1月13日早盤，AI應(yīng)用方向持續(xù)活躍，游戲板塊早盤表現(xiàn)略微震蕩，同指數(shù)規(guī)模最大的游戲ETF（159869）現(xiàn)小幅微跌。截至1月12日，游戲ETF（159869）規(guī)模已達(dá)163.84億元，連續(xù)5個交易日獲資金凈流入，累計“吸金”達(dá)15.19億元，為投資者布局A股游戲龍頭提供了便捷工具。

消息面上，2026年游戲產(chǎn)品大年奠定增長基礎(chǔ)，A股與港股游戲公司儲備充足，A股有《名將殺》、《饑?yán)Щ囊啊?、《代號MLK》等重點新游，港股《穿越火線》《王者榮耀》新產(chǎn)品線、《歸唐》及經(jīng)典IP全球化布局即將落地，豐富的產(chǎn)品管線為業(yè)績持續(xù)增長提供有力支撐，市場提前布局預(yù)期強烈。

國泰海通指出，傳媒及游戲行業(yè)景氣度持續(xù)向好。2025年12月中國手游廠商全球收入達(dá)140億元，騰訊與點點互動穩(wěn)居收入榜前二，《燕云十六聲》等新品推動網(wǎng)易收入環(huán)比增長16%。AI技術(shù)正深刻改變行業(yè)生態(tài)：大模型公司MiniMax港股上市，其情感陪伴AI應(yīng)用Talkie/星野貢獻(xiàn)主要收入，海螺AI成為新增長點；AI可優(yōu)化游戲生產(chǎn)流程，提升效率并革新體驗（如AI NPC、UGC功能），同時強化優(yōu)質(zhì)IP價值。Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，33家中國廠商入圍全球手游收入百強，占比達(dá)34.6%。隨著AI商業(yè)化落地加速，行業(yè)估值有望進(jìn)一步提升，建議關(guān)注具備重點產(chǎn)品儲備及出海能力的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容公司。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，AI應(yīng)用含量全市場第一，精準(zhǔn)覆蓋A股動漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當(dāng)前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。