海通地產發(fā)布研究報告稱：易居2018財年營收同比大幅提升，給予公司2019年17-19倍PE估值，對應合理市值為226-252億港元，對應合理價值區(qū)間為15.36-17.17港元每股。

2018財年，易居實現(xiàn)營業(yè)收入59.5億元，較去年同期增長28.4%；經營利潤為14.1億元，較去年同期增長47.3%；凈利潤10.8億元，較去年同期增長41.3%；歸屬股東的核心凈利潤11.45億，同比增長63%。

目前，易居的主要收入來源分為一手房代理銷售、房地產數據及咨詢服務和房地產經紀網絡服務，海通地產認為，在行業(yè)周期下行壓力下，易居企業(yè)控股或可受益于多家百強房企股東的銷售資源，具有較強的抗周期能力。

截止2018年底，易居一手房代理銷售已簽未售的儲備項目面積達到281百萬平米，同比增長37%；房地產數據庫及分析系統(tǒng)已經錄入超過96809個住宅項目、21549個商辦項目和843513塊土地資料，數據涵蓋中國387個城市；同時通過易居房友為房地產開發(fā)商銷售約2.1萬套新房項目，同比增長890%，成銷總金額約為347億元，同比增長470%。

海通地產認為，易居2018年營收高增長，分項業(yè)務齊頭并進，房友業(yè)務擴張迅猛。“我們雖然認為2019年行業(yè)新房銷售整體承壓，但是考慮到公司股東資源優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，以及公司已售未結新房銷售面積超過280百萬平，我們認為公司2018年新房銷售收入有望保持增長。”

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