每經(jīng)編輯｜蒙錦濤    

面對復(fù)雜多變的外部環(huán)境，興業(yè)銀行錨定價值銀行目標(biāo)，實現(xiàn)規(guī)模、效益、質(zhì)量均衡發(fā)展，向市場交出了一份亮眼的2025年度答卷。

截至2025年末，興業(yè)銀行集團總資產(chǎn)達11.09萬億元，較上年末增長5.58%，穩(wěn)居全國性股份制商業(yè)銀行第二位。在規(guī)模穩(wěn)步擴增的同時，該行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，不良貸款率1.08%，持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均水平。

在過去的2025年里，興業(yè)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入2127.41億元，同比增長0.24%，歸母凈利潤774.69億元，同比增長0.34%，營收和凈利潤連續(xù)兩年實現(xiàn)雙增，并且穩(wěn)居股份行前列。加上去年首次實施的中期分紅，該行2025年全年分紅率進一步提升到31%，已連續(xù)16年提高分紅比例。

盈利能力與長期回報并重的背后，是興業(yè)銀行多年來經(jīng)營韌性的持續(xù)彰顯。面對凈息差收窄的行業(yè)挑戰(zhàn)，該行堅持穩(wěn)息差、拓非息并舉，推動資產(chǎn)負債在動態(tài)平衡中持續(xù)優(yōu)化，走出了一條漂亮的“筑底回升”微笑曲線。

“負債立行”戰(zhàn)略見效

緩解息差收窄壓力

凈息差是銀行經(jīng)營管理的生命線，然而，近年來受宏觀經(jīng)濟形勢變化、LPR下行、存款成本相對剛性等因素影響，凈息差不斷收窄成為銀行業(yè)普遍面臨的挑戰(zhàn)。在此背景下，興業(yè)銀行通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷精細化資產(chǎn)負債管理，從而支撐凈息差保持韌性。

從負債端來看，興業(yè)銀行堅持“負債立行”戰(zhàn)略，零售、企金、同業(yè)各條線協(xié)同發(fā)力，系統(tǒng)化推進負債高質(zhì)量發(fā)展，有效緩解息差收窄壓力。

在日前召開的業(yè)績說明會上，興業(yè)銀行管理層表示，近年來，商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益總體處于下行通道，興業(yè)銀行堅持把控制負債成本作為穩(wěn)定息差的重中之重，多措并舉壓降負債成本，包括認真執(zhí)行存款利率自律機制，積極置換利率較高的定期存款等。

可以看到的是，2025年興業(yè)銀行存款規(guī)模質(zhì)效齊升，年末存款總額達5.93萬億元，同比增加3973億元。其中，零售存款突破1.8萬億元，較上年末增長14.81%，躍居股份行第二位。同時，該行通過深耕重點場景，代發(fā)、收單帶動的結(jié)算性存款余額占零售結(jié)算性存款總量的39.48%，低成本存款占比提升。

從存款成本來看，該行2025年存款付息率為1.65%，同比大幅壓降33BP。其中，企金存款、零售存款、同業(yè)存款付息率分別壓降34BP、31BP、59BP。

值得一提的是，銀行在壓降存款成本的過程中也可能會面臨客戶流失等風(fēng)險。對此，興業(yè)銀行持續(xù)完善客戶經(jīng)營體系，實現(xiàn)“流量”向“留量”的轉(zhuǎn)化，提升客戶黏性。2025年末，該行零售客戶達1.15億戶，其中雙金客戶、私行客戶分別增長12.87%、12.83%；企金客戶達到166.7萬戶，潛力及以上客戶、價值客戶分別增長10.57%、12.25%。

在壓降負債成本的同時，興業(yè)銀行也在持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)布局結(jié)構(gòu)，將信貸資源向金融“五篇大文章”等重點領(lǐng)域傾斜。

