每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜陳旭    

自2019年10月證監(jiān)會(huì)向證券公司、基金公司及基金銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》以來(lái)，越來(lái)越多機(jī)構(gòu)取得相關(guān)資格。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，基金投顧未來(lái)規(guī)模將達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別，發(fā)展空間巨大?；鹜额櫂I(yè)務(wù)也因此受到越來(lái)越多投資者的青睞。

10月22日，在每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)社主辦的2021中國(guó)金融發(fā)展論壇上，博時(shí)基金互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理吳偉杰表示，“現(xiàn)在市場(chǎng)上有約60家基金機(jī)構(gòu)不斷完善投顧人才，提供投顧服務(wù)，提供不同的組合策略。在科技賦能下，相信在不久的將來(lái)，能改善基金掙錢而基民不掙錢的問(wèn)題。”吳偉杰認(rèn)為，基金投顧能在合適的時(shí)機(jī)對(duì)合適的客戶提供合適的產(chǎn)品，是能解決這個(gè)難題最關(guān)鍵的那把鑰匙。

在基金投顧業(yè)務(wù)方面，博時(shí)基金在投資團(tuán)隊(duì)和管理能力方面，主要圍繞資產(chǎn)配置和基金優(yōu)選兩條主線搭建科學(xué)、系統(tǒng)化的投資管理框架，在客戶投資體驗(yàn)方面，博時(shí)基金打造“投前-投中-投后”全過(guò)程鏈條的投顧陪伴服務(wù)體系。值得一提的是，隨著2021中國(guó)金鼎獎(jiǎng)的隆重揭曉，博時(shí)基金APP一舉榮獲“年度金融科技用戶體驗(yàn)獎(jiǎng)”獎(jiǎng)項(xiàng)。

基金投顧能解決基金掙錢、客戶不掙錢難題

從海外市場(chǎng)看，買方投顧已經(jīng)是一種非常成熟的理財(cái)模式，被客戶廣泛接受和認(rèn)可。

根據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)（ICI）的數(shù)據(jù)，美國(guó)除了養(yǎng)老金計(jì)劃之外的家庭資產(chǎn)基金投資，77％會(huì)通過(guò)基金投顧及其他渠道進(jìn)行配置，其中通過(guò)基金投顧配置的占比達(dá)40％，這一定程度上預(yù)示著國(guó)內(nèi)投顧未來(lái)發(fā)展的空間。 

對(duì)于基金投顧的未來(lái)，吳偉杰認(rèn)為，基金投顧最能解決金融管理的一大難題——即基金掙錢、客戶不掙錢的問(wèn)題。為什么市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)這樣的局面，吳偉杰認(rèn)為，主要是由三大因素造成：

一是市場(chǎng)的客觀環(huán)境：市場(chǎng)上基金產(chǎn)品種類數(shù)量眾多，客戶難以做出選擇。

二是客戶自身投資行為，相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，客戶的投資經(jīng)驗(yàn)比較少。“歷年以來(lái)，我們發(fā)現(xiàn)申購(gòu)量跟著市場(chǎng)的熱點(diǎn)正相關(guān)——市場(chǎng)大好的時(shí)候認(rèn)購(gòu)量就很大，市場(chǎng)低靡的時(shí)候認(rèn)購(gòu)量就很低，我們知道投資原理是相反的，但客戶追逐熱點(diǎn)的偏好明顯。”吳偉杰表示。

三是部分銷售機(jī)構(gòu)的利益跟客戶不一致，這又會(huì)加劇客戶持倉(cāng)短。據(jù)統(tǒng)計(jì)，客戶持有期在30天以下和超過(guò)180天的時(shí)候，其受益相差98%，只有10%的基民持倉(cāng)超過(guò)5年，超過(guò)一半的基民持倉(cāng)不到一年。

在吳偉杰看來(lái)，基金投顧能解決這個(gè)問(wèn)題，背后有三點(diǎn)原因：

首先，投顧的管理人非常了解基金產(chǎn)品，有能力去甄別篩選出適合客戶的基金，同時(shí)可以把投研能力通過(guò)配置的方式傳遞給客戶，這就解決了眾多基金產(chǎn)品怎么選的問(wèn)題。

