每經記者｜劉海軍    每經編輯｜謝欣    

8月24日，中期協(xié)公布了符合開展個股場外衍生品業(yè)務要求的風險管理公司名單，名單共7家公司，有中信中證資本管理有限公司、華泰長城資本管理有限公司、銀河德睿資本管理有限公司、國泰君安風險管理有限公司等。

《每日經濟新聞》記者了解到，此次期貨業(yè)協(xié)會放開了7家公司資質，而在前不久，證券業(yè)協(xié)會也正式發(fā)布場外期權業(yè)務交易商名單與掛鉤個股標的，共16家證券公司拿到展業(yè)資質，券商場外期權業(yè)務結束了暫停狀態(tài)。

●7家期貨子公司獲資質

8月24日，中期協(xié)公布了符合開展個股場外衍生品業(yè)務要求的風險管理公司名單。名單共7家公司，分別為浙江永安資本管理有限公司、浙江浙期實業(yè)有限公司、浙江南華資本管理有限公司、中信中證資本管理有限公司、華泰長城資本管理有限公司、銀河德睿資本管理有限公司、國泰君安風險管理有限公司。

《每日經濟新聞》記者注意到，這7家公司分別是永安期貨、浙商期貨、南華期貨、中信期貨、華泰期貨、銀河期貨、國泰君安期貨的風險管理子公司。

場外期權是近兩年最火的投資品種之一。數(shù)據(jù)顯示，2017年相比2016年，場外期權有了100倍規(guī)模擴張，交易筆數(shù)增加了10倍，交易客戶數(shù)量增加了約3倍，這說明2017年場外期權的每筆交易量大了，大客戶也多了。此外，2017年產業(yè)客戶和私募的交易活躍程度都大幅提升，尤其是產業(yè)客戶的崛起帶來了巨大交易量。

《每日經濟新聞》記者了解到，伴隨著場外期權的火爆，近年來，越來越多的期貨公司及風險管理子公司對場外業(yè)務的投入不斷加大，場外期權業(yè)務團隊的人員數(shù)量和素質快速提升。例如，截至2018年6月底，此次獲批的華泰期貨的場外期權各項經營數(shù)據(jù)和客戶參與數(shù)量持續(xù)增加，交易名義金規(guī)模近千億元，同時風險準備金留存逾千萬元。

●前期券商重回場外期權業(yè)務

在很多人看來，期權是比較專業(yè)的工具，高桿杠、非線性，對參與人要求非常高，而就目前中國資本市場的投資者結構來看，并不適合個人參與期權交易。

因此，在去年9月27日，中期協(xié)以發(fā)文的形式叫停了期貨風險管理子公司與個人開展場外期權業(yè)務。中期協(xié)文件中明確要求：“風險管理公司不得與自然人客戶開展衍生品交易服務”。文件還要求，自通知發(fā)布之日起，風險管理公司應立即開展自查工作并于當年10月15日之前向中期協(xié)提交自查報告。

不過在此之前，期貨風險管理子公司是可以開展個股期權的，而當時券商是被禁止與自然人開展場外期權業(yè)務的。因此，當時監(jiān)管叫停期貨公司的這個業(yè)務，在很多人看來是為了防止存在監(jiān)管套利的行為。

但對券商的禁令時間并不太長。在今年8月1日，證券業(yè)協(xié)會公告了證券公司場外期權業(yè)務掛鉤個股標的名單，共有681只股票，標的名單篩選日期截至7月20日，自8月1日起執(zhí)行。同時，共有16家證券公司拿到展業(yè)資質，券商場外期權業(yè)務結束暫停狀態(tài)，開啟規(guī)范化進程。

根據(jù)名單，場外期權業(yè)務一級交易商共7家，包括廣發(fā)證券、國泰君安、華泰證券、中金公司、招商證券、中信證券和中信建投；場外期權業(yè)務二級交易商共9家，包括財通證券、東方證券、東吳證券、國信證券、海通證券、平安證券、申萬宏源、中國銀河和浙商證券。在很多券商人士看來，過去野蠻生長的場外期權市場，在新規(guī)下正在邁入規(guī)范化交易的新階段。

“這次獲批對我們影響不太大吧。期貨子公司獲得個股場外期權業(yè)務資格，個股標的和證券公司是一樣的。我們此前主要是以商品期權為主，因為監(jiān)管、政策和合規(guī)風控等原因，公司在個股期權上投入得比較少，人才儲備也比較薄弱。這次雖然放開，但是協(xié)會沒有說得很具體，接下來怎么辦，就走一步看一步吧 。”永安期貨相關人士對《每日經濟新聞》記者表示：“證券公司獲得了資格，期貨公司當然也不能完全被禁止，市場只有參與的機構多了，才有流動性，這個業(yè)務才能發(fā)展得起來，以后慢慢放開是大的趨勢”。