùn)營、科技體系、人力資源配置等方面開展工作，目前進(jìn)展順利。

關(guān)于理財(cái)子公司與集團(tuán)內(nèi)其他資管機(jī)構(gòu)的定位差異問題，鄭國雨表示，銀行理財(cái)子公司不僅可以投資固定收益類、權(quán)益類資產(chǎn)，還可以投向非上市公司股權(quán)，投資范圍較廣，而且發(fā)行方式包括公募和私募，與集團(tuán)內(nèi)的基金公司、券商資管適應(yīng)的監(jiān)管范圍、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有一定的區(qū)別，可以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好。因此，銀行理財(cái)子公司可以與公募基金、券商資管一起，共同構(gòu)成中國銀行大資管業(yè)務(wù)和產(chǎn)品體系，可以更好地滿足客戶需求，帶動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。