截至2026年5月26日14:11，A股三大指數集體下探，上證指數跌幅達0.86%，創(chuàng)業(yè)板指亦下跌0.29%，市場情緒偏謹慎。在此背景下，礦業(yè)ETF國泰（561330）逆勢走強，盤中漲幅達2.07%，成交額達9900.2萬元，顯著高于近期均值，顯示資金在系統(tǒng)性調整中正積極布局細分資源賽道。

從估值維度看，截至最新數據，中證有色金屬礦業(yè)主題指數PE為20.68倍，處于近一年20%～80%分位區(qū)間（歷史極值16.71～33.78），既未顯著高估亦未深度折價，屬典型“估值中性+景氣待催化”狀態(tài)。華西證券研報指出：2026年一季度全球銅、鋅等主要工業(yè)金屬庫存持續(xù)去化，LME銅庫存較年初下降14.3%，疊加國內新能源車、光伏用銅需求同比提升22.6%（2026年Q1數據），中游冶煉利潤向上傳導正逐步增強上游資源端議價能力。

礦業(yè)ETF國泰（561330）緊密跟蹤中證有色金屬礦業(yè)主題指數，聚焦40家擁有實質性有色金屬礦產資源儲量的上市公司，覆蓋銅、鋁、鋅、鉛、鎳、鈷及稀有金屬上游勘探開發(fā)核心資產，具備鮮明的“資源自主可控”屬性與周期彈性特征，基金最新規(guī)模仍達20.9億元，流動性基礎扎實，機構持倉穩(wěn)定性較強。

礦業(yè)ETF國泰（561330）可高效捕捉資源品價格波動與儲量重估紅利；其指數成分股平均股息率約3.1%，兼具一定防御底倉價值。當前市場風格再平衡過程中，低配資源板塊的公募基金倉位已回落至2019年以來約28%分位，配置性價比持續(xù)抬升。

風險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。