自特朗普提名有鷹派背景的凱文·沃什擔(dān)任下任美聯(lián)儲(chǔ)主席，A股市場(chǎng)就進(jìn)入了降波行情，市場(chǎng)偏好迅速降溫。滬深300指數(shù)期貨主力合約一度出現(xiàn)深度回調(diào)，截至2月5日其價(jià)格有所反彈修復(fù)，但隨著波動(dòng)率不斷下降，整體仍呈現(xiàn)出震蕩格局（數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)，歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)不預(yù)示未來表現(xiàn)。投資可能造成本金損失，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策）

滬深300指數(shù)期貨主力合約實(shí)時(shí)日K線圖（數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)）

與股票市場(chǎng)不同，期貨市場(chǎng)實(shí)行T+0交易制度、具有雙向交易的特點(diǎn)。

如果交易者持有股票現(xiàn)貨組合，擔(dān)心市場(chǎng)下行帶來損失，便可以利用股指期貨的做空功能來構(gòu)建“對(duì)沖保護(hù)”。以模擬賬戶為例：

假設(shè)在1月30日市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱時(shí)，對(duì)滬深300指數(shù)期貨主力合約進(jìn)行對(duì)沖模擬操作。后續(xù)若指數(shù)如期下行，模擬空單可能獲得正向收益，這部分收益便可用來對(duì)沖手中股票現(xiàn)貨可能出現(xiàn)的賬面虧損。當(dāng)然，若市場(chǎng)走勢(shì)與判斷相反，交易也會(huì)面臨同等風(fēng)險(xiǎn)（數(shù)據(jù)來源：以上盈虧數(shù)據(jù)僅根據(jù)模擬交易舉例，不作為實(shí)盤交易依據(jù)）

近期期貨市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷，若想系統(tǒng)了解期貨、提升交易能力，歡迎參加每日經(jīng)濟(jì)新聞聯(lián)合中糧期貨舉辦的 “經(jīng)·糧杯—全國期貨模擬爭(zhēng)霸賽”！

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾?劉國梅 攝