2025年末，興業(yè)銀行貸款總額達5.95萬億元，較年初增加2291億元，其中綠色、科技、制造業(yè)貸款分別較年初增長19.05%、18.47%、15.10%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

值得一提的是，科技金融作為興業(yè)銀行近年來重點打造的“四張名片”之首，發(fā)展成效已有所顯現(xiàn)。2025年末，該行科技金融貸款余額達1.12萬億元，位列股份行首位，且貸款不良率僅0.85%，低于企金貸款平均水平。

得益于資負兩端穩(wěn)步擴容及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，興業(yè)銀行凈息差同比僅收窄11BP至1.71%，降幅管控處于同業(yè)較好水平。在此基礎(chǔ)上，2025年興業(yè)銀行實現(xiàn)利息凈收入1487.52億元，同比增長0.44%，較前三季度由負轉(zhuǎn)正，且已連續(xù)三年正增長，成為拉動營收增長的重要動力。

強化集團協(xié)同做大中收

財富托管表現(xiàn)突出

在凈息差持續(xù)承壓的背景下，拓展中間業(yè)務(wù)收入已成為各家銀行高質(zhì)量發(fā)展、輕資本轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。興業(yè)銀行敏銳捕捉到居民財富增長與資本市場發(fā)展機遇，著力發(fā)展投行、財富、資管等業(yè)務(wù)。

得益于“大投行、大資管、大財富”協(xié)同聯(lián)動，該行2025年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入258.91億元，同比增長7.45%，較前三季度增幅擴大，扭轉(zhuǎn)了2023年以來的下降趨勢。其中，財富銷售中收同比增長3.49%，托管中收同比增長5.35%。

值得一提的是，“財富銀行”作為興業(yè)銀行的名片之一，也是該行的業(yè)務(wù)重心所在。2025年，興業(yè)銀行以“資管+財富”連接客戶財富需求，零售財富AUM（不含三方股票市值）達1.9萬億元，企金財富AUM達3526億元。

興業(yè)銀行管理層在業(yè)績說明會上提及，2026年將從產(chǎn)品體系、客戶服務(wù)兩大維度推進財富管理業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

產(chǎn)品端緊跟市場節(jié)奏，在低利率、高波動環(huán)境下，一方面筑牢底倉，完善現(xiàn)金與固收產(chǎn)品體系，升級“存款+”矩陣覆蓋短中長期資金配置，優(yōu)化“零錢+”的功能提升閑錢管理效率；另一方面開放賦能，搭建全市場產(chǎn)品貨架，構(gòu)建金字塔式含權(quán)產(chǎn)品體系，以微量含權(quán)增強收益彈性，滿足客戶多元化資產(chǎn)配置需求。

服務(wù)端則發(fā)揮興業(yè)銀行財富投顧隊伍優(yōu)勢，結(jié)合數(shù)字化手段適時解讀行情，指導(dǎo)分散配置，幫助客戶在震蕩的行情中能夠站得穩(wěn)、守得住。

除了中收，該行其他非息收入降幅收窄，主要是在市場利率高波動震蕩過程中，充分發(fā)揮投資交易敏捷小組優(yōu)勢，研判趨勢、優(yōu)化組合，并深化量化賦能，增厚收益。與此同時，這部分收入在營收中的占比穩(wěn)步提升，過去五年里，該行實現(xiàn)其他非息收入占營收比例從11%提升至18%，對穩(wěn)定營收做出重要貢獻。

在當(dāng)前“低利率、低息差、高風(fēng)險”的經(jīng)營環(huán)境下，興業(yè)銀行這份2025年業(yè)績答卷，彰顯了其長期戰(zhàn)略定力與發(fā)展韌性。在“十五五”開局之年，興業(yè)銀行將持續(xù)擦亮科技金融、綠色金融、財富銀行、投資銀行“四張名片”，在保持穩(wěn)健經(jīng)營的同時打造鮮明特色，朝著全面建設(shè)一流價值銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)不斷邁進。

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