每經編輯｜吳永久    

｜2026年4月9日 星期四｜

NO.1 國盛證券：隨著AI算力持續(xù)擴張等 濾光片需求彈性顯著放大

國盛證券研報指出，濾光片（Optical Filter）是波分復用技術的核心元件，如果說隔離器相當于光的“單向閥門”，那么濾光片的作用相當于光波的選擇性“過濾器”。Z-BLOCK組件通過將不同中心波長的濾光片依次貼裝在一塊玻璃基底上，形成波長分離模塊，在光模塊的收發(fā)端實現分光和合光。隨著AI算力持續(xù)擴張、800G/1.6T高速光模塊放量，波分復用（WDM）系統的核心元件濾光片需求彈性顯著放大，供給剛性約束下成為光器件中的新緊缺品種。建議重點關注在光通信濾光片布局的核心企業(yè)。

NO.2 華西證券：電力設備需求旺盛，看好海外業(yè)務有望取得突破的出海企業(yè)

華西證券研報表示，受北美電網改造升級&AIDC建設放量驅動，電力設備需求旺盛。掌握優(yōu)質渠道資源、技術實力領先、積極布局相關產能的企業(yè)有望充分受益，持續(xù)看好海外業(yè)務有望取得突破，海外業(yè)務毛利率高的出海企業(yè)。重點看好短缺邏輯硬&訂單有望持續(xù)落地的變壓器&燃機產業(yè)鏈，整體兼具強β&強基本面。

NO.3 中信證券：看好國內潔凈室領先企業(yè)

中信證券指出，在AI帶動境外半導體產業(yè)需求爆發(fā)背景下，境外半導體潔凈室廠房建設需求率先提速，相關項目盈利水平+現金流均大幅提升，后續(xù)國內半導體投資節(jié)奏亦有望跟進提速，盈利水平有望底部回升。供給端，潔凈室因為技術門檻+高度客戶粘性，供給相對剛性，屬于典型的存量玩家受益賽道。建議關注已在海外持續(xù)有項目兌現+國內潔凈室領先企業(yè)。

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