其次，投顧的收費(fèi)模式?jīng)Q定了其跟客戶利益一致，不是根據(jù)銷量來(lái)的，這一點(diǎn)就能把金融機(jī)構(gòu)和基民捆綁在一塊，解決了金融管理機(jī)構(gòu)跟客戶利益一致的問(wèn)題。

第三，投顧涉及行為指導(dǎo)，有“顧”的部分，可以引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期持有，通過(guò)配置的方式改善客戶體驗(yàn)。

做好投顧的關(guān)鍵因素是科技

在吳偉杰看來(lái)，投顧與FOF很像，都是通過(guò)資產(chǎn)配置的方式，優(yōu)化客戶持有基金的效果，提升客戶的收益，但從發(fā)展的理念和出發(fā)點(diǎn)來(lái)說(shuō)，這兩者又是非常不一樣的。“FOF可以說(shuō)是一種產(chǎn)品的思維，而基金投顧是客戶的思維。”

他舉例稱， FOF就像跟團(tuán)游，而投顧是自由行；FOF更像食堂，而投顧更像一個(gè)自助場(chǎng)景。“食堂聚焦的是能提供給客戶菜的質(zhì)量，但沒(méi)有問(wèn)過(guò)你需不需要，愛(ài)不愛(ài)吃；而投顧是從客戶的角度，讓金融管理機(jī)構(gòu)真正了解客戶到底需要什么。”

吳偉杰認(rèn)為，做好投顧的關(guān)鍵因素是科技。“基于領(lǐng)先的科技能力，投顧策略端涵蓋基金池的篩選、調(diào)研、投資、合規(guī)、風(fēng)控、回撤。通過(guò)投顧運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，可以把知識(shí)管理中心生產(chǎn)出來(lái)的內(nèi)容敏捷、準(zhǔn)確、及時(shí)地送達(dá)到海量的、不同類型的客戶。”

據(jù)了解，博時(shí)基金在基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展方向、在投資團(tuán)隊(duì)和管理能力方面，主要圍繞資產(chǎn)配置和基金優(yōu)選兩條主線搭建科學(xué)、系統(tǒng)化的投資管理框架，而在客戶投資體驗(yàn)方面，博時(shí)基金將會(huì)打造“投前-投中-投后”全過(guò)程鏈條的投顧陪伴服務(wù)體系。

“專業(yè)的優(yōu)質(zhì)投顧是我們的理念，博時(shí)一直為客戶尋求基金中的千里馬，希望客戶能在投資理財(cái)?shù)拈L(zhǎng)跑中勝出。”

吳偉杰表示，“近年來(lái)，銀行非常希望跟基金公司合作，構(gòu)建銀基的手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，在這過(guò)程中我們發(fā)現(xiàn)，一家銀行的發(fā)卡量雖然有幾千萬(wàn)上億，但是真正的基金客戶往往不到100萬(wàn)。”吳偉杰在分析原因時(shí)認(rèn)為，銀行銷售基金都是依靠網(wǎng)點(diǎn)，而人的銷售能力是有邊界的。借助科技賦能，平臺(tái)可以服務(wù)成千上萬(wàn)甚至以億計(jì)的客戶。

此外，銀行的客戶發(fā)行客單價(jià)基本都在20萬(wàn)元以上，而互聯(lián)網(wǎng)的客單價(jià)一般在2萬(wàn)元以內(nèi)，這意味著，2萬(wàn)至20萬(wàn)元之間的客群其實(shí)一直處于理財(cái)服務(wù)空白的狀態(tài)。

“科技的發(fā)展造福了中國(guó)的老百姓，讓更多的人能去享受真正的財(cái)富管理。”吳偉杰表示，從這幾年的發(fā)展來(lái)看，科技創(chuàng)造了溫度，讓很多不能享受財(cái)富管理的人能夠有平臺(tái)、線上的服務(wù)提供給他們財(cái)富的溫度。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